Πώς να αποφύγετε τα ETF με το χειρότερο στυλ 3Q22

Ερώτηση: Γιατί υπάρχουν τόσα πολλά ETF;

Απάντηση: Η έκδοση ETF είναι κερδοφόρα, επομένως η Wall Street συνεχίζει να αναζητά περισσότερα προϊόντα προς πώληση.

Ο μεγάλος αριθμός ETF δεν έχει να κάνει με την εξυπηρέτηση των καλύτερων συμφερόντων σας ως επενδυτή. Αξιοποιώ αξιόπιστα και ιδιόκτητα δεδομένα για να προσδιορίσω τρεις κόκκινες σημαίες που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να αποφύγετε τα χειρότερα ETF:

1. Ανεπαρκής Ρευστότητα

Αυτό το ζήτημα είναι το πιο εύκολο να αποφευχθεί και η συμβουλή μου είναι απλή. Αποφύγετε όλα τα ETF με περιουσιακά στοιχεία μικρότερα από 100 εκατομμύρια $. Τα χαμηλά επίπεδα ρευστότητας μπορεί να οδηγήσουν σε ασυμφωνία μεταξύ της τιμής του ETF και της υποκείμενης αξίας των τίτλων που κατέχει. Τα μικρά ETF έχουν επίσης γενικά χαμηλότερο όγκο συναλλαγών, πράγμα που μεταφράζεται σε υψηλότερο κόστος συναλλαγών μέσω μεγαλύτερων περιθωρίων προσφοράς-ζήτησης.

2. Υψηλές αμοιβές

Τα ETF θα πρέπει να είναι φθηνά, αλλά δεν είναι όλα. Το πρώτο βήμα είναι να αξιολογήσετε τι σημαίνει φτηνό.

Για να βεβαιωθείτε ότι πληρώνετε με ή κάτω από τις μέσες προμήθειες, επενδύστε μόνο σε ETF με συνολικό ετήσιο κόστος κάτω από 0.46% – το μέσο συνολικό ετήσιο κόστος των 689 ETFs με μετοχικό στυλ των ΗΠΑ που καλύπτει η εταιρεία μου. Ο σταθμισμένος μέσος όρος είναι χαμηλότερος στο 0.13%, το οποίο υπογραμμίζει πώς οι επενδυτές τείνουν να τοποθετούν τα χρήματά τους σε ETF με χαμηλές προμήθειες.

Το σχήμα 1 δείχνει το Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) είναι το πιο ακριβό στυλ ETF και το JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
είναι το λιγότερο ακριβό. State Street (SPGL, SPTM
Τα ETF είναι από τα φθηνότερα.

Εικόνα 1: 5 ETF με τα περισσότερα και τα λιγότερο ακριβά στυλ

Οι επενδυτές δεν χρειάζεται να πληρώνουν υψηλές αμοιβές για ποιοτικές συμμετοχές. Το iShares Morningstar Value ETF (ILCV) είναι το ETF στυλ με την καλύτερη κατάταξη με χαμηλό κόστος. Η ελκυστική βαθμολογία διαχείρισης χαρτοφυλακίου της ILVC και το 0.04% του συνολικού ετήσιου κόστους της κερδίζουν μια πολύ ελκυστική βαθμολογία. Alpha Architect US Quantitative Value ETF QVAL
είναι το ETF με την καλύτερη κατάταξη συνολικά που πληροί τα ελάχιστα ρευστότητα. Η πολύ ελκυστική βαθμολογία διαχείρισης χαρτοφυλακίου της QVAL και το συνολικό ετήσιο κόστος 0.54% της αποφέρουν επίσης μια πολύ ελκυστική βαθμολογία.

Από την άλλη πλευρά, το iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) κατέχει φτωχές μετοχές και κερδίζει μια πολύ μη ελκυστική βαθμολογία, παρόλο που έχει χαμηλό συνολικό ετήσιο κόστος 0.07%. Ανεξάρτητα από το πόσο φτηνό φαίνεται ένα ETF, εάν διατηρεί κακές μετοχές, η απόδοσή του θα είναι κακή. Η ποιότητα των συμμετοχών ενός ETF έχει μεγαλύτερη σημασία από την αμοιβή διαχείρισης.

3. Φτωχές Εκμεταλλεύσεις

Η αποφυγή κακών συμμετοχών είναι μακράν το δυσκολότερο μέρος για την αποφυγή κακών ETF, αλλά είναι επίσης το πιο σημαντικό, επειδή η απόδοση ενός ETF καθορίζεται περισσότερο από τις συμμετοχές του παρά από το κόστος του. Το Σχήμα 2 δείχνει τα ETF σε κάθε στυλ με τις χειρότερες αξιολογήσεις διαχείρισης χαρτοφυλακίου, συνάρτηση των διαθεσίμων του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Εικόνα 2: Στυλ ETFs με τις χειρότερες συμμετοχές

InvescoIVZ
και State Street εμφανίζονται πιο συχνά από οποιονδήποτε άλλο πάροχο στο Σχήμα 2, πράγμα που σημαίνει ότι προσφέρουν τα περισσότερα ETF με τις χειρότερες συμμετοχές.

Το Roundhill MEME ETF (MEME) είναι το ETF με τη χειρότερη βαθμολογία στο Σχήμα 2. Tidal SoFi Gig Economy ETF GIGE
, Invesco S&P Small Cap High Dividend Low Volatility ETF XSHD
, το Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), το iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) και το IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) κερδίζουν επίσης μια πολύ μη ελκυστική προγνωστική συνολική βαθμολογία, πράγμα που σημαίνει ότι όχι μόνο έχουν κακές μετοχές. χρεώνουν υψηλό συνολικό ετήσιο κόστος.

Ο κίνδυνος μέσα

Η αγορά ενός ETF χωρίς να αναλύσετε τις συμμετοχές του είναι σαν να αγοράζετε μια μετοχή χωρίς να αναλύετε το επιχειρηματικό μοντέλο και τα οικονομικά της. Με άλλα λόγια, η έρευνα για τις συμμετοχές του ETF είναι απαραίτητη δέουσα επιμέλεια, επειδή η απόδοση ενός ETF είναι τόσο καλή όσο οι συμμετοχές του.

PERFORMANCE OF ETFs HOLDINGS – FEES = PERFORMANCE OF ETF

Αποκάλυψη: Ο David Trainer, ο Kyle Guske II, ο Matt Shuler και ο Brian Pellegrini δεν λαμβάνουν καμία αποζημίωση για να γράψουν για κάποιο συγκεκριμένο απόθεμα, στυλ ή θέμα.