Πόσο γρήγορα μπορεί μια startup μη τραπεζική επιχείρηση να κάψει $50 MM;

Το GloriFi με έδρα το Τέξας ήταν μια startup χρηματοοικονομικής τεχνολογίας που φιλοδοξούσε να είναι η εναλλακτική τραπεζική κατά της αφύπνισης για τους συντηρητικούς να «βάλουν τα χρήματά τους εκεί που είναι οι αξίες τους».

Ο ιδρυτής Toby Neugebauer δημοσιοποίησε την ιδέα του το καλοκαίρι του 2022, τη στιγμή που τρισεκατομμύρια επενδυτικά δολάρια είχαν αρχίσει να ρέουν από τη βιομηχανία ορυκτών καυσίμων προς πιο πράσινους δανειολήπτες. Αυτός και η σύζυγός του συγκέντρωσαν 50 εκατ. δολάρια από 84 συντηρητικούς υποστηρικτές, συμπεριλαμβανομένων των δισεκατομμυριούχων Peter Thiel, Ken Griffin και Vivek Ramaswamy. Ο παρουσιαστής του talk show του The Daily Wire, Candace Owens, ήταν συνιδρυτής. Nick Ayers, σύμβουλος του Mike Pence, ανώτερου επιχειρηματικού συνεργάτη.

Το GloriFi επρόκειτο να κυκλοφορήσει στο χρηματιστήριο την άνοιξη του 2023 μέσω συγχώνευσης με την DHC Acquisition Corp., μια SPAC της οποίας τα ανώτερα στελέχη έχουν στρατιωτικό και αμυντικό υπόβαθρο, τα οποία χαρακτηρίζουν την επιχειρηματική τους κουλτούρα ως «Special Ops». Αλλά λίγους μήνες μετά τη δημόσια ανακοίνωση, το GloriFi αναδιπλώθηκε.

Στο email της υπαλλήλου επικοινωνίας Cathy Landtroop προς τους υπαλλήλους, το κλείσιμο λέγεται ότι οφείλεται σε «οικονομικές προκλήσεις που σχετίζονται με λάθη εκκίνησης, την αποτυχημένη οικονομία, επιθέσεις φήμης και πολλές αρνητικές ιστορίες». Πολλές λεπτομέρειες για τις οποίες αναφέρεται αναφέρθηκαν σε μια Wall Street Journal στις αρχές Οκτωβρίου εκτεθειμένος λειτουργικών παραπτωμάτων, οικονομικών παραπτωμάτων και υπερβολών Διευθύνων Σύμβουλων.

ΟΠΑ, τι? Μια «αποτυχημένη» οικονομία σε διάστημα μόλις τεσσάρων μηνών; Για μια ανατρεπτική θέση, δεν θα έπρεπε να είχε προβλεφθεί η αρνητική προσοχή των μέσων ενημέρωσης; Ίσως γιορτάζεται, ως δωρεάν διαφήμιση; Και $50 MM σε μετρητά εκκίνησης. Σταμάτα εκεί. $50 MM είναι κάτι περισσότερο από ένα τακτοποιημένο ποσό για την απορρόφηση των προβλημάτων οδοντοφυΐας μιας startup. Είναι μπόνους. Ακριβώς για λόγους, η Crunchbase, η 15χρονη διαδικτυακή πλατφόρμα πληροφοριών αγοράς, συγκέντρωσε $50 MM όταν πήγε για έναν γύρο D περίπου την ίδια περίοδο φέτος.

Για να είμαστε ξεκάθαροι, το πρόβλημα δεν ήταν ούτε με τη θέση στόχου του GloriFi. Η αγορά για τους Αμερικανούς που υποεξυπηρετούνται ή αποτυγχάνουν από τις παραδοσιακές τράπεζες είναι μεγάλη, ακόμη και αν όχι «εκατοντάδες εκατομμύρια», όπως ισχυρίζεται ο Neugebauer. Το 2021, μια μελέτη FDIC έδειξε ότι 6 MM Αμερικανοί είναι χωρίς τραπεζικές υπηρεσίες. Και ενώ κάποιοι δεν έχουν τα χρήματα για να ανοίξουν λογαριασμό, ισάριθμοι απλώς δεν εμπιστεύονται τις τράπεζες ούτε εκτιμούν το απόρρητό τους πάνω από την τραπεζική άνεση. Επιπλέον, ένα καλά σχεδιασμένο χρηματοοικονομικό σύστημα μπορεί χωρίς αμφιβολία να διευρύνει την πρόσβαση σε κεφάλαια και επίσης να αμφισβητήσει σοβαρά τις τράπεζες καθιστώντας τις βασικές πιστωτικές πράξεις πιο αποτελεσματικές.

