Πόσες φορές έχετε διαβάσει ή ακούσει ότι το S & P 500 επιστρέφει 10% το χρόνο; Είναι ένας εύκολος αριθμός να πετάξεις. Ωστόσο, εάν αυτός ο αριθμός ήταν λάθος, τότε θα μπορούσε να έχει τρομερές συνέπειες για τον προγραμματισμό της συνταξιοδότησής σας.
Δυστυχώς, ο S&P 500 δεν επιστρέφει πουθενά κοντά στο 10% ετησίως. Η πραγματική μέση απόδοση — μετά την προσαρμογή για πληθωρισμός , η επανεπένδυση μερισμάτων και η υπόθεση ότι δεν πληρώνετε φόρους – είναι σχεδόν το μισό.
Πώς είναι μέχρι στιγμής ο αριθμός που αναφέρεται συχνά και υπόσχεται μέσες ετήσιες αποδόσεις 10%; Όλα καταλήγουν στο γεγονός ότι υπάρχουν πολλοί μέσοι όροι, αλλά μόνο ένας είναι πραγματικά σημαντικός για τις επενδυτικές σας αποδόσεις.
Η μέση ετήσια απόδοση του S&P 500, Επεξήγηση Ας υποθέσουμε ότι ξεκινήσατε να επενδύετε την πρώτη ημέρα του 1990 για να παρέχετε ένα αρκετά μεγάλο σύνολο δεδομένων. Ο S&P 500 έκλεισε στις 353 μονάδες το 1989, αλλά σκαρφάλωσε με τις δεκαετίες για να παραμείνει στις 3,693 στις 23 Σεπτεμβρίου 2022. Αυτό είναι ένα πολύ μεγάλο άλμα!
Εάν υπολογίσετε τη μέση ετήσια απόδοση κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, τότε φτάνετε στο 11.1% ετησίως. Αυτός είναι ο αριθμός που διαβάζετε πιο συχνά.
Είναι επίσης χωρίς νόημα.
Η ετήσια απόδοση 11.1% υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το απλός μέσος όρος , ή τον αριθμητικό μέσο όρο. Προσθέτει όλες τις ετήσιες αποδόσεις και τις απώλειες και, στη συνέχεια, διαιρεί με τον συνολικό αριθμό ετών στο σύνολο δεδομένων. Δεν συνδυάζονται έτσι τα χρήματά σας.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι είστε επενδυτής για δύο χρόνια. Τον πρώτο χρόνο κερδίζετε 100% απόδοση. Τον δεύτερο χρόνο χάνεις το 50%. Ο απλός μέσος όρος μας λέει ότι οι μέσες επενδυτικές σας αποδόσεις είναι 25% στη διετή καριέρα σας. Ωστόσο, έχετε πραγματικά το ίδιο χρηματικό ποσό με το οποίο ξεκινήσατε, που σημαίνει ότι έχετε 0% απόδοση.
Αυτό συμβαίνει επειδή τα χρήματά σας συνδυάζονται χρησιμοποιώντας το γεωμετρικός μέσος όρος , που αναφέρεται πιο συχνά ως σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης (CAGR).
Ας ξαναδούμε το παραπάνω παράδειγμα. Αν ξεκινούσατε να επενδύετε την πρώτη μέρα του 1990, τότε θα είχατε:
Μια απλή μέση απόδοση 11.1% CAGR 8.1% Ένα CAGR 4.6% προσαρμοσμένο για τον πληθωρισμό CAGR 5.3% προσαρμοσμένο για τον πληθωρισμό και υποθέτοντας ότι επανεπενδύσατε όλα τα μερίσματα Όλοι οι μέσοι όροι υποθέτουν ότι δεν πληρώσατε φόρους στις επιστροφές σας Είναι λίγο μπερδεμένο, σωστά; Αυτό είναι ουσιαστικά το ήμισυ του ποσοστού ετήσιας απόδοσης του 10% που καταρρέει τόσο νωχελικά. Η υπεραπλούστευση έχει συνέπειες.
