Πώς θα έπρεπε να έχετε επενδύσει το 2022;

Το 2022 πλησιάζει στο τέλος του και ήταν δύσκολο για τους επενδυτές. Οι περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, τομείς και χώρες έχουν δει αρνητικές αποδόσεις για το έτος μέχρι στιγμής. Αυτό με φόντο Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ κινείται σχεδόν στο 8%. Αυτό σημαίνει ότι οι αποδόσεις σε προσαρμοσμένους όρους πληθωρισμού είναι σημαντικά χειρότερες. Ωστόσο, υπήρξαν κάποιες θετικές αποδόσεις. Ποια περιουσιακά στοιχεία και στρατηγικές έχουν προσφέρει τις καλύτερες αποδόσεις για το έτος μέχρι στιγμής;

Βραχυπρόθεσμα σταθερά εισοδήματα

Το γεγονός ότι το βραχυπρόθεσμο κρατικό σταθερό εισόδημα συγκαταλέγεται στα περιουσιακά στοιχεία με την καλύτερη απόδοση σας δείχνει πόσο κακό ήταν το 2022. Αυτό μπορεί να συμβεί σε πολύ αδύναμα χρόνια για τις αγορές, με πιο πρόσφατο παράδειγμα το 2018, μια άλλη αδύναμη χρονιά.

Οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις σταθερού εισοδήματος έχουν γενικά χάσει χρήματα με το αιχμηρό αύξηση των επιτοκίων το 2022. Ωστόσο, τα 12μηνα κρατικά γραμμάτια προσφέρουν τώρα απόδοση λίγο κάτω από το 5%, που εξακολουθεί να είναι κάτω από το ποσοστό πληθωρισμού, αλλά αυτή η μονοψήφια απόδοση έχει αποφέρει καλύτερη απόδοση από τα περισσότερα άλλα περιουσιακά στοιχεία το 2022 μέχρι στιγμής. Ακόμα κι αν οι αποδόσεις ήταν πρακτικά μηδενικές καθώς μπήκαμε στο 2022.

Εμπορεύματα Δείτε άλλη μια δυνατή χρονιά

Σε επίπεδο κλάδου, τα εμπορεύματα κατείχαν για άλλη μια φορά πρωταγωνιστικές επιδόσεις παρόμοια με το 2021. Η ενέργεια και η εξόρυξη ήταν μεταξύ των τομέων με τις καλύτερες επιδόσεις της αγοράς με πολύ θετικές αποδόσεις για το έτος. Η ενέργεια και τα βασικά υλικά αποτελούν λιγότερο από το 10% του S&P 500. Αυτό εξηγεί γιατί οι ισχυρές αποδόσεις εδώ δεν ήταν επαρκείς για να μετατρέψουν τους δείκτες των ΗΠΑ θετικούς.

Οι υπηρεσίες κοιτασμάτων πετρελαίου έχουν επίσης ωφεληθεί καθώς οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου αρχίζουν να οδηγούν σε αυξανόμενες επενδύσεις στην παραγωγή. Ξεχωριστά, εταιρείες στον αμυντικό τομέα έχουν ωφεληθεί καθώς ο πόλεμος στην Ουκρανία ενισχύει τις δαπάνες για στρατιωτικό εξοπλισμό.

Ισχυρότερες επιδόσεις χώρας από τη Λατινική Αμερική

Σε επίπεδο χώρας, η Λατινική Αμερική γνώρισε μερικές από τις καλύτερες επενδυτικές επιδόσεις σε επίπεδο χώρας το 2022. Συχνά αυτές οι χώρες επωφελήθηκαν από υψηλότερους συντελεστές στάθμισης για την ενέργεια και την εξόρυξη στους χρηματιστηριακούς δείκτες τους. Η Βραζιλία, το Μεξικό και η Χιλή έχουν σημειώσει ισχυρές επιδόσεις για το 2022 μέχρι στιγμής.

Η Τουρκία είχε επίσης μια υπέροχη χρονιά, ανακάμπτοντας από ένα αδύναμο 2021. Οι επιδόσεις αυτών των χωρών ήταν πιο εντυπωσιακές στο πλαίσιο του ισχυρότερου δολαρίου το 2022, το οποίο γενικά οδήγησε στις αποδόσεις των ξένων αγορών για τους επενδυτές των ΗΠΑ.

Κοιτάζοντας μπροστά για το 2023

Είναι λιγότερο πιθανό το 2023 να είναι τόσο κακό για τους επενδυτές όσο το 2022. Για παράδειγμα, μετά το 2018, όπου οι αποδόσεις ήταν γενικά αρνητικές, οι αποδόσεις το 2019 ήταν πολύ πιο θετικές. Ωστόσο, ένα κακό 2023 δεν είναι αδύνατο, υπήρξαν παραδείγματα διαδοχικών ετών αρνητικής απόδοσης για τις αγορές των ΗΠΑ τη δεκαετία του 1930, του 1980 και του 2000 και ο S&P 500 εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με ένα μάλλον υψηλό 20πλάσιο των κερδών, το οποίο είναι ιστορικά υψηλό. Το μεγαλύτερο μέρος του κόσμου εξακολουθεί να αντιμετωπίζει κινδύνους από τον πληθωρισμό, την αύξηση των επιτοκίων και τους φόβους για ύφεση.

Μετά από ένα έτος αδύναμων αποδόσεων όπως το 2022, είναι επίσης σημαντικό να θυμάστε ότι αν και τα διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια μπορεί να χάσουν χρήματα βραχυπρόθεσμα, όπως έχει δείξει το 2022, σε μια περίοδο πολλών ετών, οι αποδόσεις ήταν ιστορικά περισσότερες εύρωστος. Το 2022 ήταν μια δύσκολη χρονιά για τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία και δεν είναι απαραίτητα λόγος για να εγκαταλείψουμε μια καλά τεκμηριωμένη επενδυτική προσέγγιση.