Πώς προβλέφθηκε η σωστή τιμή για αυτήν την Bear Market

Ακριβώς όταν σκέφτηκα ότι το 2022 δεν θα μπορούσε να είναι ξένο, η έρευνά μου για τον πληθωρισμό με οδήγησε σε ένα τολμηρό αλλά αναπόφευκτο συμπέρασμα. Ζούμε μια οικονομική προφητεία που είχε προβλεφθεί από το gamehow Η τιμή είναι σωστή.

Cliff HangersΓια να είμαστε συγκεκριμένοι, διδάσκει τέλεια τη νομισματική σκηνή του 2022.

Ο διαγωνισμός περιλαμβάνει έναν ορειβάτη που κινείται από τα αριστερά προς τα δεξιά κατά μήκος ενός βουνού με ανοδική κλίση, με κλίμακα από 0 έως 25. Ο διαγωνιζόμενος κάνει προσφορές για μερικά είδη οικιακής χρήσης και ο ορειβάτης μετακινείται με τον αριθμό των δολαρίων που χάνει η εικασία.

Μια τέλεια προσφορά και ο ορειβάτης θα μείνει στη θέση του. Μειώνεται κατά 10 $ και ο ορειβάτης θα ανέβει 10.

Ο πίνακας παιχνιδιού είναι βασικά μια εξομαλυνόμενη έκδοση αυτού του παρακάτω διαγράμματος. Το οποίο περιλαμβάνει μια αυθαίρετη κλίμακα από 2 τρισεκατομμύρια $ έως 9 τρισεκατομμύρια $:

Η Fed's Cliff Hanger Board

Θα επανέλθουμε στον ισολογισμό της Federal Reserve, ο οποίος έχει αυξηθεί από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε σχεδόν 9 τρισεκατομμύρια δολάρια από το 2009, σε μια στιγμή. Πρώτα, πίσω στο Cliff Hangers και Η τιμή είναι σωστή.

Ο διαγωνιζόμενος μας κερδίζει το παιχνίδι αν μπορεί να κρατήσει τον ορειβάτη on το βουνό. Αυτό επιτυγχάνεται με βαθμολογία 25 ή λιγότερο, όπως έδειξε επιδέξια η διαγωνιζόμενη Laura:

Μπράβο Λόρα! Ελπίζουμε να σας άρεσε το βραβείο σας.

Η προκάτοχός της Λάνα δεν ήταν τόσο επιτυχημένη. Πίσω στο 1982, έχασε ένα ρομαντικό ταξίδι στην Ταϊτή όταν υποστήριξε πολύ ένα corn popper 56 $:

(Οι σχολιαστές του YouTube εικάζουν ότι η τιμή του popper για το 2022 πρέπει να είναι 150 $+. Το έλεγξα και δεν θα το πιστέψετε ποτέ. Σήμερα η τιμή καταλόγου στη μηχανή ποπ κορν WestBend της Lana είναι μόλις 47 $. Πόσο γρήγορα ξεχνάμε ότι είδα τεράστια ξεφούσκωμα σε πολλά προϊόντα οικιακής χρήσης για δεκαετίες.)

Ω, τι δεν θα έδινε ο πρόεδρος της Fed Jay Powell για χαμηλότερες τιμές όπως αυτές σε όλη την Αμερική! Σήμερα, ο Τζέι μοιάζει περισσότερο με τη Λάνα παρά με τη Λόρα.

Ο πληθωρισμός είναι τόσο ζεστός όσο ήταν από τότε που η Λάνα έχασε την Ταϊτή. Ο αριθμός των 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στον ισολογισμό της Fed μοιάζει με ένα σκορ 50 σε Cliff Hangers.

Ο Πάουελ (επιτέλους) προσπαθεί να κυριαρχήσει σε αυτόν τον αριθμό για να κατευνάσει τον πληθωρισμό. Ρίχνει περιουσιακά στοιχεία και αυξάνει τα επιτόκια. Αυτό είναι το υπεύθυνο πράγμα που πρέπει να κάνετε, γιατί μαζεύει όλα τα επιπλέον χρήματα που χάνονται.