Εάν υποθέσετε ότι θα κερδίσετε 10% ετήσια απόδοση για 40 χρόνια, τότε η αρχική σας επένδυση θα αυξηθεί κατά 4,426%. Εάν υποθέσετε ότι θα κερδίσετε ετήσια απόδοση 5.3% για 40 χρόνια, τότε η αρχική σας επένδυση θα αυξηθεί κατά 689%. Αυτό αντιπροσωπεύει μια σημαντική διαφορά για τον προγραμματισμό της συνταξιοδότησής σας.
Οι καλύτερες ιδέες για να χτίσετε πλούτο Ένα επενδυτικό κλαμπ μόνο για μέλη που σας βοηθά να αναπτύξετε το χαρτοφυλάκιό σας με ειδοποιήσεις συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο, ανάλυση σημαντικών γεγονότων της αγοράς και βασικές ευκαιρίες.
Ειδοποιήσεις συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο Πρόσβαση στο χαρτοφυλάκιο 24/7 Στόχοι τιμών χαρτοφυλακίου Μάθε περισσότερα
Υπάρχουν μαθήματα στα δεδομένα; Το έτος έναρξης επηρεάζει το μακροπρόθεσμο CAGR. Σε γενικές γραμμές, θα έχετε χαμηλότερες αποδόσεις σε μακροπρόθεσμη βάση για χρήματα που επενδύονται σε κορυφές της αγοράς και κατά τη διάρκεια πολυετών πτώσεων.
Εξετάστε τις αποδόσεις του S&P 500 έως τις 23 Σεπτεμβρίου 2022 κατά την προσαρμογή για τον πληθωρισμό, με την προϋπόθεση ότι επανεπενδύσατε όλα τα μερίσματα και δεν πληρώσατε φόρους:
CAGR 2.7% από την πρώτη ημέρα του 1999, που ήταν το τέλος της Dot Com Bubble CAGR 2.2% από την πρώτη ημέρα του 2000, που ήταν το πρώτο έτος του διόρθωση μετά το Dot Com Bubble CAGR 2.8% από την πρώτη ημέρα του 2001 CAGR 3.6% από την πρώτη ημέρα του 2002 CAGR 5.0% από την πρώτη ημέρα του 2003 Όσον αφορά το ιστορικό πλαίσιο, ο S&P 500 αυξήθηκε κατά διψήφιο ποσοστό για πέντε συνεχόμενα χρόνια ξεκινώντας το 1995, αλλά στη συνέχεια μειώθηκε με διψήφιο ποσοστό για τρία συνεχόμενα χρόνια ξεκινώντας το 2000. Ήταν μια βάναυση έκταση.
Η δύναμη της εκ των υστέρων δείχνει ότι το να κάθεσαι στο περιθώριο και να ξαναπηδήσεις μέσα κατά τη διάρκεια του 2003 θα είχε οδηγήσει σε ανώτερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις δύο δεκαετίες αργότερα. Λαμβάνοντας υπόψη ότι μπορεί να εισερχόμαστε σε μια παρόμοια περίοδο όπου οι αγορές διορθώνονται από τις υπερβάσεις του 2020 και του 2021, η καλύτερη προσέγγιση για τη διατήρηση του κεφαλαίου μπορεί να είναι να παραμείνουμε στο περιθώριο. Αυτό είναι έκπληξη ακόμη και για μένα!
Η πρόκληση με αυτήν την προσέγγιση είναι να γνωρίζουμε πότε πρέπει να επιστρέψουμε. Για τους περισσότερους μεμονωμένους επενδυτές, δεν είναι πρακτικό να κάνουν ξαφνικές αλλαγές στην έκθεσή τους σε μετοχές. Η επόμενη καλύτερη στρατηγική είναι να κάνετε σταθερές συνεισφορές στο χαρτοφυλάκιό σας για μεγάλο χρονικό διάστημα, το οποίο θα εξασφαλίσει ότι αγοράζετε μετοχές σε καλές και κακές στιγμές. Και πάλι, οι παραπάνω αριθμοί χρησιμοποιούν απλώς την πρώτη ημέρα των ημερολογιακών ετών – δεν υπάρχει χρόνος. Ίσως οι μεμονωμένοι επενδυτές θα ήταν καλύτερα να επιστρέψουν πλήρως την πρώτη ημέρα του 2024 ή του 2025.
Πηγή: https://www.thestreet.com/investing/how-much-does-the-sp-500-return-annually?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo