Ένα πράγμα που καταλαβαίνουν ακόμη και οι νέοι επενδυτές είναι η έννοια του διαποικίληση, ή την ανάμειξη των κατηγοριών στοιχείων ενεργητικού για τη μείωση του κινδύνου. Αλλά ακόμη και με ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών, ένα άτομο εξακολουθεί να είναι εκτεθειμένο κίνδυνος αγοράς (Ή συστηματικό κίνδυνο), το οποίο δεν μπορεί να μειωθεί με την προσθήκη επιπλέον αποθεμάτων. Παρακάτω θα συζητηθούν οι αρχές της διαφοροποίησης και πώς οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν ένα πραγματικά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Τι ακριβώς είναι η διαφοροποίηση;
Η διαφοροποίηση λειτουργεί κατανέμοντας τις επενδύσεις σας σε μια ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων (όπως μετοχές, ομόλογα, μετρητά, έντοκα γραμμάτια, ακίνητα κ.λπ.) που έχουν χαμηλό συσχέτιση ο ένας στον άλλον. Η χαμηλή συσχέτιση μειώνεται μεταβλητότητα. Τα περιουσιακά στοιχεία αυξάνονται και πέφτουν σε τιμές σε διαφορετικούς χρόνους και με διαφορετικούς ρυθμούς και με βάση διάφορους παράγοντες. Ένα χαρτοφυλάκιο που διαθέτει διαφοροποιημένα περιουσιακά στοιχεία συμβάλλει στη δημιουργία μεγαλύτερης συνέπειας και στη βελτίωση της συνολικής απόδοσης.
Πώς λειτουργεί η συσχέτιση;
Η συσχέτιση είναι απλή: Εάν δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων συσχετίζονται τέλεια, λέγεται ότι έχουν συσχέτιση +1. Αυτό σημαίνει ότι κινούνται αλληλένδετα μεταξύ τους, είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω.
Μια εντελώς τυχαία συσχέτιση - μια σχέση στην οποία η πιθανότητα άνοδος ενός περιουσιακού στοιχείου είναι ίση με την πιθανότητα πτώσης του εάν το άλλο περιουσιακό στοιχείο αυξηθεί ή πέσει - έχει συσχέτιση 0.
Εάν δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων κινούνται σε ακριβή αντίθεση - για κάθε ανοδική τάση στο ένα περιουσιακό στοιχείο υπάρχει ίση πτώση στο άλλο, και αντίστροφα - συσχετίζονται αρνητικά ή έχουν συσχέτιση -1.
Διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών έναντι διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων
Όταν μιλάμε για το σημασία της διαφοροποίησης σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, αναφερόμαστε στην προσπάθεια ενός επενδυτή να μειώσει την έκθεση σε μη συστηματικό κίνδυνο (δηλαδή κίνδυνος για συγκεκριμένη εταιρεία) επενδύοντας σε διάφορες εταιρείες σε διαφορετικούς τομείς, κλάδους ή ακόμη και χώρες. Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών περιέχει μια ευρεία ποικιλία μετοχών, αλλά εξακολουθεί να επικεντρώνεται σε αυτήν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Όταν συζητάμε τη διαφοροποίηση μεταξύ των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, ισχύει η ίδια έννοια, αλλά σε ένα ευρύτερο φάσμα. Διαφοροποιώντας τις συμμετοχές σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, ο επενδυτής μειώνει την έκθεση σε αυτές συστημικό κίνδυνο οποιασδήποτε κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Έτσι, εάν ένα κραχ της αγοράς κάνει όλες τις τιμές των μετοχών του χαρτοφυλακίου να πέφτουν, άλλα μη συσχετισμένα περιουσιακά στοιχεία ενδέχεται να μην χάσουν την αξία τους ταυτόχρονα, παρέχοντας πρόσθετη σταθερότητα.
