Συχνά μας λένε ότι πρέπει να εξοικονομήσουμε όσο περισσότερο μπορούμε για 30 ή 40 χρόνια εργασίας για να συνεχίσουμε τη συνταξιοδότηση.
Αλλά μόλις φτάσουμε σε αυτό το ορόσημο, πώς διασφαλίζουμε ότι αυτές οι οικονομίες δεν θα εξαντληθούν πριν πεθάνουμε;
Είναι ένα ερώτημα που προκαλεί ακόμα και τα πιο έξυπνα οικονομικά μυαλά. Και ενώ η βιομηχανία ακολουθεί αυτό που είναι γνωστό ως «κανόνας 4%» εδώ και δεκαετίες, ορισμένοι υποστηρίζουν ότι δεν είναι η απλή λύση που πιστεύουν οι υποστηρικτές της.
Morningstar's Οδηγός 2022 για τα ποσοστά απόσυρσης συνταξιοδότησης έθεσε μερικά δύσκολα ερωτήματα της θεωρίας δεκαετιών. ΕΝΑ Ερευνητική εργασία Morningstar 2021 φάνηκε να ηχεί για τον κανόνα του 4% που τον αποκαλούσε «δεν είναι πλέον εφικτό». Και είναι πιο ρεαλιστικό να πούμε ένα ποσοστό απόσυρσης 3.3%.
Σε Συνέντευξη Ιουλίου με τον επενδυτικό συγγραφέα και εμπειρογνώμονα Rob Berger, ο Bengen εξέφρασε την ανησυχία του για τον παρατεταμένο πληθωρισμό και τις επιπτώσεις του στους λογαριασμούς των συνταξιούχων.
«Έχετε μια εκτεταμένη περίοδο πληθωρισμού και ένας συνταξιούχος πρέπει στη συνέχεια να αυξάνει τις αναλήψεις του κάθε χρόνο και δεν επανέρχονται ποτέ στο αρχικό επίπεδο, είναι κολλημένοι σε αυτό», είπε. «Ο πληθωρισμός είναι τρομακτικό πράγμα για τους συνταξιούχους και είναι ίσως η μεγαλύτερη απειλή για το μέλλον του κανόνα [4%]».
Μην χάσετε
Τι σημαίνει λοιπόν αυτό για τον προγραμματισμό και το χαρτοφυλάκιό σας για τη συνταξιοδότηση;
Ισχύει ακόμα η δοκιμασμένη φόρμουλα στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον;
Η ιστορία αυτού του κανόνα
Το 1994, ο οικονομικός σύμβουλος Bill Bengen δημοσίευσε ένα έγγραφο που δηλώνει ότι οι συνταξιούχοι θα πρέπει να σχεδιάζουν να αποσύρουν το 4% των περιουσιακών τους στοιχείων κάθε χρόνο, αυξάνοντας ή μειώνοντας αυτή τη διανομή ετησίως με βάση τον πληθωρισμό.
Ο Μπένγκεν είχε μελετήσει στατιστικές αξίας πολλών δεκαετιών σχετικά με τη συνταξιοδότηση και τις αποδόσεις μετοχών και ομολόγων, ρωτώντας τον εαυτό του εάν τα συνταξιοδοτικά χαρτοφυλάκια από την εποχή που σπούδασε θα μπορούσαν θεωρητικά να διαρκέσουν έως και 50 χρόνια.
Διαπίστωσε ότι η απάντηση ήταν γενικά ναι, εάν οι συνταξιούχοι αποσύρουν όχι περισσότερο από το 4% των περιουσιακών τους στοιχείων ετησίως. Και σε κάθε περίπτωση θα μπορούσαν εύλογα να αναμένουν ότι τα κεφάλαιά τους θα διαρκέσουν 30 χρόνια.
Εκεί που ισχύει ο κανόνας σχεδόν 30 χρόνια μετά
Για δύο δεκαετίες, ο κανόνας του 4% χρησίμευε ως εμπειρικός κανόνας για τους οικονομικούς σχεδιαστές και τους συνταξιούχους για τον καθορισμό του ποσοστού ανάληψης.
