Εάν το χρηματιστήριο καταρρεύσει το 2023, θα φταίει η Fed και οι τράπεζες των ΗΠΑ. Να τι μπορεί να πάει στραβά.

Σε μια πρόσφατη έκθεση προς πελάτες, ο Kee σημείωσε ομοιότητες μεταξύ των τρεχουσών αγορών και του 2019, όταν οι μεγάλες τράπεζες άρχισαν να αμφισβητούν τα επίπεδα ρευστότητας λόγω διαρροής της Fed και τελικά ώθησαν επιτόκια δανεισμού μίας ημέρας σε πάνω από 8.5%. Η Fed έθεσε τα πράγματα υπό έλεγχο σε σύντομο χρονικό διάστημα μέσω μαζικών ενέσεων ρευστότητας.

Ο Kee ανησυχεί για ένα γεγονός τύπου 2019 για φέτος εν μέσω μιας ολοένα και πιο «επιθετικής» απορροής ισολογισμών της Fed -η τράπεζα αφήνει ένα μέρος των τίτλων που λήγουν κάθε μήνα να πέσει από τα βιβλία της - και ήδη υψηλότερα επιτόκια. Αλλά τα πράγματα θα μπορούσαν να γίνουν άσχημα και δεν μπορεί να «εξαγοράσει το δρόμο του από το πρόβλημα» αυτή τη φορά, λέει.

Τότε, η Fed «σταμάτησε τη μείωση του ισολογισμού, μείωσε ξανά τα επιτόκια στο 0%, ξεκίνησε ξανά τις αγορές περιουσιακών στοιχείων και η αγορά απογειώθηκε το 2019». Σε αντίθεση με τώρα, τότε «πολύ λίγοι άνθρωποι έδειχναν την τόνωση και τις αγορές περιουσιακών στοιχείων ως καταλύτες για τον πληθωρισμό και την διογκωμένη ανατίμηση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων».

Σημειώνει ότι άλλα 1 τρισεκατομμύρια δολάρια πρέπει να βγουν από τον ισολογισμό της Fed προτού ταιριάξει με τη μείωση του ισολογισμού του 2019.

Ο ιδιόκτητος δείκτης συντριβής Evitar Corte του Kee, ο οποίος μετράει τη νομισματική πολιτική της Fed ώστε να προσπαθεί να αποφύγει την κατάρρευση της αγοράς, σηματοδότησε μια προειδοποίηση σύγκρουσης το 2019. Επισήμανε τα εκκολαπτόμενα ζητήματα ρευστότητας στο MarketWatch τον Νοέμβριο του Νοεμβρίου.

«Εντοπίσαμε τεράστιες αλλαγές στη ρευστότητα (νέο χρήμα) πέρυσι, καθώς το FOMC μείωσε το κίνητρο σε $0. Φέτος, οι κίνδυνοι μιας προειδοποίησης συντριβής της αγοράς είναι υψηλός και έχουμε εντοπίσει διαρροές ρευστότητας από το FOMC (καθαρό αρνητικό κίνητρο)», πρόσθεσε σε σχόλια που εστάλησαν μέσω email. «Μεταξύ του περασμένου έτους και του τρέχοντος έτους, το FOMC έχει μετατραπεί από εξαιρετικά προσομοιωτική, σε μια τεράστια διαρροή ρευστότητας».

Τι να προσέξετε; «Θυμηθείτε ότι οι τράπεζες ανησύχησαν μήνες πριν από το κατώφλι στον ισολογισμό το 2019, επομένως τα σήματα είναι πιθανό να αρχίσουν να έρχονται μήνες πριν φτάσει σε σημείο βρασμού και αυτή τη φορά», είπε.

Πως να προετοιμαστείς? «Ο καλύτερος τρόπος για να το προσεγγίσουμε αυτό είναι να παραμείνουμε σε ευκίνητες στρατηγικές, όπως το μοντέλο μας SPY-Cash», είπε ο Kee, αναφερόμενος στο από καιρό ευνοημένος στρατηγική εναλλαγής μεταξύ μετρητών και του υψηλής ρευστότητας SPDR S&P 500 ETF
ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ,
-0.11%
 .

«Υπάρχει επίσης αρκετή αστάθεια στην αγορά ώστε ορισμένοι επενδυτές να βελτιώσουν τη βάση κόστους, αλλά όλοι πρέπει να ακολουθούν ευκίνητες στρατηγικές. Η στρατηγική CORE Portfolio μας ήταν μακρά όλο το χρόνο, αυξημένη κατά περίπου 8.5% YTD έναντι 4.4% για το SP 500», είπε σε σχόλια που εστάλησαν μέσω email. (Διαβάστε περισσότερα σχετικά εδώ). «Η CORE έχει επίσης τη δυνατότητα να εξουδετερώνει τον κίνδυνο αγοράς με μια δεκάρα, εάν το απαιτούν οι συνθήκες».