Σαν να κατέχετε μια μεμονωμένη εταιρεία στο χαρτοφυλάκιο μετοχών σας, έχοντας ολόκληρη καθαρή θέση σε ένα χαρτοφυλάκιο οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου (ακόμα και αν αυτό το χαρτοφυλάκιο είναι διαφοροποιημένο) συνιστά «το να βάλεις όλα τα αυγά σου σε ένα καλάθι». Είστε ακόμα πολύ εκτεθειμένοι σε κίνδυνο αγοράς. Επενδύοντας σε μεγάλο αριθμό περιουσιακών στοιχείων, μειώνετε την έκθεση στον κίνδυνο αγοράς ή τον συστημικό κίνδυνο οποιασδήποτε κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.
Αν και η διαφοροποίηση δεν αποτελεί εγγύηση έναντι των ζημιών, οι επαγγελματίες που επενδύουν το βλέπουν αυτό ως μια συνετή στρατηγική μακράς εμβέλειας.
Πώς να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας
Επενδύσεις σταθερού επιτοκίου
Ομολογίες είναι ένας δημοφιλής τρόπος διαφοροποίησης λόγω της χαμηλής συσχέτισής τους με άλλες κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, ιδιαίτερα με μετοχές. Άλλες επενδύσεις σταθερού επιτοκίου, όπως έντοκα γραμμάτια, αποδοχές τραπεζιτών, και τα πιστοποιητικά κατάθεσης είναι επίσης δημοφιλή. Οι επενδυτές συνήθως θεωρούν αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ως λιγότερο επιρρεπείς σε κίνδυνο σε σύγκριση με τις μετοχές. Αντίθετα, μπορεί επίσης να παρέχουν χαμηλότερες αποδόσεις.
Ακίνητα
Μια άλλη επιλογή είναι ακίνητα, η οποία έχει σχετικά χαμηλή συσχέτιση με τις μετοχές. Προσθέτοντας κάποια ακίνητα στο χαρτοφυλάκιό σας είναι ένας πρακτικός τρόπος διαφοροποίησης, κυρίως επειδή πολλοί άνθρωποι (μέσω της ιδιοκτησίας σπιτιού) επενδύονται στην αγορά ακινήτων.
Είναι εκπληκτικό πόσο συχνά οι επενδυτές παραβλέπουν τις δυνατότητες της ακίνητης περιουσίας. Η επένδυση σε ακίνητα δεν απαιτεί την αγορά σπιτιού ή κτιρίου. Εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) παρέχουν μια εύκολη και λιγότερο δαπανηρή εναλλακτική λύση για την απευθείας αγορά ακινήτων. Οι REITs διαπραγματεύονται όπως οι μετοχές στα μεγάλα χρηματιστήρια. Επενδύουν απευθείας σε ακίνητα και στεγαστικά δάνεια και συνήθως προσφέρουν υψηλές αποδόσεις. Επειδή τα ακίνητα έχουν σχετικά χαμηλή συσχέτιση με τις μετοχές, η επένδυση σε REITs είναι ένας καλός τρόπος διαφοροποίησης μακριά από μετοχές.
Safe Haven Assets
Τα λεγόμενα ασφαλές καταφύγιο Τα περιουσιακά στοιχεία είναι εκείνα που χρησιμοποιούνται ειδικά για την παροχή σταθερότητας σε ένα χαρτοφυλάκιο σε περιόδους αναταραχής της αγοράς. Ενώ ορισμένα από τα περιουσιακά στοιχεία που αναφέρονται παραπάνω μπορεί να είναι ασφαλή καταφύγια, το εμβληματικό περιουσιακό στοιχείο ασφαλούς καταφυγίου είναι ο χρυσός. Ο χρυσός (και άλλα πολύτιμα μέταλλα) είναι καταστήματα αξίας που δεν υπόκεινται σε ζητήματα που σχετίζονται με τα επιτόκια. Αν και ορισμένοι επενδυτές μπορεί συζήτηση για την αξία του χρυσού Ως ασφαλές καταφύγιο, ιστορικά τείνει να διατηρεί την αξία του με την πάροδο του χρόνου. Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να αποτελέσει αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού και των δυσμενών συνθηκών της αγοράς.
