Μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία πριν από περίπου ένα μήνα, οι ΗΠΑ και οι δυτικοί σύμμαχοί τους επέβαλαν γρήγορα μια σειρά οικονομικών και εμπορικών κυρώσεων στη Ρωσία, ιδίως για την αγορά πετρελαίου. μερική απαγόρευση του SWIFT και ενάντια σε δισεκατομμυριούχους ολιγάρχες που θεωρούνται κοντά στον Πρόεδρο Βλαντιμίρ Πούτιν. Η Ρωσία αντέδρασε επιβάλλοντας απαγορεύσεις εξαγωγών, συμπεριλαμβανομένων τηλεπικοινωνιών, ιατρικού, οχημάτων, γεωργικού και ηλεκτρικού εξοπλισμού, καθώς και ορισμένων δασικών προϊόντων όπως η ξυλεία.
Αλλά είναι ο τελευταίος γύρος κυρώσεων που έχει προκαλέσει ανάμικτες αντιδράσεις σε όλους τους τομείς: το Απαγόρευση των συναλλαγών χρυσού με τη Ρωσία από τις ΗΠΑ.
Την Πέμπτη, οι ΗΠΑ κατέστησαν σαφές ότι οποιαδήποτε συναλλαγή που αφορά χρυσό που σχετίζεται με την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας καλύπτεται ήδη από τις υπάρχουσες κυρώσεις και τυχόν παραβιάσεις είναι πιθανό να επισύρουν δευτερεύουσες κυρώσεις.
Η Ρωσία έχει εκτιμώμενα αποθέματα χρυσού 132 δισεκατομμυρίων δολαρίων, περίπου το 20% των αποθεμάτων στη Ρωσική Κεντρική Τράπεζα, χάρη στην αυξημένη αγοραστική δραστηριότητα από την προσάρτηση της Κριμαίας το 2014. Αυτά τα αποθέματα, σε συνδυασμό με αυτά της Ρωσίας 630 δισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγματικά αποθέματα, μπορεί να βοηθήσει στη χρηματοδότηση της πολεμικής της μηχανής.
«Πρόσωπα των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των εμπόρων χρυσού, των διανομέων, των χονδρεμπόρων, των αγοραστών, των μεμονωμένων εμπόρων, των διυλιστηρίων και των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, απαγορεύεται γενικά να συμμετέχουν ή να διευκολύνουν απαγορευμένες συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων συναλλαγών που σχετίζονται με χρυσό στις οποίες έχουν συμφέρον τα μπλοκαρισμένα άτομα," σύμφωνα με ανακοίνωση του Υπουργείου Οικονομικών για τις συχνές ερωτήσεις.
Η ανακοίνωση των ΗΠΑ να μπλοκάρουν τις συναλλαγές χρυσού έγινε μαζί με την Ομάδα των Επτά και συμμάχους της Ευρωπαϊκής Ένωσης που θα επιβάλουν επίσης την απαγόρευση των αποθεμάτων χρυσού. Ο υπουργός Εξωτερικών του Πούτιν Σεργκέι Λαβρόφ χαρακτήρισε την απαγόρευση των συναλλαγματικών διαθεσίμων «κλοπή», με τον υπουργό Οικονομικών Anton Siluanov να αποκαλύπτει νωρίτερα αυτό το μήνα ότι περίπου 300 δισεκατομμύρια δολάρια είχαν παγώσει.
Ωστόσο, μια ομάδα ειδικών δεν είναι αισιόδοξη ότι η απαγόρευση του χρυσού θα είναι εξίσου αποτελεσματική, ενώ άλλοι λένε ότι ο Πούτιν μπορεί να είχε αποκαλύψει το απόλυτο αντίμετρο ενάντια σε όλες τις κυρώσεις.
Στηρίζοντας το ρούβλι
Υπάρχουν αυξανόμενες εικασίες από Αμερικανούς αξιωματούχους ότι η Ρωσία χρησιμοποιεί τα τεράστια αποθέματα χρυσού της για να στηρίξει το νόμισμά της ως τρόπο να παρακάμψει τον αντίκτυπο των κυρώσεων. Ένας τρόπος για να γίνει αυτό είναι η ανταλλαγή του χρυσού με ένα πιο ρευστό συνάλλαγμα που δεν υπόκειται σε τρέχουσες κυρώσεις. Ένας άλλος τρόπος θα ήταν η πώληση του χρυσού μέσω αγορών και εμπόρων χρυσού. Ο χρυσός θα μπορούσε επίσης να χρησιμοποιηθεί για απευθείας αγορά αγαθών και υπηρεσιών από πρόθυμους πωλητές.
Ωστόσο, ορισμένοι ειδικοί αμφισβητούν τώρα το σκεπτικό πίσω από την απαγόρευση των ρωσικών συναλλαγών χρυσού.
