Πώς οι επενδυτές μπορούν να παράγουν υπερβολικές αποδόσεις με το ESG Investing

Επενδυτές που αγνοούν παγκόσμιες περιβαλλοντικές, κοινωνικές προκλήσεις και προκλήσεις διακυβέρνησης (ΕΙΝΑΙ Γ) εκτίθενται σε περιττό κίνδυνο. Αυτό ήταν ένα από τα κύρια σημεία σε ένα πρόσφατο διαδικτυακό σεμινάριο που φιλοξένησα με τίτλο, "Πώς πρέπει να αντιδρούν οι επενδυτές στο μεταβαλλόμενο περιβάλλον ESG;" Το διαδικτυακό σεμινάριο συγκέντρωσε ομιλητές από όλο τον κόσμο του ESG, συμπεριλαμβανομένων διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, δημοσιογράφων, ακαδημαϊκών και αναλυτών.

Ένα μεταβαλλόμενο κλίμα έχει αντίκτυπο στα καιρικά μοτίβα. Οι καταιγίδες γίνονται πιο συχνές και οι τυφώνες πιο έντονοι. Φέτος, η Ευρώπη έχει καταστραφεί από τις ξηρασίες και το Πακιστάν έχει καταστραφεί από τις πλημμύρες. Ο τυφώνας Ian διέσχισε τη Φλόριντα, προκαλώντας ζημιές δισεκατομμυρίων δολαρίων και οι δασικές πυρκαγιές έχουν ρημάξει το παγκόσμιο τοπίο.

Η ανάλυση της Deloitte δείχνει ότι η ανεπαρκής δράση για την κλιματική αλλαγή θα μπορούσε να κοστίσει στην οικονομία των ΗΠΑ 14.5 τρισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα 50 χρόνια. Αυτό είναι μόνο στις ΗΠΑ. Το συνολικό παγκόσμιο κόστος θα μπορούσε να είναι πολύ υψηλότερο.

Οι συμμετέχοντες στο διαδικτυακό σεμινάριο συζήτησαν το κόστος της κλιματικής αλλαγής και τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές θα πρέπει να συνυπολογίζουν αυτούς τους αντίθετους ανέμους στους υπολογισμούς τους.

Το κόστος της ρύπανσης

«Πιστεύω πραγματικά ότι το ESG έχει να κάνει με τη διαχείριση του κινδύνου, ώστε να μπορείτε να αυξήσετε τις επενδύσεις ESG για να αυξήσετε την ανταμοιβή σας», σημείωσε η ομιλήτρια Joan Michelson, σύμβουλος ESG και η οικοδέσποινα και εκτελεστική παραγωγός του podcast ELECTRIC LADIES.

Ο ομιλητής Cary Krosinsky, κορυφαίος συγγραφέας και σύμβουλος σε θέματα βιώσιμων οικονομικών που διδάσκει επίσης στο Brown, στο Yale και στο NYU, πρόσθεσε ότι τα πρόσφατα καιρικά φαινόμενα απλώς επιταχύνουν την επιθυμία των επιχειρήσεων και των επενδυτών να ενισχύσουν την αναφορά ESG. Η τάση επιταχύνεται σε όλο τον κόσμο.

Southern Asset Management σημείωσε ότι ενώ η αναφορά ESG είναι σχετικά νέα στην Κίνα, ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων σημειώνει σταθερή πρόοδο στη δημιουργία μιας βάσης δεδομένων ESG, της Πλατφόρμας Περιεκτικής Πληροφόρησης ESG του Southern Fund.

Αυτή η βάση δεδομένων περιέχει εσωτερικά και εξωτερικά δεδομένα αξιολόγησης ESG, πλούσια υποκείμενα δεδομένα, βάσεις δεδομένων που σχετίζονται με το κλίμα, συμβάντα διαφωνιών, παρακολούθηση ψηφοφορίας και άλλες πολυδιάστατες πληροφορίες ESG.

Αυτή η βάση δεδομένων στοχεύει να βελτιώσει την αναφορά ESG σε μια από τις πιο σημαντικές στον κόσμο

οικονομίες.

Ο στόχος κάθε διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων είναι να βρει εταιρείες που θα αυξήσουν τον πλούτο των μετόχων μακροπρόθεσμα. Καθώς οι περιβαλλοντικοί κίνδυνοι αυξάνονται χρόνο με το χρόνο, γίνεται όλο και πιο σημαντικό οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να επικεντρώνονται σε εταιρείες που συμβάλλουν θετικά στο παγκόσμιο κλίμα.

Εκείνοι που δεν το κάνουν θα μπορούσαν να μείνουν πίσω ή θα μπορούσαν να υποστούν σημαντικές οικονομικές συνέπειες.

Όταν αναλύει πιθανές επενδύσεις για τα χαρτοφυλάκια που επικεντρώνονται στο ESG, η Southern Asset Management αξιολογεί «τη λογική του μοντέλου κέρδους» για κάθε εταιρεία αξιολογώντας τόσο θετικούς όσο και αρνητικούς παράγοντες, όπως το κοινωνικό κόστος και το κόστος εκπομπών άνθρακα.

