Πώς η αύξηση των επιτοκίων επιβραδύνει τον πληθωρισμό

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ φαίνεται έτοιμη να αυξήσει ξανά το βασικό της επιτόκιο σήμερα, και μπορεί ακόμη και να μοιράσει η πρώτη αύξηση τριών τετάρτων σε 28 χρόνια.

Η κεντρική τράπεζα είναι πιθανό να αυξήσει ξανά το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων-στόχων για να αντιμετωπίσει τον χειρότερο πληθωρισμό των τελευταίων 40 περίπου ετών.

Μπορεί να κινηθεί γρήγορα και να αυξήσει τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης αντί για 50 μονάδες βάσης, όπως ήταν η προηγούμενη προσδοκία, επειδή ο πληθωρισμός παρέμεινε υψηλός. Μια μονάδα βάσης είναι ίση με 0.01%.

Περισσότερα από το Invest in You:
Θέλετε να δώσετε στα οικονομικά σας έναν ανοιξιάτικο καθαρισμό; Αρχικά, οργανωθείτε
Δείτε τι πρέπει να γνωρίζετε σχετικά με τη διαχείριση του χρέους σας κατά τη συνταξιοδότηση
Θέλετε να βρείτε οικονομική επιτυχία; Δείτε πώς να ξεκινήσετε

In Μάιος, ο πληθωρισμός αυξήθηκε 8.6%, περισσότερο από ό,τι περίμεναν οι αναλυτές και στο ταχύτερο κλιπ από το 1981. Ωστόσο, οι καταναλωτές που ήδη παλεύουν με υψηλότερες τιμές επιβαρύνοντας το πορτοφόλι τους μπορεί να αναρωτιούνται πώς το αυξανόμενο κόστος δανεισμού θα συμβάλει στη μείωση του πληθωρισμού.

«Αυτό είναι κάτι πολύ δύσκολο για τον τυπικό καταναλωτή να καταλάβει, βλέποντας αυτές τις γρήγορες αυξήσεις τιμών που είναι τόσο άγνωστες σε μεγάλα τμήματα του πληθυσμού μας που δεν έχουν δει τέτοιους ρυθμούς πληθωρισμού στο παρελθόν», δήλωσε η Tara Sinclair, ανώτερος συνεργάτης στο Indeed. Εργαστήριο πρόσληψης. «Και μετά η προσπάθεια να καταλάβουμε τον περίπλοκο ρόλο της Fed σε όλο αυτό είναι πολύ μπερδεμένη».

Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε.

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει μερικούς κύριους στόχους σε σχέση με την οικονομία: να προωθήσει τη μέγιστη απασχόληση, να διατηρήσει σταθερές τις τιμές και να εξασφαλίσει μέτρια μακροπρόθεσμα επιτόκια.

Γενικά, η κεντρική τράπεζα στοχεύει να διατηρήσει τον πληθωρισμό γύρω στο 2% ετησίως, αριθμός που υστερούσε πριν από την πανδημία.

Το κύριο εργαλείο της για την καταπολέμηση του πληθωρισμού είναι τα επιτόκια. Αυτό το κάνει ορίζοντας το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο δανεισμού για τις εμπορικές τράπεζες και στη συνέχεια αυτές οι τράπεζες μεταβιβάζουν επιτόκια στους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις, δήλωσε ο Yiming Ma, επίκουρος καθηγητής οικονομικών στο Columbia University Business School.

Αυτό το υψηλότερο ποσοστό επηρεάζει οι τόκοι που πληρώνετε για τα πάντα, από πιστωτικές κάρτες μέχρι στεγαστικά δάνεια και δάνεια αυτοκινήτου, καθιστώντας τον δανεισμό πιο ακριβό. Από την άλλη πλευρά, ενισχύει επίσης τα επιτόκια στους λογαριασμούς ταμιευτηρίου.

Πώς επηρεάζονται όμως τα υψηλότερα επιτόκια στον πληθωρισμό; Βοηθούν επιβραδύνοντας την οικονομία, σύμφωνα με τους ειδικούς.

«Η Fed χρησιμοποιεί τα επιτόκια είτε ως πεντάλ γκαζιού είτε ως φρένο στην οικονομία όταν χρειάζεται», δήλωσε ο Greg McBride, επικεφαλής χρηματοοικονομικός αναλυτής της Bankrate. «Με τον πληθωρισμό να βρίσκεται σε υψηλά επίπεδα, μπορούν να αυξήσουν τα επιτόκια και να το χρησιμοποιήσουν για να βάλουν φρένο στην οικονομία σε μια προσπάθεια να θέσουν υπό έλεγχο τον πληθωρισμό».  

Βασικά, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Fed στοχεύουν να κάνουν τον δανεισμό πιο ακριβό, έτσι ώστε οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις να καθυστερούν να πραγματοποιήσουν οποιεσδήποτε επενδύσεις, μειώνοντας έτσι τη ζήτηση και ελπίζουμε να συγκρατήσουν τις τιμές.

Θα μπορούσε επίσης να υπάρξει μια δευτερεύουσα επίδραση της άμβλυνσης των προβλημάτων της εφοδιαστικής αλυσίδας, ένας από τους κύριους λόγους που οι τιμές εκτινάσσονται αυτή τη στιγμή, είπε ο McBride. Ωστόσο, η κεντρική τράπεζα δεν μπορεί να επηρεάσει άμεσα ή να λύσει αυτό το συγκεκριμένο πρόβλημα, είπε.

«Εφόσον η αλυσίδα εφοδιασμού είναι ένα ζήτημα, είναι πιθανό να αντιμετωπίζουμε» υπερμεγέθη μισθολογικά κέρδη, τα οποία οδηγούν τον πληθωρισμό, είπε.

Η κύρια ανησυχία για τους οικονομολόγους είναι ότι η Fed αυξάνει τα επιτόκια πολύ γρήγορα και μειώνει υπερβολικά τη ζήτηση, εμποδίζοντας την οικονομία.

Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερη ανεργία εάν οι επιχειρήσεις σταματήσουν να προσλαμβάνουν ή ακόμη και απολύουν εργαζομένους. Εάν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής υπερβούν πραγματικά τις αυξήσεις των επιτοκίων, θα μπορούσε να ωθήσει την οικονομία σε ύφεση, ανακόπτοντας και αναστρέφοντας την πρόοδο που έχει σημειώσει μέχρι τώρα.

Η αντιμετώπιση του πληθωρισμού στην οικονομία είναι σαν τη θεραπεία του καρκίνου με χημειοθεραπεία, δήλωσε ο Sinclair του Indeed Hiring Lab.

«Πρέπει να σκοτώσεις μέρη της οικονομίας για να επιβραδύνεις τα πράγματα», είπε. «Δεν είναι μια ευχάριστη θεραπεία».

Φυσικά, θα χρειαστεί λίγος χρόνος για οποιαδήποτε ενέργεια να επηρεάσει την οικονομία και να περιορίσει τον πληθωρισμό. Γι' αυτό η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς παρακολουθεί προσεκτικά τα οικονομικά δεδομένα για να αποφασίσει πόσο και πόσο συχνά θα αυξήσει τα επιτόκια.

Υπάρχει επίσης κάποια αβεβαιότητα λόγω του πολέμου στην Ουκρανία, ο οποίος έχει επίσης αυξήσει τις τιμές σε εμπορεύματα όπως το φυσικό αέριο. Η Fed θα πρέπει να παρακολουθεί πώς ο πόλεμος εμποδίζει την οικονομία των ΗΠΑ και να ενεργήσει ανάλογα.

Όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια, είναι επίσης πιθανό οι άνθρωποι να δουν τα μειονεκτήματα αυτών των αυξήσεων πριν από οποιαδήποτε βελτίωση του πληθωρισμού, είπε ο Sinclair.

Βασικά, αυτό σημαίνει ότι οι καταναλωτές μπορεί να χρειαστεί να πληρώσουν περισσότερα για να δανειστούν χρήματα και εξακολουθούν να βλέπουν υψηλότερες τιμές στην αντλία βενζίνης και στο παντοπωλείο. Αυτό το σενάριο είναι ιδιαίτερα σκληρό για τους εργαζόμενους χαμηλού εισοδήματος, οι οποίοι έχουν δει τους μισθούς να αυξάνονται αλλά δεν συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό.

Φυσικά, ιδανικά, η κεντρική τράπεζα θα ήθελε να αυξήσει σταδιακά τα επιτόκια, έτσι ώστε η οικονομία να επιβραδυνθεί τόσο ώστε να μειώσει τις τιμές χωρίς να δημιουργήσει υπερβολική πρόσθετη ανεργία. Η Fed θέλει επίσης να αποφύγει την ύφεση την πιθανότητα στασιμοπληθωρισμού — μια κατάσταση στην οποία ο πληθωρισμός παραμένει υψηλός ενώ η οικονομία επιβραδύνεται.

«Πρέπει να περπατήσουν προσεκτικά σε αυτό το τεντωμένο σκοινί», είπε ο Σινκλέρ.

ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ: Το Money 101 είναι ένα μάθημα 8 εβδομάδων για οικονομική ελευθερία, που παραδίδεται εβδομαδιαία στα εισερχόμενά σας. Για την ισπανική έκδοση Dinero 101, κάντε κλικ εδώ.

CHECK OUT: Η «παλιά σύμβαση» για την αποταμίευση στη σύνταξη δεν θα λειτουργεί πια, λέει ο ειδικός: Δείτε πώς να αλλάξετε τη στρατηγική σας με Acorns+CNBC

Γνωστοποίηση: Οι NBCUniversal και Comcast Ventures είναι επενδυτές σε Βελανίδια.