Διαβάστε: Ο τεχνικός στρατηγός DeMark κάλεσε τον πάτο του ευρώ. Να τι λέει τώρα για το ευρώ, το bitcoin και το Nasdaq-100

Οι αγορές

αποθέματα
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

COMP,
-0.27%
είναι χαμηλότερα, με αποδόσεις ομολόγων
TMUBMUSD10Y,
3.453%

TMUBMUSD02Y,
4.157%
σταθερό και το δολάριο
DXY,
-0.02%
επίπεδος. Τιμές πετρελαίου
CL.1,
+ 0.60%
BRN00,
+ 0.68%
είναι επίπεδες. Bitcoin
BTCUSD,
-1.57%
κρατά πάνω από $23,000.

Για περισσότερες ενημερώσεις της αγοράς και για δραστικές εμπορικές ιδέες για μετοχές, επιλογές και κρυπτογράφηση, εγγραφείτε στο MarketDiem από την Investor's Business Daily. Και ακολουθήστε Ζωντανό ιστολόγιο του MarketWatch για περισσότερες ενημερώσεις της αγοράς.

Το βουητό

3M
ΜΜΜ,
-6.21%
Οι μετοχές πέφτουν μετά από μια απογοητευτική προοπτική, και ο βιομηχανικός κολοσσός ανακοίνωσε επίσης 2,500 περικοπές θέσεων εργασίας, ενώ η Γ.Ε
GE,
+ 1.17%
Το απόθεμα είναι ασταθές Η θέα ήταν επίσης απογοητευτική. Verizon
VZ,
+ 1.99%
Τα κέρδη υποχώρησαν και οι μετοχές υποχώρησαν. Καλύτερα νέα από την Johnson & Johnson
JNJ,
,
του οποίου οι μετοχές κερδίζουν σε ένα αισιόδοξη άποψη κέρδους, μετοχή Raytheon
RTX,
+ 3.35%
είναι σε λειτουργία μετά την ανακοίνωση των σχεδίων για διάσπαση σε τρεις επιχειρήσεις.

Microsoft
MSFT,
-0.22%
και Texas Instruments
TXN,
-0.63%
θα είναι τίτλος μετά από ώρες. Η Microsoft ανακοίνωσε την Τρίτη μια «πολυετή επένδυση πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων» στην εκκίνηση τεχνητής νοημοσύνης OpenAI, κατασκευαστής του ChatGPT. Ο τεχνολογικός συντάκτης Jeremy Owens λέει ότι είναι απίθανο να είναι ο τεχνολογικός γίγαντας αμφισβητώντας το Google στην αναζήτηση τώρα.

Amazon
AMZN,
-1.23%
σχεδιάζει μια συνδρομή προσυνδρομητική υπηρεσία φαρμάκων.

Οι ομοσπονδίες φέρεται να ετοιμάζονται να μηνύσουν την Alphabet
GOOGL,
-2.09%
πάλι, τπέρα από την κυριαρχία του στην αγορά διαδικτυακών διαφημίσεων.

Ο δείκτης υπευθύνων αγορών υπηρεσιών flash του Ιανουαρίου ανέβηκε στο 46.6 τον Ιανουάριο από 44.7 και η έρευνα PMI της μεταποίησης αυξήθηκε στο 46.7 από 46.2.

«Τα πάντα, παντού, όλα ταυτόχρονα» συγκέντρωσε 11 υποψηφιότητες για Όσκαρ.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Γιατί γυμνό short selling έχει έγινε ξαφνικά καυτό θέμα

Κοινή σύγχυση νομισμάτων. Όχι, Βραζιλία και Αργεντινή δεν σχεδιάζουν μια νοτιοαμερικανική έκδοση του ευρώ.

Το Radio Free Europe που ιδρύθηκε από τη CIA είναι βιώνοντας μια αναγέννηση λόγω της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία

Το διάγραμμα

Η αγορά εμπορευμάτων μπορεί να έχει τιμολογηθεί λιγότερο από την ώθηση ανάπτυξης της Κίνας που ανοίγει εκ νέου, «και μπορεί να έχει περισσότερα ανοδικά από ό,τι πιο μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία όπως οι μετοχές», λένε οι αναλυτές της Goldman Sachs, Callum Bruce και Romain Langlois, σε ένα σημείωμα.

«Εκτιμούμε ότι αυτό ήταν σε μεγάλο βαθμό αποτέλεσμα των υψηλότερων επιτοκίων και της σχετικής αστάθειας, διατηρώντας τις παθητικές ροές στο περιθώριο», είπαν, προσθέτοντας ότι οι αγορές εμπορευμάτων θα πρέπει να αρχίσουν να σφίγγονται με το άνοιγμα της Κίνας, προσελκύοντας περισσότερες επενδυτικές ροές.

Τα τικεράκια

Αυτά ήταν τα στοιχεία με τις κορυφαίες αναζητήσεις στο MarketWatch από τις 6 π.μ. Eastern:

Τυχαίες αναγνώσεις

Το νερό από την κλειστή βόλτα στο Splash Mountain της Disney είναι πωλείται για $100+ η ουγγιά στο eBay.

Ο Lifeguard κατακτά κύματα 30 ποδιών, ξεπερνά τα μεγαλύτερα ονόματα στο surf να διεκδικήσει το στέμμα «The Eddie» στη Χαβάη

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Ακουσε το Το podcast Best New Ideas in Money με τον δημοσιογράφο του MarketWatch Charles Passy και την οικονομολόγο Stephanie Kelton.