Πώς να αποφύγετε τα χειρότερα ETF του κλάδου 4Q22

Ερώτηση: Γιατί υπάρχουν τόσα πολλά ETF;

Απάντηση: Η έκδοση ETF είναι κερδοφόρα, επομένως η Wall Street συνεχίζει να αναζητά περισσότερα προϊόντα προς πώληση.

Ο μεγάλος αριθμός ETF δεν έχει να κάνει με την εξυπηρέτηση των καλύτερων συμφερόντων σας ως επενδυτή. Αξιοποιώ πιο αξιόπιστα και ιδιόκτητα βασικά δεδομένα για να προσδιορίσω τρεις κόκκινες σημαίες που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να αποφύγετε τα χειρότερα ETF:

1. Ανεπαρκής Ρευστότητα

Αυτό το ζήτημα είναι το πιο εύκολο να αποφευχθεί και η συμβουλή μου είναι απλή. Αποφύγετε όλα τα ETF με περιουσιακά στοιχεία μικρότερα από 100 εκατομμύρια $. Τα χαμηλά επίπεδα ρευστότητας μπορεί να οδηγήσουν σε ασυμφωνία μεταξύ της τιμής του ETF και της υποκείμενης αξίας των τίτλων που κατέχει. Τα μικρά ETF έχουν επίσης γενικά χαμηλότερο όγκο συναλλαγών, πράγμα που μεταφράζεται σε υψηλότερο κόστος συναλλαγών μέσω μεγαλύτερων περιθωρίων προσφοράς-ζήτησης.

2. Υψηλές αμοιβές

Τα ETF θα πρέπει να είναι φθηνά, αλλά δεν είναι όλα. Το πρώτο βήμα εδώ είναι να αξιολογήσουμε τι σημαίνει φτηνό.

Για να διασφαλίσετε ότι πληρώνετε μέσες ή κάτω από το μέσο όρο προμήθειες, επενδύστε μόνο σε ETF με συνολικό ετήσιο κόστος κάτω από 0.49% – το μέσο συνολικό ετήσιο κόστος των 281 ETF του τομέα μετοχών των ΗΠΑ που καλύπτει η εταιρεία μου. Ο σταθμισμένος μέσος όρος είναι χαμηλότερος στο 0.25%, γεγονός που υπογραμμίζει πώς οι επενδυτές τείνουν να τοποθετούν τα χρήματά τους σε ETF με χαμηλές προμήθειες.

Το σχήμα 1 δείχνει το Infracap MLP ETF (AMZA) είναι ο πιο ακριβός τομέας ETF και το Schwab US REIT ETF CHS
είναι το λιγότερο ακριβό. Το Infracap παρέχει ένα από τα πιο ακριβά ETF ενώ τα Fidelity ETF είναι από τα φθηνότερα.

Εικόνα 1: 5 Τα περισσότερα και τα λιγότερο ακριβά ETF του τομέα

Οι επενδυτές δεν χρειάζεται να πληρώνουν υψηλές αμοιβές για ποιοτικές συμμετοχές. Ο δείκτης Fidelity MSCI Consumer Staples Index (FSTA) είναι ο κλάδος ETF με την καλύτερη κατάταξη με χαμηλό κόστος. Η αξιολόγηση Neutral Portfolio Management της FSTA και το 0.09% του συνολικού ετήσιου κόστους της χαρίζουν μια πολύ ελκυστική βαθμολογία. First Trust Materials AlphaDEX FundFXZ
είναι ο κλάδος ETF με την καλύτερη κατάταξη συνολικά. Η αξιολόγηση της FXZ για την Very Attractive Portfolio Management και το 0.71% του συνολικού ετήσιου κόστους της κερδίζουν επίσης μια πολύ ελκυστική βαθμολογία.

Από την άλλη πλευρά, το iShares Core US REIT ETF κατέχει φτωχές μετοχές και κερδίζει μια πολύ μη ελκυστική βαθμολογία, παρόλο που έχει χαμηλό συνολικό ετήσιο κόστος 0.09%. Ανεξάρτητα από το πόσο φτηνό φαίνεται ένα ETF, εάν διατηρεί κακές μετοχές, η απόδοσή του θα είναι κακή. Η ποιότητα των συμμετοχών ενός ETF έχει μεγαλύτερη σημασία από την αμοιβή διαχείρισης.

3. Φτωχές Εκμεταλλεύσεις

Η αποφυγή κακών συμμετοχών είναι μακράν το δυσκολότερο μέρος της αποφυγής κακών ETF, αλλά είναι επίσης το πιο σημαντικό επειδή η απόδοση ενός ETF καθορίζεται περισσότερο από τις συμμετοχές του παρά από το κόστος του. Το Σχήμα 2 δείχνει τα ETF σε κάθε τομέα με τις χειρότερες αξιολογήσεις συμμετοχών ή διαχείρισης χαρτοφυλακίου.

Σχήμα 2: Τομέας ETF με τις χειρότερες συμμετοχές

Η Invesco εμφανίζεται πιο συχνά από οποιονδήποτε άλλο πάροχο στο Σχήμα 2, πράγμα που σημαίνει ότι προσφέρει τα περισσότερα ETF με τις χειρότερες συμμετοχές.

SPDR S&P Internet ETF XWEB
είναι το ETF με τη χειρότερη βαθμολογία στο Σχήμα 2. ETF Online λιανικής ProShares ONLN
, SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
, US Global Jets ETF ΤΖΕΤ
, Residential REIT Income ETF (HAUS) και Invesco S&P Small Cap Utilities & Communication Services ETF PSCU
κερδίζουν επίσης μια πολύ μη ελκυστική προγνωστική συνολική βαθμολογία, πράγμα που σημαίνει ότι όχι μόνο διατηρούν φτωχά αποθέματα, αλλά χρεώνουν υψηλό συνολικό ετήσιο κόστος.

Ο κίνδυνος μέσα

Η αγορά ενός ETF χωρίς να αναλύσετε τις συμμετοχές του είναι σαν να αγοράζετε μια μετοχή χωρίς να αναλύετε τις δραστηριότητές και τα οικονομικά της. Με άλλα λόγια, η έρευνα για τις συμμετοχές του ETF είναι απαραίτητη δέουσα επιμέλεια, επειδή η απόδοση ενός ETF είναι τόσο καλή όσο οι συμμετοχές του.

PERFORMANCE OF ETFs HOLDINGS – FEES = PERFORMANCE OF ETF

Αποκάλυψη: Ο David Trainer, ο Kyle Guske II και ο Italo Mendonça δεν λαμβάνουν αποζημίωση για να γράψουν για οποιοδήποτε συγκεκριμένο απόθεμα, τομέα ή θέμα.