Για 79 χρόνια, αν ήθελες το δικαίωμα να επενδύσεις σε εταιρείες πρώιμου σταδίου όπως η Apple τη δεκαετία του 1970, το Facebook το 2004 ή η Airbnb το 2009, έπρεπε να είσαι «διαπιστευμένος επενδυτής».
Η ιδέα προήλθε από έναν νόμο του 1933 που δημιούργησε την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) για να προστατεύσει από ορισμένες από τις υπερβολές στη Wall Street που είχαν οδηγήσει στο κραχ του 1929 και στη Μεγάλη Ύφεση που ακολούθησε.
Ο νόμος περί κινητών αξιών περιείχε επίσης μια διάταξη που απαγόρευε σε οποιονδήποτε μη ιδρυτή ή άλλους εμπιστευτικούς παράγοντες της εταιρείας να επενδύσουν σε εταιρεία πριν από την IPO, εκτός εάν είχαν είτε σταθερό εισόδημα τουλάχιστον 200,000 $ ετησίως ή καθαρή αξία 1 εκατομμυρίου $.
Θεωρητικά, ο νόμος προστατεύει τους οικονομικά ανεπεξέργαστους ανθρώπους από το να ωθούνται να επενδύσουν σε φανταχτερές αλλά τελικά καταδικασμένες εταιρείες. Δυστυχώς, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι ο νόμος έκλεισε την πόρτα στις ελπίδες εκατομμυρίων ανθρώπων εντυπωσιακό χρυσό σε ευκαιρίες πριν από την IPO – ενώ οι μυημένοι στη Silicon Valley ξεχώρισαν σαν ληστές.
Σκεφτείτε τον Peter Thiel. Ο συνιδρυτής του PayPal δεν ήταν δισεκατομμυριούχος το 2004 – αλλά ήταν πλούσιος και αρκετά καλά συνδεδεμένος στη Silicon Valley ώστε να του προσφερθεί η ευκαιρία να επενδύσει στο Facebook στις πρώτες μέρες της εταιρείας. Ο Thiel κατάφερε να μετατρέψει τα 500,000 δολάρια που επένδυσε σε 1.1 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ή πάρτε την Uber. Το 2011, ο Jeff Bezos της Amazon ήταν μέρος μιας ομάδας τιτάνων της τεχνολογίας που επένδυσαν 37 εκατομμύρια δολάρια στη χρηματοδότηση της Uber Series B. Μόλις λίγα χρόνια αργότερα, η Uber έγινε η πιο πολύτιμη startup στον κόσμο.
Τον Μάιο του 2019, η Uber έγινε τελικά δημόσια σχεδόν μια δεκαετία αφότου δισεκατομμυριούχοι, ταμεία της Wall Street και μεγιστάνες της τεχνολογίας είχαν πάρει την πρώτη μπουκιά του μήλου. Αυτό σήμαινε ότι οι κανονικοί Αμερικανοί βρίσκονταν στο τέλος της γραμμής – ακόμη και πίσω από την κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας, στην οποία επετράπη να επενδύσει 3.5 δισεκατομμύρια δολάρια το 2015.
Αλλά αυτό που αφαιρεί η Ουάσιγκτον, η Ουάσιγκτον μπορεί να δώσει πίσω
Ο νόμος JOBS επιτρέπει πλέον στους κανονικούς Αμερικανούς να επενδύουν σε νεοφυείς επιχειρήσεις – χωρίς να είναι μέλη της εταιρείας ή εκατομμυριούχοι.
Η συμμετοχή στη χρηματοδότηση startup είναι πλέον νόμιμη για όλους μέσω της συμμετοχικής συμμετοχικής χρηματοδότησης ή της πρακτικής χιλιάδων μικρότερων, λιανικών επενδυτών που ενώνονται για ένα κύμα αρχικής χρηματοδότησης που μπορεί να ανέλθει σε εκατομμύρια ή δεκάδες εκατομμύρια δολάρια.
Για παράδειγμα, η εταιρεία προηγμένης τεχνολογίας ασφαλείας Knightscope Inc. (NASDAQ: KSCP) συγκέντρωσε δεκάδες εκατομμύρια δολάρια από ιδιώτες επενδυτές πριν από την IPO του. Η Knightscope, η οποία κατασκευάζει αυτόνομα ρομπότ ασφαλείας, σημείωσε πρόσφατα πέντε συμβόλαια από πελάτες που κυμαίνονται από μια φαρμακευτική εταιρεία μέχρι ξενοδοχεία και ένα συγκρότημα σχεδιασμού πολλών οικογενειών στην Πενσυλβάνια.
Με τις νεοφυείς επιχειρήσεις, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί. Οι περισσότερες νεοσύστατες εταιρείες τεχνολογίας αποτυγχάνουν και ακόμη και πολλές από τις πιο πλούσια χρηματοδοτούμενες startups στη Silicon Valley δεν τα καταφέρνουν. Επομένως, για τους επενδυτές που είναι νέοι στις επενδύσεις σε startup, η έρευνα και η δέουσα επιμέλεια είναι απαραίτητες.
Δεν είναι απλώς θέμα ύπαρξης νομικής πρόσβασης
Εκτός από αυτές τις επενδυτικές ευκαιρίες στα χέρια τους, ο Thiel και κάθε άλλος πρώτος επενδυτής επωφελήθηκαν από ένα δίκτυο επιχειρηματικών κεφαλαίων και τεχνογνωσία που χρειάστηκαν χρόνια για να οικοδομηθεί.
Για επενδυτές χωρίς αυτό το χρόνο ή διάθεση, υπάρχουν άλλα οχήματα για επενδύσεις εκκίνησης. Για παράδειγμα, πλατφόρμες όπως το StartEngine επιτρέπουν στους ιδιώτες επενδυτές επενδύουν δίπλα σε επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων θρύλους όπως ο Mr. Wonderful του Shark Tank και ο Howard Marks, ο συνιδρυτής της Activision.
Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.
© 2022 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/illegal-79-years-loophole-lets-164553183.html