Πώς να νικήσετε τα ρομπότ – Cryptopolitan

Οι στρατηγικές Frontrunning ή MEV (miner extractable value) γίνονται όλο και πιο δημοφιλείς στο blockchain κόσμο ως τρόπος για να κερδίσετε χρήματα.

Το MEV είναι ένα οικονομικό φαινόμενο που μπορεί να εκμεταλλευτεί οι εξορύκτες, οι επικυρωτές και οι sequencers που έχουν τη δυνατότητα να συμπεριλαμβάνουν, να αποκλείουν ή να αναδιατάσσουν αυθαίρετα συναλλαγές στα μπλοκ που παράγουν. Οι στρατηγικές MEV περιλαμβάνουν εκτέλεση ενός συνόλου αλληλεπιδράσεων εντός της αλυσίδας με στόχο να καταλήξετε με περισσότερα χρήματα από όσα ξεκινήσατε μέχρι το τέλος όλων.

Ωστόσο, λόγω της αυξανόμενης δημοτικότητας του MEV στις αγορές κρυπτογράφησης, υπήρξε μια εισροή αυτοματοποιημένων «ρομπότ» που έχουν σχεδιαστεί για να εκμεταλλεύονται τις ευκαιρίες του MEV πριν μπορέσει οποιοσδήποτε άλλος. Αυτά τα τα bots το έχουν κάνει δύσκολο για να παραμείνουν κερδοφόρες οι στρατηγικές MEV, καθώς μπορούν να εκτελούν ευκαιρίες MEV γρηγορότερα από τα άτομα.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα για το πώς οι πρωτοπόροι και τα MEV μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να κερδίσουν χρήματα στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων.

Ας υποθέσουμε ότι μια μεγάλη συναλλαγή στο Uniswap δημιουργεί ένα arbitrage 10,000 $ και ένα ρομπότ arbitrage εντοπίζει γρήγορα αυτήν την ευκαιρία. Για να διασφαλίσουν ότι η συναλλαγή τους θα διεκπεραιωθεί πρώτα, υποβάλλουν την παραγγελία με μια μικρή χρέωση $10 tx – αρκετή για να ελπίζουμε ότι θα γίνουν αντιληπτοί από τους ανθρακωρύχους. Ωστόσο, άλλα έξυπνα ρομπότ έχουν πιθανώς επίσης δει αυτή την ευκαιρία και θα προσφέρουν υψηλότερες χρεώσεις tx σε μια προσπάθεια να ξεπεράσουν το αρχικό bot και να αρπάξουν αυτό το νόστιμο αρμπιτράζ για τον εαυτό τους. Η μάχη για το δικαίωμα κατάσχεσης του arbitrage είναι γνωστή ως Priority Gas Auction (PGA).

Ένας ανθρακωρύχος μπορεί επίσης να παρατηρήσει την ευκαιρία και να την εκμεταλλευτεί μόνος του, επαληθεύοντας τις συναλλαγές του αντί των διαιτητών.

Στρατηγικές MEV

Οι στρατηγικές MEV επιτρέπουν στους χρήστες να αυξήσουν τα κέρδη τους μέσω μιας σειράς αλληλεπιδράσεων εντός της αλυσίδας. Ανταποκρινόμενοι γρήγορα στις αλλαγές στον αποκεντρωμένο χρηματοοικονομικό χώρο, αυτοί οι έμποροι MEV μπορούν να κερδίσουν αξία σε οποιαδήποτε κατάσταση, ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς. Καθώς περισσότεροι άνθρωποι μαθαίνουν και κατανοούν το MEV, ο ανταγωνισμός για κερδοφόρες ευκαιρίες θα ενταθεί και θα απαιτήσει ακόμη πιο γρήγορες αντιδράσεις. Αυτό καθιστά το MEV ένα ανεκτίμητο εργαλείο για γρήγορες και κερδοφόρες συναλλαγές, εάν οι χρήστες μπορούν να εντοπίσουν γρήγορα ευνοϊκές ευκαιρίες και να κατανοήσουν πλήρως πώς να εκτελούν καλύτερα τις στρατηγικές MEV.

