Πώς να αποφύγετε τα ETF με το χειρότερο στυλ 1Q23

Ερώτηση: Γιατί υπάρχουν τόσα πολλά ETF;

Απάντηση: Η έκδοση ETF είναι κερδοφόρα, επομένως η Wall Street συνεχίζει να αναζητά περισσότερα προϊόντα προς πώληση.

Αξιοποιώ τα ιδιόκτητα δεδομένα για να προσδιορίσω τρεις κόκκινες σημαίες που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να αποφύγετε τα χειρότερα ETF:

1. Ανεπαρκής Ρευστότητα

Αυτό το ζήτημα είναι το πιο εύκολο να αποφευχθεί και η συμβουλή μου είναι απλή. Αποφύγετε όλα τα ETF με περιουσιακά στοιχεία μικρότερα από 100 εκατομμύρια $. Τα χαμηλά επίπεδα ρευστότητας μπορεί να οδηγήσουν σε ασυμφωνία μεταξύ της τιμής του ETF και της υποκείμενης αξίας των τίτλων που κατέχει. Τα μικρά ETF έχουν επίσης γενικά χαμηλότερο όγκο συναλλαγών, πράγμα που μεταφράζεται σε υψηλότερο κόστος συναλλαγών μέσω μεγαλύτερων περιθωρίων προσφοράς-ζήτησης.

2. Υψηλές αμοιβές

Τα ETF θα πρέπει να είναι φθηνά, αλλά δεν είναι όλα. Το πρώτο βήμα είναι να αξιολογήσετε τι σημαίνει φτηνό.

Για να βεβαιωθείτε ότι πληρώνετε με ή κάτω από τις μέσες προμήθειες, επενδύστε μόνο σε ETF με συνολικό ετήσιο κόστος κάτω από 0.46%, το μέσο συνολικό ετήσιο κόστος των 727 ETFs σε μετοχικό στυλ των ΗΠΑ που καλύπτει η εταιρεία μου. Ο σταθμισμένος μέσος όρος είναι χαμηλότερος στο 0.14%, το οποίο υπογραμμίζει πώς οι επενδυτές τείνουν να τοποθετούν τα χρήματά τους σε ETF με χαμηλές προμήθειες.

Το σχήμα 1 δείχνει το Convergence Long/Short Equity ETF (CLSE) είναι το πιο ακριβό στυλ ETF και το JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUSBBUS
) είναι το λιγότερο ακριβό. Η Vanguard παρέχει 2 από τα φθηνότερα ETF στην ανάλυσή μου.

Εικόνα 1: 5 ETF με τα περισσότερα και τα λιγότερο ακριβά στυλ

Οι επενδυτές δεν χρειάζεται να πληρώνουν υψηλές αμοιβές για ποιοτικές συμμετοχές. Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTITIV
) είναι ένα από τα ETF με την καλύτερη κατάταξη στυλ στο Σχήμα 1. Η ουδέτερη βαθμολογία διαχείρισης χαρτοφυλακίου του VTI και το 0.03% του συνολικού ετήσιου κόστους του εξασφαλίζουν μια ελκυστική βαθμολογία. Το Direxion Daily Homebuilders and Supplies Bull 3X Shares (NAIL) είναι το ETF στυλ με την καλύτερη κατάταξη συνολικά. Η ελκυστική βαθμολογία διαχείρισης χαρτοφυλακίου της NAIL και το συνολικό ετήσιο κόστος 1.07% της κερδίζουν μια πολύ ελκυστική βαθμολογία.

3. Φτωχές Εκμεταλλεύσεις

Η αποφυγή κακών συμμετοχών είναι μακράν το δυσκολότερο μέρος για την αποφυγή κακών ETF, αλλά είναι επίσης το πιο σημαντικό, επειδή η απόδοση ενός ETF καθορίζεται περισσότερο από τις συμμετοχές του παρά από το κόστος του. Το Σχήμα 2 δείχνει τα ETF σε κάθε στυλ με τις χειρότερες αξιολογήσεις διαχείρισης χαρτοφυλακίου, συνάρτηση των διαθεσίμων του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Εικόνα 2: Στυλ ETFs με τις χειρότερες συμμετοχές

Η Invesco εμφανίζεται πιο συχνά από οποιονδήποτε άλλο πάροχο στο Σχήμα 2, πράγμα που σημαίνει ότι προσφέρουν τα περισσότερα ETF με τις χειρότερες συμμετοχές.

Το Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) είναι το ETF με τη χειρότερη βαθμολογία στο Σχήμα 2. SoFi Be Your Own Boss (BYOB), IQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND), Motley Fool Small Cap Growth ETF (TMFS), Invesco S&P Small Ανώτατο όριο ETF υψηλού μερίσματος χαμηλής μεταβλητότητας (XSHDXSHD
), και το Roundhill MEME ETF (MEME) κερδίζουν όλα μια πολύ μη ελκυστική προγνωστική συνολική βαθμολογία, πράγμα που σημαίνει ότι όχι μόνο έχουν κακές μετοχές, αλλά χρεώνουν επίσης υψηλό συνολικό ετήσιο κόστος.

Ο κίνδυνος μέσα

Η αγορά ενός ETF χωρίς να αναλύσετε τις συμμετοχές του είναι σαν να αγοράζετε μια μετοχή χωρίς να αναλύετε το επιχειρηματικό μοντέλο και τα οικονομικά της. Με άλλα λόγια, η έρευνα για τις συμμετοχές του ETF είναι απαραίτητη δέουσα επιμέλεια, επειδή η απόδοση ενός ETF είναι τόσο καλή όσο οι συμμετοχές του.

ΑΠΟΔΟΣΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΤΟΥ ETF – ΑΜΟΙΒΕΣΕΣΑ
= ΑΠΟΔΟΣΗ ETF

Αποκάλυψη: Ο David Trainer, ο Kyle Guske II και ο Italo Mendonca δεν λαμβάνουν αποζημίωση για να γράψουν για οποιοδήποτε συγκεκριμένο απόθεμα, στυλ ή θέμα.