Πώς να αποφύγετε τα ETF με το χειρότερο στυλ 2Q22

Ερώτηση: Γιατί υπάρχουν τόσα πολλά ETF;

Απάντηση: Η έκδοση ETF είναι κερδοφόρα, επομένως η Wall Street συνεχίζει να αναζητά περισσότερα προϊόντα προς πώληση.

Ο μεγάλος αριθμός ETF δεν έχει να κάνει με την εξυπηρέτηση των καλύτερων συμφερόντων σας ως επενδυτή. Αξιοποιώ αξιόπιστα και ιδιόκτητα βασικά δεδομένα για να προσδιορίσω τρεις κόκκινες σημαίες που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να αποφύγετε τα χειρότερα ETF:

1. Ανεπαρκής Ρευστότητα

Αυτό το ζήτημα είναι το πιο εύκολο ζήτημα που πρέπει να αποφευχθεί και η συμβουλή μου είναι απλή. Αποφύγετε όλα τα ETF με περιουσιακά στοιχεία μικρότερα από 100 εκατομμύρια $. Τα χαμηλά επίπεδα ρευστότητας μπορεί να οδηγήσουν σε ασυμφωνία μεταξύ της τιμής του ETF και της υποκείμενης αξίας των τίτλων που κατέχει. Τα μικρά ETF έχουν επίσης γενικά χαμηλότερο όγκο συναλλαγών, πράγμα που μεταφράζεται σε υψηλότερο κόστος συναλλαγών μέσω μεγαλύτερων περιθωρίων προσφοράς-ζήτησης.

2. Υψηλές αμοιβές

Τα ETF θα πρέπει να είναι φθηνά, αλλά δεν είναι όλα. Το πρώτο βήμα είναι να αξιολογήσετε τι σημαίνει φτηνό.

Για να βεβαιωθείτε ότι πληρώνετε με ή κάτω από τις μέσες προμήθειες, επενδύστε μόνο σε ETF με συνολικό ετήσιο κόστος κάτω από 0.48% – το μέσο συνολικό ετήσιο κόστος των 701 ETFs με μετοχικό στυλ των ΗΠΑ που καλύπτει η εταιρεία μου. Ο σταθμισμένος μέσος όρος είναι χαμηλότερος στο 0.14%, το οποίο υπογραμμίζει πώς οι επενδυτές τείνουν να τοποθετούν τα χρήματά τους σε ETF με χαμηλές προμήθειες.

Το σχήμα 1 δείχνει το Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) είναι το πιο ακριβό στυλ ETF και το JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
είναι το λιγότερο ακριβό. Απόλυτες Μετοχές WBI WBIL
, WBIG
, επέκταση WBI
παρέχει τρία από τα πιο ακριβά ETF ενώ το JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUS) είναι το φθηνότερο.

Εικόνα 1: 5 ETF με τα περισσότερα και τα λιγότερο ακριβά στυλ

Οι επενδυτές δεν χρειάζεται να πληρώνουν υψηλές αμοιβές για ποιοτικές συμμετοχές. State Street SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF SPTM
είναι ένα από τα ETF με την καλύτερη κατάταξη στυλ στο Σχήμα 1. Η ουδέτερη βαθμολογία διαχείρισης χαρτοφυλακίου του SPTM και το 0.03% του συνολικού ετήσιου κόστους του κερδίζουν μια ελκυστική βαθμολογία. Το Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP) είναι το ETF στυλ με την καλύτερη κατάταξη συνολικά. Η πολύ ελκυστική βαθμολογία διαχείρισης χαρτοφυλακίου της DEEP και το συνολικό ετήσιο κόστος 0.89% της κερδίζουν μια πολύ ελκυστική βαθμολογία.

Από την άλλη, όσο φθηνό κι αν είναι ένα ETF, αν έχει κακές μετοχές, η απόδοσή του θα είναι κακή. Η ποιότητα των συμμετοχών ενός ETF έχει μεγαλύτερη σημασία από την τιμή του.

3. Φτωχές Εκμεταλλεύσεις

Η αποφυγή κακών συμμετοχών είναι μακράν το δυσκολότερο μέρος για την αποφυγή κακών ETF, αλλά είναι επίσης το πιο σημαντικό, επειδή η απόδοση ενός ETF καθορίζεται περισσότερο από τις συμμετοχές του παρά από το κόστος του. Το Σχήμα 2 δείχνει τα ETF σε κάθε στυλ με τις χειρότερες αξιολογήσεις διαχείρισης χαρτοφυλακίου, συνάρτηση των διαθεσίμων του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Εικόνα 2: Στυλ ETFs με τις χειρότερες συμμετοχές

Η Nuveen (NUMG, NSCS) εμφανίζεται πιο συχνά από οποιονδήποτε άλλο πάροχο στο Σχήμα 2, πράγμα που σημαίνει ότι προσφέρει τα περισσότερα ETF με τις χειρότερες συμμετοχές.

Το Roundhill MEME ETF (MEME) είναι το ETF με τη χειρότερη βαθμολογία στο Σχήμα 2 και κερδίζει μια πολύ μη ελκυστική βαθμολογία. Το Renaissance IPO ETF (IPO), το Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), το Hoya Capital High Dividend Yield ETF (RIET) και το Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) κερδίζουν επίσης μια πολύ μη ελκυστική προγνωστική συνολική βαθμολογία, πράγμα που σημαίνει όχι μόνο κατέχουν φτωχά αποθέματα, χρεώνουν επίσης υψηλό συνολικό ετήσιο κόστος.

Ο κίνδυνος μέσα

Η αγορά ενός ETF χωρίς να αναλύσετε τις συμμετοχές του είναι σαν να αγοράζετε μια μετοχή χωρίς να αναλύετε το επιχειρηματικό μοντέλο και τα οικονομικά της. Με άλλα λόγια, η έρευνα για τις συμμετοχές του ETF είναι απαραίτητη δέουσα επιμέλεια, επειδή η απόδοση ενός ETF είναι τόσο καλή όσο η απόδοση των συμμετοχών του.

PERFORMANCE OF ETF HOLDINGS – FEES = PERFORMANCE OF ETF

Αποκάλυψη: Ο David Trainer, ο Kyle Guske II και ο Matt Shuler δεν λαμβάνουν αποζημίωση για να γράψουν σχετικά με κάποιο συγκεκριμένο απόθεμα, στυλ ή θέμα.