νομίσματα
Τα νομίσματα μπορούν να αποτελούν σημαντικό μέρος μιας στρατηγικής διαφοροποίησης. Τα μετρητά είναι κατά κάποιο τρόπο το απόλυτο ασφαλές καταφύγιο. Ωστόσο, γενικά δεν είναι σκόπιμο να διατηρούνται μετρητά για μεγάλο χρονικό διάστημα, καθώς παρέχουν ελάχιστα ως προς την απόδοση ή την απόδοση και επηρεάζονται αρνητικά από τον πληθωρισμό.
Πόσες μετοχές χρειάζονται για να διαφοροποιηθεί ένα χαρτοφυλάκιο;
Δεν υπάρχει ακριβής και σταθερός αριθμός μετοχών για τη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου. Γενικά, ένα χαρτοφυλάκιο με μεγαλύτερο αριθμό μετοχών είναι πιο διαφοροποιημένο. Ωστόσο, ορισμένα πράγματα που πρέπει να έχετε κατά νου και τα οποία ενδέχεται να επηρεάσουν τη διαφοροποίηση περιλαμβάνουν το γεγονός ότι οι ιδιότητες των μετοχών (συμπεριλαμβανομένων των τομέων τους, το μέγεθος και η δύναμη της εταιρείας κ.λπ.) έχουν αντίκτυπο. Επιπλέον, τα χαρτοφυλάκια μετοχών γενικά εξακολουθούν να υπόκεινται σε κίνδυνο αγοράς, επομένως η διαφοροποίηση σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι προτιμότερη από την αύξηση του μεγέθους ενός χαρτοφυλακίου μετοχών.
Είναι δυνατή η υπερβολική διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου;
Είναι. Ένα χαρτοφυλάκιο γίνεται υπερβολικά διαφοροποιημένο εάν μια επένδυση που προστίθεται στο χαρτοφυλάκιο μειώνει περισσότερο την αναμενόμενη απόδοση παρά μειώνει το προφίλ κινδύνου. Σε αυτήν την περίπτωση, το χαρτοφυλάκιο δεν είναι σε θέση να συλλάβει καλύτερα τις αποδόσεις, δεδομένου του ρίσκου.
Πρέπει να επενδύσετε 100% σε μετοχές;
Η πλήρης επένδυση σε μετοχές θεωρείται γενικά πιο επικίνδυνη από ένα χαρτοφυλάκιο με ένα πιο διαφοροποιημένο σύνολο κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Ο λόγος για αυτό είναι ότι ένα χαρτοφυλάκιο όλων των μετοχών μπορεί να πληγεί απίστευτα σκληρά από ένα κραχ της αγοράς. Προσθέτοντας άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων, των γραμματίων, των ακινήτων ή των πολύτιμων μετάλλων σε ένα χαρτοφυλάκιο, μπορείτε να περιορίσετε αυτόν τον κίνδυνο.
Η κατώτατη γραμμή
Η διαφοροποίηση αποτελεί βασικό δομικό στοιχείο το οικονομικό σχέδιο κανενός, συμπεριλαμβανομένης της κατανόησης του τι κάνει η διαφοροποίηση και πώς βοηθά τη συνολική οικονομική θέση ενός ατόμου. Είναι σημαντικό οι επενδυτές να γνωρίζουν τη διαφορά μεταξύ συστηματικού και μη συστηματικού κινδύνου, καθώς και να κατανοούν ότι με τη διαφοροποίηση μεταξύ κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, μπορούν να μετριάσουν την έκθεση σε συστηματικό κίνδυνο.
Πηγή: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo