Πώς να επιτύχετε τη μυθική συνταξιοδότηση «Μόνο μερίσματα».

Ας είμαστε ειλικρινείς: μετά τη χρονιά που μόλις κάναμε, είμαστε όλοι εξαντλημένοι. Αλλά δεν μπορούμε να απογοητεύσουμε την επιφυλακή μας. Επειδή σε τέτοιες στιγμές, είναι εύκολο να αφήσουμε τους συναγερμούς να παραμορφώσουν τις αποφάσεις μας για αγορές και πωλήσεις.

Χειρότερα, η κραυγή, και σχεδόν πάντα Οι λανθασμένες προβλέψεις της αγοράς που κυριαρχούν στις ειδήσεις αυτές τις μέρες, μπορούν να σας παρασύρουν μακριά από τους αξιόπιστους πληρωτές μερισμάτων που χρειάζεστε για να χρηματοδοτήσετε τη συνταξιοδότησή σας.

Μισώ να το βλέπω να συμβαίνει στους επενδυτές – ειδικά όταν μπορούν εύκολα να χρησιμοποιήσουν υψηλή απόδοση ταμεία κλειστού τύπου (CEF) προς την συνταξιοδοτούνται μόνο με μερίσματα. Έχω τρεις CEF "χαμηλού δραματουργού" που μπορούν να σας οδηγήσουν εκεί, χάρη στην υπερμεγέθη μέση απόδοσή τους 8.1%. Και τα τρία διαθέτουν επίσης ισχυρή αύξηση μερισμάτων και ανοδική τιμή. Περισσότερα για αυτήν την τριάδα υψηλής απόδοσης σύντομα.

Υπάρχει μόνο ένας «κανόνας» συνταξιοδότησης που πρέπει να γνωρίζετε

Φαίνεται ότι όταν οι περισσότεροι επενδυτές do δώστε προσοχή στον προγραμματισμό της συνταξιοδότησης, έχουν εμμονή με ένα τυχαίο ποσό, οι σύμβουλοι ή οι ειδικοί λένε ότι πρέπει να συνταξιοδοτηθούν: 1 εκατομμύριο δολάρια, 2 εκατομμύρια δολάρια ή οτιδήποτε άλλο. Τότε γρήγορα αποθαρρύνονται.

Αυτό είναι κατανοητό, αλλά η αλήθεια είναι ότι η κατάσταση του καθενός είναι διαφορετική και υπάρχει πραγματικά μόνο ένας «κανόνας» που έχει σημασία: το εισόδημά σας στη συνταξιοδότηση πρέπει να υπερβαίνει τις δαπάνες σας. Αυτό είναι όπου τα CEF σας δίνουν ένα μεγάλο πλεονέκτημα.

Στο παραπάνω διάγραμμα, βλέπουμε πόσα πρέπει να εξοικονομήσει ο μέσος Αμερικανός για να αντλήσει 30,000 $ ετησίως από μερίσματα από το χαρτοφυλάκιό του σε διαφορετικές αποδόσεις. Με απόδοση 3%, για παράδειγμα, θα πρέπει να εξοικονομήσουν περίπου ένα εκατομμύριο δολάρια, ή μια τεράστια αξία 33.3 ετών από τις προγραμματισμένες ετήσιες δαπάνες συνταξιοδότησής τους, για να λάβουν αυτά τα 30 $ σε ετήσιο εισόδημα. Αν σκοπεύουν να ξοδεύουν 60,000 δολάρια το χρόνο, θα χρειαστούν τουλάχιστον 2 εκατομμύρια δολάρια.

Φυσικά, όσο υψηλότερη είναι η απόδοσή σας, τόσο λιγότερα πρέπει να εξοικονομήσετε. Με απόδοση 6%, το ποσό που θα χρειαστείτε για εξοικονόμηση πέφτει στο μισό — επομένως θα χρειαστείτε 1 εκατομμύριο $ για 60,000 $ σε ετήσιο εισόδημα από μερίσματα.

Υπάρχει μόνο ένα πρόβλημα: όσο υψηλότερη είναι η απόδοσή σας, τόσο περισσότερο ρίσκο έχετε την τάση να αναλαμβάνετε. Θυμάμαι, για παράδειγμα, τους ταύρους του πετρελαίου να σπρώχνουν το Alerian MLP ETF (AMLP
AMLP
) και παρόμοιες ενεργειακές επενδύσεις υψηλής απόδοσης το 2014. (Το AMLP είναι ένα παθητικό ETF που κατέχει κύριες εταιρείες περιορισμένης ευθύνης ή MLP, οι οποίες κατέχουν κυρίως αγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου και εγκαταστάσεις αποθήκευσης.)

Η απόδοση του 7% της AMLP δεν φαινόταν υπερβολικά επικίνδυνη εκείνη την εποχή, αλλά στη συνέχεια η ζήτηση και οι τιμές του πετρελαίου μειώθηκαν, μειώνοντας την AMLP μαζί τους.

Ακόμα κι έτσι, ήταν δυνατό να παίξετε AMLP για βραχυπρόθεσμες αναπηδήσεις. Η αγορά τον Ιούλιο του 2022, για παράδειγμα, απέδωσε καλά.

Το takeaway; Με βάση την αγορά μόνο με υψηλή απόδοση, όπως εκείνοι οι αγοραστές AMLP πριν από επτά χρόνια, μπορούν να προκαλέσουν απώλειες τιμών που ξεπερνούν γρήγορα τη ροή υψηλού εισοδήματός σας. Το καλύτερο παιχνίδι; Ρυθμίστε τους εαυτούς μας με μια ισχυρή πιθανότητα τιμής ανάποδα να συμβαδίζουμε με τις πλούσιες πληρωμές μας.

