Οι συνταξιούχοι και οι επενδυτές στα πρόθυρα της συνταξιοδότησης βρίσκονται υπό πίεση φέτος. Ο πληθωρισμός έχει εκτοξευθεί σε υψηλά πολλών δεκαετιών, οι μετοχές έχουν υποχωρήσει και τα ομόλογα -ένα καταφύγιο σε κανονικές εποχές- έχουν κατρακυλήσει. Το παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 60% μετοχές και 40% ομόλογα έχει μια από τις χειρότερες χρονιές του εδώ και έναν αιώνα.
Δεν είναι περίεργο ότι οι συνταξιοδοτικοί επενδυτές είναι τόσο ζοφεροί. Οι Αμερικανοί λένε ότι χρειάζονται 1.25 εκατομμύρια δολάρια για να συνταξιοδοτηθούν άνετα, ένα άλμα 20% από το 2021, σύμφωνα με πρόσφατη δημοσκόπηση του Northwestern Mutual. Μια αναφορά Fidelity στα μέσα Νοεμβρίου διαπιστώνει ότι το μέσο υπόλοιπο 401(k) έχει μειωθεί κατά 23% φέτος στα 97,200 $. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η πλειονότητα των επενδυτών υψηλής καθαρής αξίας αναμένει τώρα να εργαστεί περισσότερο από ό,τι είχαν αρχικά σχεδιάσει, σύμφωνα με έρευνα του Natixis.
«Οι συνταξιούχοι αισθάνονται την πίεση», λέει ο Dave Goodsell, εκτελεστικός διευθυντής του Natixis Center for Investor Insight. «Οι τιμές ανεβαίνουν και το κόστος ζωής είναι ένας πραγματικός παράγοντας».
Οι ανησυχίες των επενδυτών για τη συνταξιοδότηση δεν είναι αβάσιμες, αλλά δεν είναι όλα καταστροφή και κατήφεια. Αντί να εστιάσετε στις απώλειες του περασμένου έτους, πάρτε μια πιο μακροπρόθεσμη ματιά και σκεφτείτε ευκαιρίες για να κάνετε και να εξοικονομήσετε περισσότερα τα επόμενα 10 χρόνια. Είτε είστε στα πρόθυρα της συνταξιοδότησης είτε έχετε ήδη περάσει τις εργάσιμες ημέρες σας, η εξερεύνηση νέων τακτικών και η δέσμευση για σωστό προγραμματισμό μπορεί να σας βοηθήσει να εκμεταλλευτείτε τις ευκαιρίες που έχετε μπροστά σας και ίσως να μετατρέψετε μερικά λεμόνια σε λεμονάδα.
«Δεν χρειάζεσαι ένα θαύμα», λέει ο Goodsell. «Χρειάζεσαι ένα σχέδιο».
Συμβουλές για Προσυνταξιούχους
Εάν εξακολουθείτε να εργάζεστε με επικερδή απασχόληση, το επόμενο έτος θα παρουσιάσει ισχυρές ευκαιρίες για να φτιάξετε το αυγό φωλιάς σας, χάρη στα ενημερωμένα όρια συνεισφορών των Υπηρεσιών Εσωτερικών Εσόδων. Το 2023, οι επενδυτές θα μπορούν να συνεισφέρουν έως και 22,500 $ στα 401(k), 403(b) και άλλα συνταξιοδοτικά τους προγράμματα, μια αύξηση από 20,500 $, χάρη στις προσαρμογές του πληθωρισμού.
Διαβάστε όλο τον Οδηγό για τον πλούτο
Οι εργαζόμενοι ηλικίας 50 ετών και άνω μπορούν να εξοικονομήσουν επιπλέον 7,500 $ πάνω από αυτό το όριο. Οι Αμερικανοί μπορούν επίσης να συνεισφέρουν έως και 6,500 $ στους ατομικούς τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης, μια αύξηση από 6,000 $. Η συμπληρωματική συνεισφορά για τους IRA παραμένει 1,000 $. «Πρέπει να επωφεληθείτε από αυτό», λέει ο Brian Rivotto, οικονομικός σύμβουλος της CapTrust με έδρα τη Βοστώνη, ο οποίος συνιστά σε ορισμένους πελάτες να μεγιστοποιήσουν τις συνεισφορές τους.
