Κάποτε το καμάρι του ελβετικού τραπεζικού κλάδου, η πτώση της Credit Suisse δείχνει ελάχιστα σημάδια υποχώρησης.
Ο πολιορκημένος δανειστής βρέθηκε αυτή την εβδομάδα να μάχεται με πυρκαγιές σε πολλαπλά μέτωπα.
Πρώτον, η ελβετική χρηματοπιστωτική ρυθμιστική αρχή δήλωσε ότι «παρακολούθησε στενά» την Credit Suisse και άλλους ελβετούς δανειστές μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB).
Δεύτερον, η τράπεζα αναγκάστηκε να παραδεχτεί ότι είχε «ουσιώδεις αδυναμίες» στις διαδικασίες υποβολής εκθέσεων και ελέγχων. Τρίτον, αποκάλυψε ότι ένα παρατεταμένο κύμα εκροών πελατών δεν έχει ακόμη αντιστραφεί.
Και τέλος, ο κορυφαίος μέτοχός της απέκλεισε το ενδεχόμενο να εισφέρει περισσότερα μετρητά στην επιχείρηση το πρωί της Τετάρτης.
Οι μετοχές της τράπεζας που είναι εισηγμένες στη Ζυρίχη υποχώρησαν περισσότερο από το ένα πέμπτο στις αρχές της διαπραγμάτευσης, ανεβάζοντας τη συνολική πτώση για την εβδομάδα σε πάνω από 30% εν μέσω της ευρύτερης αναταραχής στην αγορά που προκλήθηκε από την κατάρρευση της SVB.
Ωστόσο, η κρίση εμπιστοσύνης προηγείται της αναταραχής αυτής της εβδομάδας: η τιμή της μετοχής έχει πλέον μειωθεί σχεδόν κατά τα δύο πέμπτα από την αρχή του έτους και σχεδόν κατά τα τρία τέταρτα τους τελευταίους 12 μήνες.
Ο Ulrich Körner, ο νέος διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, ο οποίος ξεκινά ένα σχέδιο ριζικής αναμόρφωσης, βγήκε την Τρίτη παρακαλώντας για υπομονή.
«Κανείς δεν είναι ευχαριστημένος από την εξέλιξη της τιμής της μετοχής, αλλά διαχειριζόμαστε ό,τι μπορούμε να διαχειριστούμε, και αυτή είναι η εκτέλεση του σχεδίου μας», δήλωσε ο Körner στο Bloomberg TV.
Αν και σε ένδειξη της αυξανόμενης ανυπομονησίας του με τα ενδιαφερόμενα μέρη, πρόσθεσε: «Είπαμε ότι είναι μια μεταμόρφωση τριών ετών και δεν μπορείτε να έρθετε μετά από δύο μήνες [και να πείτε] «Γιατί δεν γίνονται όλα;»».
Ο μακρύς κατάλογος των πρόσφατων προβλημάτων της Credit Suisse τα τελευταία δύο χρόνια περιλαμβάνει: έκθεση σε εκρήξεις hedge funds. ένα σκάνδαλο 475 εκατομμυρίων δολαρίων στη Μοζαμβίκη. η γρήγορη αποχώρηση του επιρρεπούς σε γκάφα προέδρου της. καταδίκη για ξέπλυμα χρήματος· αυξανόμενες αναλήψεις? και ετήσια ζημιά 6.5 δισ. λιρών.
Εκτός από τα προβλήματα της δημιουργίας της Credit Suisse, η Körner πρέπει επίσης να αντιμετωπίσει τους αυξανόμενους φόβους για τη μετάδοση των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Τη Δευτέρα, τα στοιχήματα ότι η Credit Suisse θα αθετήσει τα δάνειά της σημείωσαν υψηλά ρεκόρ μετά την κατάρρευση δύο δανειστών στις ΗΠΑ.
Φοβούμενοι ότι οι καλά τεκμηριωμένες αδυναμίες της Credit Suisse αύξησαν τον κίνδυνο αθέτησης πληρωμών του 167χρονου δανειστή, τα χρήματα διοχετεύθηκαν σε ανταλλαγές πιστωτικής αθέτησης - μια επένδυση που έχει σχεδιαστεί για να προστατεύει τους επενδυτές από δυσφορία ενεργοποιώντας μια αποπληρωμή εάν πληρούνται ορισμένα κριτήρια αθέτησης .
Οι πενταετείς ανταλλαγές πιστωτικής αθέτησης για την Credit Suisse αυξήθηκαν έως και 36 μονάδες βάσης τη Δευτέρα σε υψηλό ρεκόρ 453 μονάδων βάσης, σύμφωνα με την πηγή τιμολόγησης CMAQ.
Η ελβετική χρηματοοικονομική ρυθμιστική αρχή FINMA δήλωσε ότι παρακολουθεί την κατάσταση μετά την απότομη πτώση των τιμών των μετοχών της Credit Suisse και της ανταγωνιστικής UBS τη Δευτέρα.
Οι μετοχές της Credit Suisse συνέχισαν να πέφτουν την Τρίτη, υποχωρώντας περαιτέρω κατά 2%, ενώ η UBS ανέκαμψε για να διαπραγματευτεί 3% υψηλότερα.
Η FINMA είπε ότι «παρακολουθεί στενά την κατάσταση», προσθέτοντας: «Η FINMA αξιολογεί την άμεση και έμμεση έκθεση των τραπεζών και των ασφαλιστικών εταιρειών που εποπτεύει στα ενδιαφερόμενα ιδρύματα.