Παραδείγματα κοινών στρατηγικών MEV περιλαμβάνουν:

1. Σάντουιτς

Το σάντουιτς είναι μια δημοφιλής μορφή εκμετάλλευσης της αγοράς στο blockchain και οι έμποροι έχουν γίνει διαβόητα έμπειροι στο να εκμεταλλεύονται πιθανές ευκαιρίες. Για παράδειγμα, όταν ανιχνεύεται μια μεγάλη παραγγελία (π.χ. μια παραγγελία για αγορά αξίας 100,000 USDC Ethereum μέσω Uniswap) που περιμένει επιβεβαίωση, οι έξυπνοι έμποροι ή οι εξορύκτες μπορούν να προβλέψουν την αλλαγή τιμής που θα συμβεί για το κρυπτονόμισμα μόλις επιβεβαιωθεί. Αγοράζοντας το Ethereum λίγο πριν την επιβεβαίωση της παραγγελίας και στη συνέχεια πουλώντας το αμέσως μετά, μπορούν να αποκομίσουν ένα όμορφο κέρδος «καβαλώντας το κύμα». Έτσι, τα σάντουιτς δείχνουν πόσο γνώστες και ευέλικτοι μπορούν να είναι οι έμποροι blockchain όταν τους δίνεται η ευκαιρία.

2. Εμπρός τρέξιμο

Το Frontrunning είναι η πρακτική της αγοράς ή πώλησης ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου πριν από την εκτέλεση μεγάλων παραγγελιών για να κερδίσετε ένα πλεονέκτημα έναντι άλλων εμπόρων. Στον κόσμο του MEV, αυτό μεταφράζεται σε ότι οι εξορύκτες, οι επικυρωτές και οι sequencers μπορούν να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες του MEV εκτελώντας συναλλαγές πριν από οποιονδήποτε άλλο.

Με την προσομοίωση μη επιβεβαιωμένων συναλλαγών, ένα πρωτοπόρο ρομπότ μπορεί να παρατηρήσει τυχόν αλλαγές κατάστασης που προκύπτουν και να εντοπίσει ευκαιρίες αρμπιτράζ με τη μορφή αυξημένου υπολοίπου λογαριασμού από το πορτοφόλι εκκίνησης. Στη συνέχεια, αναπαράγει την αρχική συναλλαγή αντιγράφοντας όλα τα σχετικά πεδία δεδομένων και βλέπει εάν η δική του προσομοιωμένη συναλλαγή θα είχε ως αποτέλεσμα αυξημένο υπόλοιπο. Εάν το κάνει, επιχειρεί να υποβάλει το αντίγραφο της ίδιας συναλλαγής με υψηλότερη τιμή φυσικού αερίου ως πρωτοπόρος για να επωφεληθεί από αυτό το πλεονέκτημα.

Χρησιμοποιώντας αυτές τις στρατηγικές, οι πρωτοπόροι ανοίγουν τις δυνατότητες να συλλάβουν αυτές τις ευκαιρίες arbitrage σε απλές στιγμές λόγω της αυτοματοποιημένης φύσης τους που μπορούν να παρακολουθούν πολλές μεταβλητές ταυτόχρονα.

3. Διαιτησία

Το Arbitrage είναι η διαδικασία αγοράς και πώλησης των ίδιων περιουσιακών στοιχείων σε διαφορετικές αγορές για να αξιοποιηθούν οι διαφορές τιμών μεταξύ τους. Οι έμποροι MEV μπορούν να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες MEV παρακολουθώντας τις αλλαγές στον αποκεντρωμένο χρηματοοικονομικό χώρο, όπως μια αύξηση ή μείωση της ρευστότητας για ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο. Στη συνέχεια εκμεταλλεύονται αυτές τις καταστάσεις πραγματοποιώντας συναλλαγές που επωφελούνται από τις διαφορές τιμών της αγοράς.

Οι έμποροι μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν το arbitrage για να μειώσουν την έκθεσή τους στον κίνδυνο αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία σε μια αγορά και πουλώντας τα ταυτόχρονα σε μια άλλη, δημιουργώντας έτσι μια καθαρή μηδενική συναλλαγή που εξακολουθεί να αποφέρει κέρδος.

4. PGA

Οι δημοπρασίες αερίου προτεραιότητας (PGA) είναι κοινά MEV που συμβαίνουν όταν δύο ή περισσότερα bots/traders ανταγωνίζονται για την ίδια ευκαιρία αυξάνοντας τα τέλη αερίου. Αρχικά, τα PGA δημιούργησαν σημαντικές ποσότητες ανεπιθύμητων μηνυμάτων και ανέτρεψαν τις συναλλαγές στο δίκτυο Ethereum, προκαλώντας συμφόρηση και δυσκολεύοντας τη χρήση των στρατηγικών MEV. Ευτυχώς, τα Flashbots κατάφεραν να εξαλείψουν την πλειοψηφία τους από το Ethereum.

Παρά την πρόοδο αυτή, οι στρατηγικές PGA έχουν αναζωπυρωθεί λόγω της αυξανόμενης δημοτικότητας νέων αλυσίδων συμβατών με EVM με χαμηλότερες χρεώσεις και μικρότερους χρόνους αποκλεισμού. Καθώς αυτά τα δίκτυα επεκτείνονται, αυξάνεται και ο αριθμός των PGA που μπορούν να εκμεταλλευτούν τις πλεονεκτικές τους παραμέτρους για ευκαιρίες MEV.

5. Μακριά ουρά

Το Long tail MEV (LTM) είναι μια στρατηγική MEV που εκμεταλλεύεται τον τρόπο με τον οποίο το Ethereum επεξεργάζεται τις συναλλαγές. Οι εξορύκτες Ethereum επεξεργάζονται συναλλαγές σε παρτίδες και αυτοί με υψηλότερες χρεώσεις φυσικού αερίου έχουν προτεραιότητα πρώτα εντός της παρτίδας τους. Αυτή η δομή επιτρέπει στους εμπόρους MEV να περιμένουν τις συναλλαγές τους να ανατεθούν σε μια μεταγενέστερη παρτίδα, αυξάνοντας έτσι τα πιθανά κέρδη MEV καθώς η τιμή του φυσικού αερίου αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου.

Οι στρατηγικές LTM ευνοούνται ιδιαίτερα από τους εμπόρους που χρησιμοποιούν MEV bots, καθώς μπορούν να προσομοιώσουν ευκαιρίες MEV και να βελτιστοποιήσουν τα κέρδη τους προσθέτοντας περισσότερα MEV στην πρωτοποριακή στρατηγική τους. Αυτός ο τύπος τεχνικής MEV απαιτεί ένα εξελιγμένο bot MEV που μπορεί να παρακολουθεί τις αγορές και να εκτελεί αποτελεσματικά συναλλαγές MEV.

Το μειονέκτημα των MEV

Μια συναλλαγή MEV έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει αρνητικά τους χρήστες εκμεταλλευόμενοι τις συναλλαγές τους για προσωπικό όφελος ενός miner ή ενός bot arbitrage. Συγκεκριμένα, αυτό θα γινόταν μέσω αυτού που είναι γνωστό ως «σάντουιτς», στο οποίο το ρομπότ εξόρυξης ή arbitrage τοποθετεί τις εντολές αγοράς και πώλησης γύρω από την παραγγελία του χρήστη για να λάβει ένα άμεσο κέρδος όταν ο χρήστης εκτελεί κατά λάθος σε μια τεχνητά διογκωμένη τιμή.

Οι στρατηγικές MEV έχουν επίσης τους κινδύνους τους. Εάν γίνει λανθασμένα, είναι πιθανό να χάσετε χρήματα αντί να βγάλετε κέρδος.

flashbots

Το Flashbots είναι ένας οργανισμός που παρέχει μια κατάλληλη προσέγγιση για την αντιμετώπιση των πιθανών κινδύνων που σχετίζονται με μια εξαγώγιμη αξία από εξορύκτες (MEV) σε αλυσίδες μπλοκ έξυπνων συμβολαίων Ethereum. Το οικοσύστημα προτείνει ένα διαφανές, χωρίς άδεια και δίκαιο σύστημα εξαγωγής MEV που διατηρεί τα ιδανικά του Ethereum.

Καθώς η τεχνολογία προχωρά, τα Έξυπνα Συμβόλαια θα γίνονται όλο και πιο διαδεδομένα σε διάφορους κλάδους — καθιστώντας την υποχρέωση του οργανισμού μας να παράσχει μια επαρκή λύση σε αυτό το κρίσιμο ζήτημα. Για να διασφαλιστεί αυτό, έχει αναπτυχθεί εκτεταμένη έρευνα και ανάπτυξη για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των πρωτοκόλλων ασφαλείας και των οικονομικών μοντέλων που στηρίζουν την πατενταρισμένη αρχιτεκτονική των Flashbots. Πιστεύουμε ότι αυτή η ολοκληρωμένη λύση θα είναι αναπόσπαστο στοιχείο των οικοσυστημάτων blockchain.

Πώς να νικήσετε τα MEV bots

Ευτυχώς, υπάρχουν τρόποι για τους traders να παραμείνουν μπροστά από τα bots. Αυτά περιλαμβάνουν:

• Κατανόηση της υποκείμενης μηχανικής του MEV και στη συνέχεια ανάπτυξη στρατηγικών που τις ενσωματώνουν.

• Έρευνα των τελευταίων τάσεων MEV, παρακολούθηση της αγοράς για ευκαιρίες MEV και χρήση συναλλαγών πολλαπλών υπογραφών και τακτικών ομαδοποίησης συναλλαγών για να αυξήσουν την ταχύτητά τους στην εκτέλεση συναλλαγών MEV.

• Εξετάζοντας τα MEV bots και κατανοώντας πώς λειτουργούν για να βρείτε στρατηγικές για να τα νικήσετε.

• Χρήση υπηρεσιών MEV που προσφέρουν προηγμένα εργαλεία συναλλαγών MEV, όπως σαρωτές MEV και αυτοματοποιημένα ρομπότ MEV.

• Υιοθέτηση πορτοφολιών ανθεκτικών σε MEV ή υπηρεσιών όπως τα Flashbots που τα προστατεύουν από εκμεταλλεύσεις MEV.

Συμπέρασμα

Το MEV είναι μια απίστευτα προσοδοφόρα και δυνητικά επικίνδυνη στρατηγική συναλλαγών που μπορεί να αξιοποιηθεί για τη μεγιστοποίηση των κερδών στο Ethereum. Οι έμποροι πρέπει να είναι προσεκτικοί όταν πραγματοποιούν συναλλαγές MEV λόγω της πιθανότητας ζημιών και τα bot MEV που μπορούν να εκμεταλλευτούν τις συναλλαγές τους για προσωπικό όφελος.

Ευτυχώς, υπηρεσίες όπως το Flashbots έχουν αναπτύξει ένα ασφαλές, δίκαιο και διαφανές σύστημα MEV που θα προστατεύει τους χρήστες από εκμεταλλεύσεις MEV στο μέλλον.

Στρατηγικές όπως η ομαδοποίηση συναλλαγών, οι συναλλαγές με πολλές υπογραφές και τα προηγμένα εργαλεία παρακολούθησης MEV μπορούν να βοηθήσουν τους εμπόρους να νικήσουν τα MEV bots. Με τις κατάλληλες γνώσεις και τεχνικές, το MEV μπορεί να σας βοηθήσει να κερδίσετε χρήματα στο Ethereum χωρίς να διακινδυνεύσετε υπερβολικά πολλά κεφάλαια ή να εκθέσετε τον εαυτό σας σε υπερβολικό κίνδυνο.