Οι αποδόσεις των χρηματιστηρίων αναμένεται να είναι μονοψήφιες για την επόμενη δεκαετία, αλλά οι επενδυτές μπορούν επίσης να επωφεληθούν από την ευκαιρία να αγοράσουν μετοχές σε πολύ χαμηλότερες τιμές από ό,τι πριν από ένα χρόνο. Και τα ομόλογα αποδίδουν περισσότερες από ό,τι είχαν εδώ και δεκαετίες, δημιουργώντας την ευκαιρία για σχετικά ασφαλείς αποδόσεις στο εύρος 5% έως 6%. «Αυτή ήταν η χειρότερη χρονιά για το χαρτοφυλάκιο 60%/40% [μετοχών/ομολογιών]», λέει ο σύμβουλος της UBS, Brad Bernstein. «Αλλά η επόμενη δεκαετία μπορεί να είναι εκπληκτική λόγω του πού βρίσκονται τώρα οι αποδόσεις των ομολόγων», λέει.
Πότε η σύνταξη είναι εδώ και τώρα
Φυσικά, πολλοί άνθρωποι στα πρόθυρα της συνταξιοδότησης βλέπουν τις καταστάσεις του λογαριασμού τους στο τέλος του έτους με τρόμο, επειδή κατανοούν διαισθητικά κάτι που οι ακαδημαϊκοί έχουν μελετήσει εκτενώς: Απώλειες χαρτοφυλακίου στα πρώτα χρόνια της συνταξιοδότησης, όταν το αυγό φωλιάς είναι μεγαλύτερο και αρχίζουν οι αναλήψεις. μπορεί να συντομεύσει σημαντικά τη διάρκεια ζωής ενός χαρτοφυλακίου.
Αυτό το φαινόμενο είναι γνωστό ως κίνδυνος ακολουθίας αποδόσεων και μια μελέτη περίπτωσης από το Schwab Center for Financial Research δείχνει πόσο μεγάλος μπορεί να είναι αυτός ο κίνδυνος. Η μελέτη διαπιστώνει ότι ένας επενδυτής που αρχίζει να συνταξιοδοτείται με χαρτοφυλάκιο 1 εκατομμυρίου δολαρίων και αποσύρει 50,000 δολάρια κάθε χρόνο, προσαρμοσμένα στον πληθωρισμό, θα έχει πολύ διαφορετικό αποτέλεσμα εάν το χαρτοφυλάκιο υποστεί μείωση 15% σε διαφορετικά στάδια συνταξιοδότησης. Εάν η ύφεση συμβεί τα πρώτα δύο χρόνια, ένας επενδυτής θα ξεμείνει από χρήματα γύρω στο έτος 18. Εάν συμβεί το 10ο και 11ο έτος, θα έχει ακόμα 400,000 $ σε αποταμίευση μέχρι το έτος 18.
Για να αποφευχθεί ο κίνδυνος να χρειαστεί να αξιοποιήσετε τα συνταξιοδοτικά σας ταμεία όταν η αγορά έχει στραφεί προς τα νότια, η σύμβουλος Evelyn Zohlen συνιστά να αφήσετε κατά μέρος εισόδημα ενός έτους ή περισσότερο πριν από τη συνταξιοδότηση, ώστε να μην χρειάζεται να αντλείτε από τους λογαριασμούς σας σε χαμηλότερα επίπεδα. αγορά νωρίς στη συνταξιοδότηση. «Η καλύτερη προστασία έναντι της σειράς επιστροφών είναι να μην υπόκεινται σε αυτές», λέει ο Zohlen, ο οποίος είναι πρόεδρος της Inspired Financial, μιας εταιρείας διαχείρισης περιουσίας στο Huntington Beach της Καλιφόρνια.
Εκτός από την οικοδόμηση ενός μαξιλαριού μετρητών, οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να λάβουν μια πιστωτική γραμμή ιδίων κεφαλαίων για να αντιμετωπίσουν απροσδόκητους λογαριασμούς, λέει ο Matt Pullar, συνεργάτης και ανώτερος αντιπρόεδρος του Sequoia Financial Group στο Κλίβελαντ. «Το σπίτι σου μάλλον δεν αξίζει ποτέ περισσότερο από ό,τι τώρα», λέει. «Αν έχετε ένα βραχυπρόθεσμο έξοδο, ίσως είναι καλύτερο να πάρετε αυτό το δάνειο παρά να πουλήσετε μετοχές που είναι μειωμένες κατά 20%.