Διαχειρίζομαι ενεργά CEFs, ως μέλη του my CEF Insider η υπηρεσία γνωρίζει, μπορεί να μας δώσει υψηλές αποδόσεις και το είδος της ανοδικής τιμής που θα περιμένατε από τις μετοχές.

3 Great Equity CEFs που πρέπει να εξετάσετε τώρα

Το απλό χαρτοφυλάκιο τριών CEF παρακάτω υπερβαίνει τις περισσότερες άλλες επιλογές εισοδήματος επειδή διαθέτει τρία βασικά πλεονεκτήματα:

1. Σου δίνει ισχυρές αμερικανικές μετοχές blue chip για λιγότερο από αυτό που θα πληρώνατε αν τα αγοράζατε απευθείας.
2. Πληρώνει ένα μέση μερισματική απόδοση 8.1% (μειώνοντας τις απαιτούμενες αποταμιεύσεις μας σε 12.5 χρόνια από τα 33 χρόνια που θα χρειαζόταν ο τυπικός μας επενδυτής).
3. Ευρεία διαφοροποίηση σε ολόκληρη την οικονομία των ΗΠΑ.

Καθένα από τα τρία παραπάνω ταμεία, το Liberty All-Star Equity Fund (ΗΠΑ), ο Liberty All-Star Growth Fund (ASG) και την Nuveen Dow 30 Dynamic Overwrite Fund (DIAX), εστίαση σε υψηλής ποιότητας αμερικανικές μετοχές, οι οποίες έχουν καλές επιδόσεις την τελευταία δεκαετία. Αυτό βοήθησε αυτά τα CEF να διατηρήσουν τα υψηλά μερίσματά τους, καθώς οι ομάδες διαχείρισης τους αποκομίζουν κέρδη από τις ανοδικές αγορές, παραδίδουν αυτά τα κέρδη στους μετόχους τους ως πληρωμές και μετά πηγαίνουν στο κυνήγι ευκαιρίας κατά τη διάρκεια των αποχωρήσεων.

Αυτό εξηγεί γιατί έχουν μερίσματα για αυτό το χαρτοφυλάκιο τριών CEF το ρύζι την τελευταία δεκαετία, με τις ΗΠΑ και την ASG να κάνουν το μεγαλύτερο μέρος της άρσης βαρέων βαρών.

Θα παρατηρήσετε επίσης ότι οι πληρωμές μερισμάτων για την ASG και τις ΗΠΑ τείνουν να κυμαίνονται. Αυτό συμβαίνει επειδή αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια δεσμεύονται να καταβάλλουν ένα ποσοστό της καθαρής αξίας ενεργητικού τους (NAV ή της αξίας των χαρτοφυλακίων τους) σε μερίσματα κάθε χρόνο: 10% στην περίπτωση των ΗΠΑ και 8.1% για την ASG.

Αυτή η προσέγγιση είναι ιδιαίτερα επίκαιρη τώρα, καθώς η πτώση του 2022 έχει δημιουργήσει αυτά τα κεφάλαια με ευκαιρίες να κερδίζουν ευκαιρίες που θα πρέπει να μπορούν να πουλήσουν για υψηλότερες τιμές στο μέλλον. Αυτό θα μεταφραστεί σε περαιτέρω αύξηση των μερισμάτων για τους μετόχους τους.

Χαμηλή μόχλευση, στρατηγική επιλογής Προσθήκη ένστασης

Τέλος, αυτά τα τρία ταμεία βασικά δεν χρησιμοποιούν μόχλευση, κάτι που είναι ένα πλεονέκτημα στο σημερινό περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου (αν και θα πρέπει να σημειωθεί ότι τα περισσότερα CEF, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που προτείνω στο CEF Insider, έχω πρόσβαση σε πολύ φθηνότερη πίστωση από ό,τι θα μπορούσε να πάρει οποιοσδήποτε καταναλωτής).

Επιπλέον, η DIAX λαμβάνει επιπλέον έσοδα από τη στρατηγική καλυμμένων κλήσεων, βάσει της οποίας πουλά το δικαίωμα αγοράς των συμμετοχών της σε επενδυτές σε σταθερή τιμή και καθορισμένη ημερομηνία στο μέλλον. Η εταιρεία διατηρεί τις αμοιβές που χρεώνει για αυτές τις επιλογές, είτε ο επενδυτής καταλήξει να αγοράσει τη μετοχή είτε όχι.

Και τι γίνεται με αυτές τις εκμεταλλεύσεις; Όπως αναφέρθηκε, οι ΗΠΑ, η ASG και η DIAX κατέχουν όλες υψηλής ποιότητας αμερικανικές εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης με ισχυρές ταμειακές ροές — εταιρείες όπως Microsoft
MSFT
(MSFT), Apple
AAPL
(AAPL), UnitedHealth Group
UNH
(UNH) και Goldman Sachs (GS). Η ισχυρή απόδοση των αμερικανικών μεγάλων κεφαλαιουχικών κεφαλαίων όπως αυτές την τελευταία δεκαετία σημαίνει ότι οι επενδυτές που αγόρασαν αυτά τα τρία CEF τότε ευδοκιμούν — ένα αποτέλεσμα που αναμένω για τους σημερινούς αγοραστές σε 10 χρόνια από τώρα.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Ακατάλυτο εισόδημα: 5 Αμοιβαία Κεφάλαια με σταθερά μερίσματα 10.2%."

Αποκάλυψη: καμία