Τα κλιματικά ζητήματα είναι ένας από τους κρίσιμους τομείς όπου διάφορες χώρες θα μπορούσαν να βρουν κοινό έδαφος για να συνεργαστούν στενότερα στο μέλλον, συμφώνησε η επιτροπή. Ωστόσο, αυτές δεν πρόκειται να είναι οι μόνες χώρες που επηρεάζονται από την κλιματική αλλαγή. Ο κόσμος πρέπει να συνεργαστεί πιο στενά για να δημιουργήσει συναίνεση σχετικά με τις πρωτοβουλίες για το κλίμα και να οδηγήσει σε καλύτερες αναφορές από εταιρείες και κυβερνήσεις.

Άλλοι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη

Το ESG δεν αφορά μόνο τα κλιματικά ζητήματα. Περιλαμβάνει επίσης κοινωνικά ζητήματα και ζητήματα διακυβέρνησης, τα οποία συχνά παραβλέπονται από τους επενδυτές που τείνουν να αφιερώνουν πολύ χρόνο εστιάζοντας στον περιβαλλοντικό παράγοντα.

Ωστόσο, τα κοινωνικά ζητήματα και τα ζητήματα διακυβέρνησης γίνονται ολοένα και πιο σημαντικά για να εξετάσουν οι εταιρείες και συμβαδίζουν με το περιβαλλοντικό ζήτημα.

Η Joan Michelson εξήγησε ότι η «ομορφιά» του ESG, αν γίνει σωστά, είναι το γεγονός ότι λαμβάνει υπόψη όλους αυτούς τους παράγοντες.

Ο ομιλητής έδωσε το παράδειγμα της ExxonMobilXOM
, η οποία πρόσφατα πρόσθεσε τρία νέα μέλη του διοικητικού συμβουλίου μετά από πιέσεις από τους μετόχους να αυξήσουν τις γνωστοποιήσεις τους για το κλίμα. «Αυτή είναι μια πολύτιμη ενέργεια που θα έχει αντίκτυπο στις αποφάσεις της εταιρείας», δήλωσε ο Michelson.

Η Southern Asset Management προσπαθεί να οδηγήσει στην αλλαγή συνεργαζόμενη και με εταιρείες, δήλωσε ο Lefeng Lin, διαχειριστής κεφαλαίων στη Southern Asset Management.

Χρησιμοποιώντας μετρήσεις που καταρτίζονται από τη βάση δεδομένων εκπομπών άνθρακα, η εταιρεία στοχεύει εταιρείες με μεγάλα αποτυπώματα εκπομπών για να τις βοηθήσει να δημιουργήσουν σταδιακά μια δομή διαχείρισης ESG. Ο πρωταρχικός στόχος αυτής της στρατηγικής είναι να βοηθήσει τις επιχειρήσεις «να αποφύγουν τον αρνητικό αντίκτυπο που μπορεί να έχει η κλιματική αλλαγή στις δραστηριότητές τους».

Ο Cary Krosinsky σημείωσε επίσης ότι η αυξημένη κοινωνική δέσμευση και η βελτιωμένη διακυβέρνηση από τις εταιρείες θα βοηθούσε στη βελτίωση της διαφάνειας, θα φέρει κοντά τους ανθρώπους και, ίσως το πιο σημαντικό για τους επενδυτές, θα αυξήσει την εμπιστοσύνη μεταξύ μετόχων και εταιρειών.

Προσοχή στις εταιρείες που ξεπλένουν τους επενδυτές

Δυστυχώς, ορισμένοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων έχουν προχωρήσει ESG bandwagon και δεν κάνουν τη λεπτομερή έρευνα που απαιτείται για να γίνει διάκριση μεταξύ των εταιρειών που έχουν πραγματικά καλές κατατάξεις ESG και εκείνων που απλώς «πρασινολούζουν» τους επενδυτές τους. Μερικοί διευθυντές απλώς προσποιούνται ότι κάνουν τη δουλειά για την ανάπτυξη περιουσιακών στοιχείων και τη συλλογή αμοιβών.

Η επιτροπή συμφώνησε ότι μια μέθοδος για την επίτευξη υπεραπόδοσης μέσω της επένδυσης ESG είναι η λεπτομερής έρευνα και ανάλυση, όπως ο ανιχνευτής εκπομπών άνθρακα της Southern Asset Management.

Οι εταιρείες μπορούν να παίξουν τις κατατάξεις ESG όταν τα κριτήρια είναι γνωστά και δημοσιευμένα. Ωστόσο, είναι πολύ πιο δύσκολο για τις επιχειρήσεις να παίξουν το σύστημα όταν δεν γνωρίζουν σε τι κρίνονται.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο μια μοναδική, κατά παραγγελία προσέγγιση είναι τόσο σημαντική και θα μπορούσε να βοηθήσει τους επενδυτές να δημιουργήσουν πλεονάζουσες αποδόσεις καθώς ο κόσμος ανησυχεί ολοένα και περισσότερο για τους παράγοντες ESG και τη συμμόρφωση από τις εταιρείες.