Υπάρχουν επίσης έξυπνες φορολογικές κινήσεις που μπορούν να κάνουν οι επενδυτές καθώς συνταξιοδοτούνται. Ο Zohlen επισημαίνει τα κεφάλαια που συμβουλεύονται οι δωρητές ως ένα εύχρηστο όχημα για φιλανθρωπικούς επενδυτές υψηλής καθαρής αξίας, ιδιαίτερα εκείνους που μπορεί να λαμβάνουν φορολογητέο κομμάτι μετρητών από αναβαλλόμενη αποζημίωση, όπως δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, μόλις συνταξιοδοτούνται. «Το τέλειο παράδειγμα είναι κάποιος που δωρίζει τακτικά στην εκκλησία του και ξέρει ότι θα συνεχίσει να το κάνει αυτό», λέει ο Zohlen. «Έτσι, τη χρονιά που θα συνταξιοδοτηθεί, παίρνει έναν κουβά με μετρητά που θα φορολογηθεί. Λοιπόν, βάλτε το σε αυτό το ταμείο. Θα λάβετε μια μεγάλη φορολογική έκπτωση το έτος που τη χρειάζεστε πραγματικά και μπορείτε να συνεχίσετε να δίνετε σε φιλανθρωπικούς σκοπούς για χρόνια [από το ταμείο που συμβουλεύεται ο δωρητής]».
Επένδυση κατά τη συνταξιοδότηση
Τα αυξανόμενα επιτόκια αποτελούν μια πιθανή λύση για τους επενδυτές που μπορούν πλέον να κερδίζουν σημαντικό εισόδημα από τις αποταμιεύσεις τους σε μετρητά, χάρη στα καλύτερα επιτόκια στα πιστοποιητικά καταθέσεων και στους λογαριασμούς χρηματαγοράς.
Ο Bernstein λέει ότι χρησιμοποιεί ομόλογα για να δημιουργήσει εισόδημα για τους συνταξιούχους πελάτες του, ένα έργο που έχει γίνει πλέον ευκολότερο λόγω των υψηλότερων επιτοκίων. «Δημιουργούμε ταμειακές ροές από το σταθερό εισόδημα, ιδανικά, για να ζήσουν οι πελάτες», λέει.
Το Rivotto της Captrust λέει ότι οι συνταξιούχοι θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο απόσυρσης από το τμήμα σταθερού εισοδήματος του χαρτοφυλακίου τους, προκειμένου να δώσουν χρόνο στις μετοχές να ανακάμψουν. Ακόμη και οι συνταξιούχοι χρειάζονται μετοχές για να παρέχουν τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου που είναι απαραίτητη για τη διατήρηση μιας συνταξιοδότησης που θα μπορούσε να διαρκέσει 30 χρόνια ή περισσότερο. «Τείνω να είμαι περισσότερο 70/30 [μετοχές και ομόλογα], και αυτό οφείλεται στη μακροζωία», λέει ο Rivotto, ο οποίος εδρεύει στη Βοστώνη.
Οι μετατροπές Roth είναι για οποιοδήποτε στάδιο
Αν και οι αγορές έχουν νικήσει φέτος, υπάρχουν κάποιες επιφυλάξεις για τους συνταξιούχους επενδυτές. Για αρχή, μπορεί να είναι η ιδανική στιγμή για να μετατρέψετε έναν παραδοσιακό IRA (το οποίο χρηματοδοτείται προ φόρων, αλλά οι αναλήψεις φορολογούνται ως εισόδημα κατά τη συνταξιοδότηση) σε Roth IRA (το οποίο χρηματοδοτείται με δολάρια μετά από φόρους, αλλά έχει αναλήψεις αφορολόγητων). Οι μετατροπές Roth φορολογούνται το έτος που τις πραγματοποιείτε, αλλά η πιθανή φορολογική επιβάρυνση θα είναι μικρότερη για το 2022, δεδομένου ότι οι τιμές των μετοχών έχουν μειωθεί. Υπάρχει επίσης ένα πρόσθετο πλεονέκτημα για να το κάνουμε τώρα, πριν λήξουν οι φορολογικές περικοπές της εποχής Τραμπ το 2025 και οι ατομικοί συντελεστές φόρου εισοδήματος επανέλθουν στα προ του Τραμπ επίπεδά τους.
Φυσικά, ένας επενδυτής πρέπει να έχει μετρητά στη διάθεσή του για να πληρώσει για τους φόρους που σχετίζονται με μια μετατροπή Roth. Το Pullar της Sequoia προτείνει στους πελάτες να κάνουν μια μετατροπή Roth την ίδια στιγμή που δημιουργούν ένα ταμείο με συμβουλές από δωρητές, το οποίο «μπορεί να ανακουφίσει αυτόν τον πόνο μέσω της φορολογικής έκπτωσης».
Μια άλλη επιλογή είναι να κάνετε μια μερική μετατροπή. Η άμεση φορολογική επιβάρυνση θα είναι μικρότερη και ο λογαριασμός Roth μπορεί να σας εμποδίσει να μετακινηθείτε σε υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο κατά τη συνταξιοδότηση, καθώς οι αναλήψεις θα είναι αφορολόγητες, λέει ο Zohlen.
