Εάν οι μετοχές καταρρέουν το χαρτοφυλάκιό σας, ακολουθήστε το μονοπάτι της ελάχιστης αντίστασης

Είμαι φορτισμένος με την ενέργεια.

Έχω αυξήσει την έκθεσή μου εδώ τις τελευταίες δύο εβδομάδες, παρά την πιθανότητα ύφεσης. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για την προοπτική μου για τον τομέα. Πρώτον, σπάνια το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο έχουν δει περισσότερους αντίθετους ανέμους από μια προεδρική διοίκηση, η οποία βοήθησε την παραγωγή πετρελαίου να μειωθεί από την πρόσφατη κορύφωσή της. Ο κλάδος έχει επίσης πληγεί σημαντικά από το όλο πράσινο κίνημα «ESG». Η χρηματοδότηση μεγάλων, μακροχρόνιων ενεργειακών έργων σε όλο τον κόσμο έχει μειωθεί κατακόρυφα εδώ και ένα μεγαλύτερο μέρος της δεκαετίας. Αυτά είναι έργα που χρειάζονται χρόνια και πολλά δισεκατομμύρια δολάρια για να έρθουν στο διαδίκτυο. Αυτό δεν είναι καλό για τη μακροπρόθεσμη κατάσταση προσφοράς/ζήτησης και πιθανότατα θα σημαίνει υψηλότερο «πάτωμα» τόσο για τις τιμές του πετρελαίου όσο και του φυσικού αερίου στο μέλλον. Αυτό θα πρέπει να σημαίνει ότι οι εταιρείες με αποδεδειγμένα αποθεματικά θα αποτιμώνται περισσότερο στο μέλλον.

Επίσης, ο κόσμος βλέπει μια άνοδο της γεωπολιτικής αστάθειας, η οποία είναι πιθανό να παραμείνει μαζί μας για λίγο. Η κατάσταση στην Ουκρανία έχει εξελιχθεί σε πόλεμο φθοράς ως επί το πλείστον τους τελευταίους μήνες, ένα πολύ αιματηρό αδιέξοδο. Η Ευρώπη πέρασε τον χειμώνα καλύτερα από ό,τι περίμεναν οι περισσότεροι όσον αφορά τον ενεργειακό εφοδιασμό. Η ήπειρος έκανε μια αξιέπαινη δουλειά γεμίζοντας την ικανότητα αποθήκευσης ενέργειας στο μέγιστο πριν από την έναρξη του χειμώνα και ήταν ευλογημένη με κυρίως ήπιες θερμοκρασίες τους τελευταίους μήνες. Αυτό συνέβαλε στη μείωση των τιμών τόσο του αργού όσο και του φυσικού αερίου στην Ευρώπη. Όμως η κατάσταση εξελίσσεται και έχει τη δυνατότητα να πάρει άλλη τροπή προς το χειρότερο.

Οι τιμές της ενέργειας εκτινάχθηκαν την Παρασκευή καθώς η Ρωσία ανακοίνωσε ότι αφαιρεί 500,000 βαρέλια ημερησίως από την παραγωγή από τις παγκόσμιες αγορές ως απάντηση στις κυρώσεις της Δύσης στη χώρα. Η Ρωσία φαίνεται να συγκεντρώνει πρόσθετο εξοπλισμό για μια σημαντική νέα επίθεση. Εάν ναι, έχει τη δυνατότητα να ταράξει ξανά τις αγορές ενέργειας.

Οι πρόσφατες προσθήκες μου στον ενεργειακό τομέα στο χαρτοφυλάκιό μου, EOG Resources (EOG), Ενέργεια υψηλής αιχμής (HPK) και Phillips 66 (PSX) στάθηκαν καλά στην πτώση στις αγορές αυτή την εβδομάδα, αλλά εξακολουθούν να είναι σταθεροί υποψήφιοι καλυμμένων κλήσεων. Ένας εύκολος τρόπος για να κερδίσετε τόσο έκθεση στον ενεργειακό τομέα όσο και διαφοροποίηση είναι να δημιουργήσετε μερίδιο στο Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) μέσω παραγγελιών καλυμμένων κλήσεων. Τα δικαιώματα προαίρεσης είναι πολύ ρευστά έναντι αυτού του διαπραγματεύσιμου αμοιβαίου κεφαλαίου και η απόδοση είναι αποδεκτή, δεδομένου ότι εξαλείφει τον ειδικό κίνδυνο για την εταιρεία. Το ETF πληρώνει επίσης επί του παρόντος βόρεια από μερισματική απόδοση 3%, η οποία παρέχει ένα ωραίο πρόσθετο κομμάτι απόδοσης με αυτήν τη στρατηγική.

Στρατηγική επιλογής:

Για να δημιουργήσετε μια αρχική θέση στο XLE χρησιμοποιώντας μια στρατηγική καλυμμένης κλήσης, κάντε τα εξής. Επιλέγοντας τις προειδοποιήσεις κλήσης 90 $ Σεπτεμβρίου, δημιουργήστε μια καλυμμένη παραγγελία με καθαρή χρέωση στο εύρος των 81.70 $ έως 81.90 $ ανά μετοχή (καθαρή τιμή μετοχής – premium επιλογής). Αυτή η στρατηγική παρέχει καθοδική προστασία κατά περίπου 9% και 12% του ανοδικού δυναμικού, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων, ακόμα κι αν αυτή η μετοχή δεν κάνει τίποτα κατά τη διάρκεια της επιλογής.