Το πρόβλημα για τον Τζέι είναι ότι το χρηματιστήριο συμπαθεί ρευστότητα. Όταν μυρίζει σφίγγοντας, είναι σαν το βιβλίο παιχνιδιού του τετράχρονου μου και εκτοξεύει μια τρομερή κρίση:

Ο Τζέι Πάουελ έσπρωξε πολύ μακριά

Σίγουρα, η Fed τυπώνει χρήματα από την οικονομική κρίση. Αλλά ο Τζέι πραγματικά το παράκανε το 2020 και το 2021 και τώρα σκουπίζει το χάος.

Μέχρι να ηρεμήσουν οι τιμές και η Fed να ηρεμήσει τη σύσφιξή της, μετρητά είναι το καλύτερο μέρος για να είσαι. Ξέρω, έχω υμνήσει την απλή ζύμη τόσο συχνά που είμαι σίγουρος ότι το έχεις βαρεθεί. Εμείς πούλησε τη σύντομη αναπήδηση του Μαΐου. Και πιο πρόσφατα ξεκινήσαμε τον Ιούνιο με άλλη μια υπενθύμιση «τα μετρητά είναι βασιλιάς το '22».:

«Εξυμνούμε μετρητά σε αυτές τις σελίδες από την αρχή του τρέχοντος έτους. Καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ετοιμαζόταν να σταματήσει τον εκτυπωτή χρημάτων της, εμείς οι αντίθετοι κρατήσαμε κέρδη και στοιβάζαμε λογαριασμούς δολαρίων.

Πρέπει να είμαστε ευκίνητοι και έτοιμοι να αγοράσουμε. Οι καλύτερες προσφορές συμβαίνουν στο τέλος των bear markets».

Πρόσφερα λίγο χώρο από κάτω το στρώμα μου για όσους το χρειάζονταν. Οτιδήποτε για να εμποδίσει έναν συνάδελφό του να αγοράσει ένα «ασφαλές» ομολογιακό ταμείο που ήταν έτοιμο να σκάσει στα μούτρα.

Ας το παραδεχτούμε γιατί κανείς άλλος δεν θα το κάνει. είναι αδύνατος για να βρείτε μια επιτυχημένη μακρά στρατηγική σε α συντρίβεται αγορά. Σκεφτείτε το 2008. Τα μόνα περιουσιακά στοιχεία που κέρδισαν ήταν το δολάριο ΗΠΑ και τα ομόλογα των ΗΠΑ.

Αλλά τα θησαυροφυλάκια είναι δεν η απάντηση το 2022. Η αγορά ομολόγων το 2022 είχε τη δική του το χειρότερο ξεκίνημα από το 1788, σύμφωνα με επικεφαλής οικονομολόγο του Nasdaq.

Οι αγορές συνήθως υπερβαίνουν προς τα πάνω και μειονέκτημα. Το τέλος αυτής της bear market, ωστόσο, μάλλον θα είναι άσχημο. Οι μεγαλύτερες απώλειες συνήθως δεσμεύονται για το τέλος μιας κίνησης προς τα κάτω. Οι Wags το αποκαλούν «συνθηκολόγηση», όταν όλοι πετάνε και πουλάνε.

(Ο Vincent Deluard, Διευθυντής του Global Macro για το StoneX, είπε εύστοχα ότι η «εύκολη» απώλεια 20% είναι πίσω μας. Το δύσκολο 20% δεν έχει έρθει ακόμη.)

Συμφωνώ ότι η αγορά έχει 10% έως 20% περισσότερα μειονεκτήματα, και θα προτιμούσα να το περιμένω σε μετρητά. Όταν δούμε σημάδια τελικής συνθηκολόγησης και ανατροπής στην πολιτική της Fed, θα ακούσετε από εμένα.

Η Fed μια μέρα θα γίνει ξανά φίλος μας — αλλά όχι τόσο νωρίς όσο ελπίζουν οι ψαράδες βυθού. Ο πληθωρισμός μπορεί να πέσει, αλλά δεν τον βλέπω να πέφτει κάτω από τον στόχο του 2% του Πάουελ σύντομα.

Που σημαίνει ότι ο Τζέι έχει λίγη δουλειά να κάνει πριν μπορέσει να ανέβει ξανά στο Βουνό των Ταύρων!

Μέχρι τότε, είναι καλύτερο να περιμένετε αυτόν τον κύκλο σύσφιξης. Εν τω μεταξύ, είστε περισσότερο από ευπρόσδεκτοι να αποθηκεύσετε μετρητά κάτω από το στρώμα μου με τις καλύτερες επιδόσεις.

Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.

Αποκάλυψη: καμία