Μια μετατροπή μπορεί επίσης να είναι μια έξυπνη κίνηση για τους επενδυτές που σκοπεύουν να αφήσουν ένα Roth IRA ως κληρονομιά για παιδιά ή εγγόνια, ειδικά εάν βρίσκονται σε υψηλότερο φορολογικό κλιμάκιο, λένε οι σύμβουλοι. Σύμφωνα με τους ισχύοντες κανόνες, οι κληρονόμοι έχουν μια δεκαετία για να αποσύρουν περιουσιακά στοιχεία από έναν κληρονομικό λογαριασμό Roth. Ο Bernstein της UBS λέει ότι έχει κάνει πολλές μετατροπές φέτος για τους πελάτες του. «Το να αφήνετε στα παιδιά σας ένα Roth IRA που μπορούν να μεγαλώσουν για μια περίοδο 10 ετών—αυτό είναι υπέροχο», λέει.
Ξοδεύοντας το
Οι χαμηλότερες προσδοκίες απόδοσης μετοχών για την επόμενη δεκαετία σε συνδυασμό με τον κίνδυνο μακροζωίας είναι ένας λόγος που ορισμένοι σύμβουλοι υιοθετούν μια πιο συντηρητική προσέγγιση στα ποσοστά απόσυρσης κατά τη συνταξιοδότηση. Αυτός που είναι γνωστός ως κανόνας του 4%, που αναφέρεται στην ιδέα ότι μπορείτε να ξοδέψετε 4% τον πρώτο χρόνο της συνταξιοδότησης και στη συνέχεια να προσαρμόσετε αυτό το ποσό για τον πληθωρισμό τα επόμενα χρόνια και να μην ξεμείνετε από χρήματα, ήταν ο κανόνας χρυσού που έκαναν οι οικονομικοί σύμβουλοι χρησιμοποιείται κατά τον προγραμματισμό για πελάτες.
«Τα τελευταία χρόνια, κινηθήκαμε κάπως προς το 3% με 3.5% ως ασφαλέστερη στρατηγική απόσυρσης», λέει ο σύμβουλος της Merrill Lynch, Mark Brookfield. «Πιστεύαμε ότι οι μετοχές θα έπρεπε να έχουν πολύ καλύτερη απόδοση με την πάροδο του χρόνου από ό,τι αναμενόταν για να είναι αποτελεσματικό ένα ποσοστό απόσυρσης 4%.
Ανεξάρτητα από τη στρατηγική απόσυρσης που θα επιλέξετε, δημιουργήστε και μείνετε σε έναν προϋπολογισμό, λέει ο Zohlen. Αυτό μπορεί να έχει μεγάλο αντίκτυπο στην επιτυχία ή την αποτυχία μιας στρατηγικής συνταξιοδότησης. «Αυτό που κάνει τον κανόνα του 4% να λειτουργεί είναι να αφήνεις τα χρήματα στον λογαριασμό να λειτουργούν», λέει. «Για μένα δεν είναι, "Λειτουργεί ο κανόνας του 4%;" Είναι, "Μας επιτρέπει η συμπεριφορά του πελάτη να βασιστούμε σε αυτό;" ”
Τέλος, μην παρασυρθείτε με τα σκαμπανεβάσματα της αγοράς, λέει η Pullar της Sequoia. Η προοπτική, λέει, είναι ένα υποτιμημένο μέρος του συνταξιοδοτικού σχεδιασμού.
«Αυτή είναι η τρίτη φορά που περνάω από αυτό το είδος αστάθειας της αγοράς», λέει. Θυμάται ότι έκανε πρόταση γάμου στη σύζυγό του ακριβώς τη στιγμή που χτύπησε η οικονομική κρίση του 2008-09. «Σκεφτόμουν, "Θεέ μου, τι θα κάνω;" Αυτό που δεν συνειδητοποίησα ήταν ότι τα επόμενα δύο χρόνια δημιούργησαν μεγάλες ευκαιρίες». Οι σημερινοί συνταξιούχοι επενδυτές είναι πιθανό να κοιτάξουν πίσω σε 10 χρόνια και να καταλήξουν σε ένα παρόμοιο συμπέρασμα. Όπως σημειώνει ο Pullar, «Αυτή τη στιγμή, είναι δύσκολο να το δεις».
Γράψτε στο Andrew Welsch στο [προστασία μέσω email]
Πηγή: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-unstable-market-51669253238?siteid=yhoof2&yptr=yahoo