«Οποιεσδήποτε κυρώσεις στα αποθέματα χρυσού της Ρωσίας δεν θα έκαναν τίποτα περισσότερο από το να αποκαλύψουν τον βαθμό στον οποίο οι κυβερνητικοί γραφειοκράτες δεν καταλαβαίνουν τον χρυσό. Η ομορφιά του χρυσού, σε αντίθεση με τα νομίσματα, είναι ότι είναι ένα μη ανιχνεύσιμο απόθεμα αξίας που δεν έχει αντισυμβαλλόμενο.» Ο Brien Lundin, συντάκτης του Gold Newsletter, είπε στο MarketWatch.
"Τουλάχιστον σε μικρότερες ποσότητες, η Ρωσία θα μπορούσε εύκολα να πουλήσει χρυσό στην ανοιχτή αγορά. Σε χύμα ποσότητες, θα μπορούσε εξίσου εύκολα να πουλήσει τον χρυσό στην Κίνα χωρίς καμία καταγραφή της συναλλαγής,Ο Λούντιν πρόσθεσε, σημειώνοντας ότι η Κίνα έχει αποδείξει ότι είναι «πρόθυμος αγοραστής χρυσού».
Ο Jeff Wright, επικεφαλής επενδύσεων στη Wolfpack Capital, λέει ότι η πώληση χρυσού δεν είναι πιθανώς η πρώτη επιλογή της Ρωσίας ούτως ή άλλως, επειδή θα μπορούσε ουσιαστικά να σηματοδοτήσει μια πλήρη κατάρρευση της οικονομίας της και ένα σημάδι αδυναμίας της ρωσικής ηγεσίας. Αντίθετα, η Ρωσία είναι πιο πιθανό να καταφύγει στην πώληση πετρελαίου με έκπτωση σε χώρες που είναι ευθυγραμμισμένες με τη Ρωσία, αντί να πουλά χρυσό, σύμφωνα με τον Wright.
Και, αυτοί οι ειδικοί μπορεί να έχουν δίκιο στα χρήματα.
Πριν από μερικές ημέρες, ο Πούτιν έδωσε εντολή στις ρωσικές εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου να πωλούν το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο τους σε μη φιλικές χώρες αποκλειστικά σε ρούβλια.
Ρούβλια για λάδι
Ο Πούτιν έχει διέταξε ότι οι συμβάσεις φυσικού αερίου με τις «μη φιλικές» χώρες –τις υπεύθυνες για τις κυρώσεις κατά της Ρωσίας– θα διακανονίζονται σε ρούβλια και όχι σε ξένα νομίσματα και δίνουν στη ρωσική κεντρική τράπεζα και στους προμηθευτές αερίου όπως Gazprom μια εβδομάδα για να εφαρμοστεί η αλλαγή.
Πέρυσι, περίπου το 97% των ξένων πωλήσεων φυσικού αερίου της Gazprom ήταν σε ευρώ και σε δολάρια.
Ίσως ο Πούτιν να μην χρειαζόταν να έχει πάει τόσο μακριά χάρη στη μεγάλη εξάρτηση από τη Δύση στα ενεργειακά εμπορεύματα της Ρωσίας.
Πληρωμές ενέργειας είναι σανίδα σωτηρίας για την ολοένα και πιο απομονωμένη οικονομία της Ρωσίας, και οι δυτικές πωλήσεις φυσικού αερίου αμβλύνουν το πλήγμα από τις σκληρές κυρώσεις. Αφού κατέρρευσε έως και 40% στον απόηχο της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία, το ρούβλι κατάφερε να ανακτήσει μεγάλο μέρος των απωλειών του έναντι του δολαρίου, αν και εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σχεδόν 30% κάτω από τα προ της εισβολής επίπεδα. Το ρούβλι ενισχύθηκε για λίγο σε μια κορύφωση τριών εβδομάδων στα 95 ρούβλια προς το δολάριο ΗΠΑ με την είδηση της εντολής του Πούτιν, πριν σταθεροποιηθούν πιο αδύναμα στα 98 ρούβλια ανά δολάριο.
Δεν είναι σαφές πόσο μακριά είναι διατεθειμένος να φτάσει ο Πούτιν για να επιβάλει την εντολή. Την περασμένη εβδομάδα, η Ρωσία έκανε ένα κρίσιμη πληρωμή ομολόγων σε δολάρια ΗΠΑ παρά τις εικασίες ότι μπορεί να το επιλέξει πληρώσει σε ρούβλια ή ακόμα και προεπιλογή συνολικά.
«Σε ένα ακραίο σενάριο, η επιμονή σε πληρωμές σε ρούβλια μπορεί να δώσει στους αγοραστές αφορμή να ανοίξουν ξανά άλλες πτυχές των συμβολαίων τους –όπως η διάρκεια– και απλώς να επιταχύνουν την έξοδό τους από το ρωσικό φυσικό αέριο συνολικά.», είπε ο Vinicius Romano, ανώτερος αναλυτής της Rystad Energy Τύχη.
Σε τελική ανάλυση, οι κυρώσεις είναι πιθανό να επιφέρουν ένα μεγάλο πλήγμα στη ρωσική οικονομία, αλλά η Ρωσία μπορεί να έχει ακόμα σημαντική μόχλευση για να αμβλύνει το πλήγμα.
Του Alex Kimani για Safehaven.com
Περισσότερες κορυφαίες αναγνώσεις από το Oilprice.com:
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html