Μέρος αυτού που έκανε τον κανόνα τόσο δημοφιλή είναι ότι ήταν απλό να κατανοηθεί και να ακολουθηθεί. Και για όσους ανησυχούσαν μήπως ξεμείνουν από χρήματα κατά τη διάρκεια της συνταξιοδότησης, η τήρηση ενός κανόνα παρείχε κάποια σιγουριά και ηρεμία.
Ωστόσο, το κύριο πρόβλημα με αυτόν τον κανόνα είναι ότι δεν είναι ρεαλιστικά άκαμπτος για τους περισσότερους ανθρώπους.
Ο Moshe Arye Milevsky, καθηγητής οικονομικών στο Schulich School of Business του Πανεπιστημίου York στο Τορόντο του Καναδά, εξήγησε την αποστροφή του για τον κανόνα σε μια παρουσίαση για την Ένωση Χρηματοοικονομικού Σχεδιασμού του Καναδά το φθινόπωρο του 2021.
Ο Milevsky υποστηρίζει ότι όχι μόνο η επιτυχία του απαιτεί αυστηρή τήρηση της αρχής κάθε χρόνο, αλλά δεν λαμβάνει υπόψη τυχόν αλλαγές στον τρόπο ζωής ή στην αγορά εκτός του πληθωρισμού. Όταν κάποιος δεσμεύεται στον κανόνα για τη συνταξιοδότησή του, εγκλωβίζεται σε μια στρατηγική για 30 χρόνια που απαιτεί από αυτόν να παραμείνει στην πορεία ό,τι κι αν γίνει.
Μια καλύτερη στρατηγική, λέει ο Milevsky, θα ανταποκρινόταν σε πολλαπλές μεταβλητές, όπως η ηλικία ενός συνταξιούχου, όπου το συνταξιοδοτικό εισόδημα εξοικονομείται ή επενδύεται και προσωπικούς στόχους για τη συνταξιοδότηση.
Επίσης, η στρατηγική βασίζεται στις προηγούμενες επιδόσεις της αγοράς, οι οποίες δεν αποτελούν προγνωστικό παράγοντα για τις μελλοντικές επιδόσεις.
Ακόμη και ο ίδιος ο Bengen αναγκάστηκε να επανεξετάσει τον κανόνα τις τελευταίες τρεις δεκαετίες για να τον ενημερώσει.
Αυτό συμβαίνει επειδή η αρχική του έρευνα περιελάμβανε μόνο δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: τα ομόλογα του δημοσίου και τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Τώρα, με μετοχές τρίτης κατηγορίας, μικρής κεφαλαιοποίησης, πιστεύει ότι το 4.5% θα ήταν μια ασφαλής απόσυρση.
Ο Bengen μελέτησε τους συνταξιούχους χρησιμοποιώντας τον κανόνα του 4% και διαπίστωσε ότι «τα πάνε καλά… Είναι επιτυχημένοι με αυτό το ποσοστό απόσυρσης, παρόλο που βρίσκονται σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων».
In μια συνέντευξη με τον Barron's το 2021, είπε ότι πιστεύει ότι ο αρχικός κανόνας του 4% θα συνεχίσει να ισχύει αν δεν φτάσουμε σε «ένα σοβαρό πληθωριστικό περιβάλλον».
Με ένα πληθωριστικό περιβάλλον τώρα, ο Bengen συνέστησε τον περασμένο μήνα στους συνταξιούχους να κάνουν προσαρμογές στα έξοδά τους το συντομότερο δυνατό.
«Ο πληθωρισμός είναι κάτι που πρέπει να αντιμετωπίσετε τώρα, ακόμη περισσότερο από τις bear markets».
Τούτου λεχθέντος, οι περισσότεροι συνταξιούχοι θα εξυπηρετούνταν καλύτερα εάν συμβουλευτούν τους δικούς τους οικονομικός σύμβουλος σχετικά με τη στρατηγική απόσυρσης που ταιριάζει καλύτερα στην οικονομική τους κατάσταση.
— Με αρχεία από τη Samantha Emann
Τι να διαβάσετε στη συνέχεια
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html