«Στόχος είναι να εντοπιστούν τυχόν κίνδυνοι και πιθανότητες μετάδοσης σε πρώιμο στάδιο».
Ωστόσο, ο Körner προσπάθησε να παραμείνει αισιόδοξος εν μέσω της αναταραχής. Την Τρίτη, είπε ότι ενθουσιάστηκε από την ταχύτερη από την αναμενόμενη πρόοδο της τράπεζας σε ένα κύμα περικοπών θέσεων εργασίας και πρόσθεσε ότι υπάρχουν ενδείξεις ότι η εμπιστοσύνη των πελατών επανέρχεται.
«Είχαμε εισροές χθες, κάτι που είναι ένα θετικό σημάδι θα έλεγα. Είδαμε ακόμη και υλικές καλές εισροές χθες».
Ενώ η Körner ελπίζει ότι αυτή θα είναι η αρχή μιας αντιστροφής της τάσης, μια μέρα εισροών δεν θα είναι αρκετή για να καταπνίξει την πίεση των επενδυτών.
Στην ετήσια έκθεσή της, η τράπεζα αποκάλυψε ότι οι εκροές πελατών είχαν σταθεροποιηθεί σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα, αλλά δεν είχαν ακόμη αντιστραφεί.
Οι ανησυχίες της αγοράς μαστίζουν την Credit Suisse εδώ και αρκετό καιρό σχετικά με την ικανότητα της τράπεζας να υλοποιήσει ένα σχέδιο αναδιάρθρωσης εν μέσω του κύματος πελατών που αντλούν κεφάλαια από τον δανειστή – ποσό που εκτινάχθηκε σε περίπου 120 δισ. δολάρια το τελευταίο τρίμηνο του περασμένου έτους.
Τον περασμένο μήνα, ο Andrew Coombs, αναλυτής της Citigroup υποβάθμισε την αξιολόγησή του για την τράπεζα, λέγοντας: «Ενώ η διοίκηση παρείχε κάποια διαβεβαίωση για τις ροές και για το κεφάλαιο και τη ρευστότητα… έθεσαν επίσης σοβαρά ερωτήματα σχετικά με τη μελλοντική τροχιά των κερδών με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο να δείχνει μια άλλη «σημαντική» απώλεια το 2023».
Τον Οκτώβριο, η Körner παρουσίασε ένα τριετές σχέδιο ανάκαμψης που περιελάμβανε την κατάργηση 9,000 θέσεων εργασίας, μετατοπίζοντας την εστίασή της από την επενδυτική τραπεζική στη διαχείριση του πλούτου των πλούσιων πελατών της και τη λήψη επένδυσης 1.5 δισ. Ελβετικού Φράγκου (1.3 δισ. £) από τη μεγαλύτερη τράπεζα της Σαουδικής Αραβίας.
Στο πλαίσιο της γενικής αναθεώρησης, η επενδυτική τράπεζα της Credit Suisse θα διακοπεί επίσης.
Η τράπεζα υπέστη διπλές επιτυχίες το 2021 μετά την κατάρρευση του χρηματοοικονομικού ομίλου της αλυσίδας εφοδιασμού Greensill Capital και του οικογενειακού γραφείου Archegos, προκαλώντας μια παρατεταμένη περίοδο κρίσης για την τράπεζα.
Αυτά τα δύο σκάνδαλα οδήγησαν στο πάγωμα των περιουσιακών στοιχείων των πελατών της 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων και σε ζημία συναλλαγών 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Την περασμένη εβδομάδα, για να προσθέσει περαιτέρω προσβολή στον τραυματισμό, η Credit Suisse αναγκάστηκε να καθυστερήσει τη δημοσίευση της ετήσιας έκθεσής της μετά από ένα ερώτημα της ενδέκατης ώρας από τις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ σχετικά με τις προηγούμενες καταθέσεις της.
Ο λόγος της καθυστέρησης αποκαλύφθηκε την Τρίτη όταν η τράπεζα είπε ότι είχε εντοπίσει «ουσιώδεις αδυναμίες» στις διαδικασίες υποβολής εκθέσεων και ελέγχων τα τελευταία δύο χρόνια στο τελευταίο πλήγμα στον δανειστή που επλήγη από το σκάνδαλο.
Είπε: «Η Διοίκηση δεν σχεδίασε και δεν διατήρησε μια αποτελεσματική διαδικασία αξιολόγησης κινδύνου για τον εντοπισμό και την ανάλυση του κινδύνου ουσιωδών ανακρίβειων στις οικονομικές της καταστάσεις».
Ο Körner είπε ότι αντιμετώπιζε το θέμα «πολύ δυναμικά», προσθέτοντας ότι δεν υπήρχε καμία επίδραση στα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το 2022 ή τα προηγούμενα έτη.
Ο Körner έχει αναμφίβολα μια αξιοζήλευτη δουλειά στα χέρια του. Λέει ότι το μόνο που χρειάζεται είναι χρόνος: «Κάνουμε απολύτως το σωστό, χρειάζεται λίγος χρόνος για να τα βγάλουμε πέρα. Θέλουμε να πάρουμε πίσω όλα όσα χάσαμε. Και μόλις είμαστε εκεί, πηγαίνουμε πέρα και αναπτύσσουμε ξανά την επιχείρηση».
Οι επενδυτές αρχίζουν να γίνονται ανήσυχοι και θα θέλουν να δουν πράξεις και όχι λόγια.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html