Πώς να αποφύγετε τα χειρότερα ETF του κλάδου 1Q23

Ερώτηση: Γιατί υπάρχουν τόσα πολλά ETF;

Απάντηση: Η έκδοση ETF είναι κερδοφόρα, επομένως η Wall Street συνεχίζει να δημιουργεί περισσότερα προϊόντα για πώληση.

Αξιοποιώ τα δεδομένα της εταιρείας μου για να προσδιορίσω τρεις κόκκινες σημαίες που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να αποφύγετε τα χειρότερα ETF:

1. Ανεπαρκής Ρευστότητα

Αυτό το ζήτημα είναι το πιο εύκολο να αποφευχθεί και η συμβουλή μου είναι απλή. Αποφύγετε όλα τα ETF με περιουσιακά στοιχεία μικρότερα από 100 εκατομμύρια $. Τα χαμηλά επίπεδα ρευστότητας μπορεί να οδηγήσουν σε ασυμφωνία μεταξύ της τιμής του ETF και της υποκείμενης αξίας των τίτλων που κατέχει. Τα μικρά ETF έχουν επίσης γενικά χαμηλότερο όγκο συναλλαγών, πράγμα που μεταφράζεται σε υψηλότερο κόστος συναλλαγών μέσω μεγαλύτερων περιθωρίων προσφοράς-ζήτησης.

2. Υψηλές αμοιβές

Τα ETF θα πρέπει να είναι φθηνά, αλλά δεν είναι όλα. Το πρώτο βήμα εδώ είναι να αξιολογήσουμε τι σημαίνει φτηνό.

Για να διασφαλίσετε ότι πληρώνετε μέσες ή κάτω από το μέσο όρο προμήθειες, επενδύστε μόνο σε ETF με συνολικό ετήσιο κόστος κάτω από 0.51%, το μέσο συνολικό ετήσιο κόστος των 287 ETF του τομέα μετοχών των ΗΠΑ που καλύπτει η εταιρεία μου. Ο σταθμισμένος μέσος όρος είναι χαμηλότερος στο 0.24%, το οποίο υπογραμμίζει πώς οι επενδυτές τείνουν να τοποθετούν τα χρήματά τους σε ETF με χαμηλές προμήθειες.

Το σχήμα 1 δείχνει το ETFis Series Trust InfraCap MLP ETF (AMZA) είναι ο πιο ακριβός τομέας ETF και Schwab US REIT ETF CHS
είναι το λιγότερο ακριβό. Το AdvisorShares (BEDZ, EATS) παρέχει δύο από τα πιο ακριβά ETF ενώ το Fidelity FENY
, FSTA,FNCL
Τα ETF είναι από τα φθηνότερα.

Εικόνα 1: 5 Τα περισσότερα και τα λιγότερο ακριβά ETF του τομέα

Οι επενδυτές δεν χρειάζεται να πληρώνουν υψηλές αμοιβές για ποιοτικές συμμετοχές. Το Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) είναι το ETF του κλάδου με την καλύτερη κατάταξη στο Σχήμα 1. Η ουδέτερη βαθμολογία διαχείρισης χαρτοφυλακίου της FENY και το 0.09% του συνολικού ετήσιου κόστους της αποφέρουν μια πολύ ελκυστική βαθμολογία. Το VanEck Steel ETF (SLX) είναι το ETF κλάδου με την καλύτερη κατάταξη συνολικά. Η πολύ ελκυστική βαθμολογία διαχείρισης χαρτοφυλακίου της SLX και το συνολικό ετήσιο κόστος 0.61% της κερδίζουν επίσης μια πολύ ελκυστική βαθμολογία.

Παρά το χαμηλό συνολικό ετήσιο κόστος της τάξης του 0.08%, η Schwab US REIT ETF (SCHH) διατηρεί φτωχές μετοχές και κερδίζει μια πολύ μη ελκυστική βαθμολογία. Ανεξάρτητα από το πόσο φτηνό φαίνεται ένα ETF, εάν διατηρεί κακές μετοχές, η απόδοσή του θα είναι κακή.

3. Φτωχές Εκμεταλλεύσεις

Η συμμετοχή ενός ETF έχει μεγαλύτερη βαρύτητα στον καθορισμό της συνολικής απόδοσης από το κόστος της. Ως εκ τούτου, η αποφυγή κακών συμμετοχών είναι το πιο σημαντικό (και πιο δύσκολο) μέρος της αποφυγής των κακών ETF. Το Σχήμα 2 δείχνει τα ETF σε κάθε τομέα με τις χειρότερες αξιολογήσεις συμμετοχών ή διαχείρισης χαρτοφυλακίου.

Σχήμα 2: Τομέας ETF με τις χειρότερες συμμετοχές

Invesco (PSCM
, PSCC,PXJ
, PSCF) εμφανίζεται πιο συχνά από οποιονδήποτε άλλο πάροχο στο Σχήμα 2, πράγμα που σημαίνει ότι προσφέρουν τα περισσότερα ETF με τις χειρότερες συμμετοχές.

Το Tidal Residential Residential REIT Income ETF (HAUS) είναι το ETF με τη χειρότερη βαθμολογία στο Σχήμα 2 με βάση την προγνωστική μου συνολική βαθμολογία. State Street SPDR S&P Internet ETF XWEB
, State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
, ProShares Online ETF λιανικής ONLN
, US Global Jets ETF ΤΖΕΤ
, Fidelity MSCI Utilities Index ETF ΦΟΥΤΥ
, και το Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (PXJ) κερδίζουν επίσης μια πολύ μη ελκυστική προγνωστική συνολική βαθμολογία, πράγμα που σημαίνει ότι όχι μόνο διατηρούν φτωχά αποθέματα, αλλά χρεώνουν επίσης υψηλό συνολικό ετήσιο κόστος.

Ο κίνδυνος μέσα

Η αγορά ενός ETF χωρίς να αναλύσετε τις συμμετοχές του είναι σαν να αγοράζετε μια μετοχή χωρίς να αναλύετε τις δραστηριότητές και τα οικονομικά της. Για να το θέσω διαφορετικά, η έρευνα σχετικά με τις συμμετοχές του ETF είναι απαραίτητη δέουσα επιμέλεια, επειδή η απόδοση ενός ETF είναι τόσο καλή όσο οι συμμετοχές του.

PERFORMANCE OF ETF'S HOLDINGS – FEES = PERFORMANCE OF ETF

Αποκάλυψη: Ο David Trainer, ο Kyle Guske II και ο Italo Mendonça δεν λαμβάνουν αποζημίωση για να γράψουν για οποιοδήποτε συγκεκριμένο απόθεμα, τομέα ή θέμα.