Ο λόγος για τον οποίο το GloriFi απέτυχε είναι επειδή δεν είχε πιστωτική κουλτούρα.

Το δώρο ήταν ασυνεπές μήνυμα. Από τη μια πλευρά, η GloriFi καυχιόταν (χωρίς να προσφέρει κανένα στοιχείο) ότι η στοίβα τεχνολογίας της ήταν ανώτερη από τα μεγάλα τραπεζικά συστήματα παλαιού τύπου. Από την άλλη, η επωνυμία της ήταν σαν μια κάρτα συνάφειας - μια τακτική μάρκετινγκ που χρησιμοποιούν οι τράπεζες για να αυξήσουν τα ποσοστά αποδοχής στις προσφορές πιστωτικών καρτών τους. Αυτά τα γήπεδα είναι πολύ διαφορετικά.

Στις υποσχέσεις της για προϊόντα και υπηρεσίες που ταιριάζουν με τον τρόπο ζωής και τις αξίες των μελών, η GloriFi έφερε την έννοια της συγγένειας σε ένα εντελώς νέο επίπεδο φαντασίας της επωνυμίας. Οι πιστωτικές κάρτες θα κατασκευάζονταν από περιβλήματα από σφαίρες. Οι υπεύθυνοι ιδιοκτήτες όπλων θα λάβουν εκπτώσεις ασφάλισης ιδιοκτητών σπιτιού. Το GloriFi θα κάλυπτε τα νομικά έξοδα των μελών που πυροβόλησαν κάποιον σε αυτοάμυνα.

Αλλά ένα θεματικό πάρκο είναι κάτι περισσότερο από ένα θεματικό, είναι ένα πάρκο. Μια πιστωτική κάρτα συνάφειας είναι κάτι περισσότερο από μια λέσχη, είναι καταναλωτική πίστη. Μια μη τραπεζική με τολμηρό θέμα εξακολουθεί να πρέπει να λειτουργεί σαν τράπεζα. Για να παραμείνει στην επιχείρηση, η GloriFi θα χρειαστεί να συγκεντρώσει κεφάλαια χρέους -μεγάλο μέρος - επειδή τα ίδια κεφάλαια είναι ακριβά και οι μη τράπεζες δεν έχουν πρόσβαση στη φθηνότερη χρηματοδότηση χρέους, τις καταθέσεις. Η GloriFi είχε πρόσβαση σε ορισμένες καταθέσεις πελατών στο πλαίσιο συμφωνίας με την TransPecos Banks, αλλά συγκεντρώσει το απαιτούμενο ποσό χρέους για να γίνει τράπεζα από μόνος της, θα πρέπει να επιδείξει ικανότητα δημιουργίας καθαρών κερδών από τις υπηρεσίες της και θετική περιθώριο στα προϊόντα της, γιατί έτσι βγάζουν χρήματα οι τράπεζες.

Η αρχική αύξηση δεν ήταν μεγάλη αλλαγή. ήταν αρκετά μεγάλο ώστε να προσφέρει βασικές υπηρεσίες και προϊόντα σε μικρή κλίμακα και να φτιάχνει το μεγαλείο. Η περίπτωση της GloriFi για χρηματοδότηση γεφυρών μέχρι την ημερομηνία της δημόσιας εγγραφής θα ήταν τότε πολύ πιο πειστική.

Παρεμπιπτόντως, πού πήγαν τα $50 MM; Πίνοντας, γελώντας, πληρώνοντας συμβούλους…μπορεί κανείς να φανταστεί ότι έχουν φύγει 50,000 $ ή 500,000 $, αλλά τάξεις μεγέθους περισσότερα;

Η ανοιχτή και κλειστή υπόθεση του GloriFi αφήνει πίσω της αυτή τη σκουληκότρυπα: Η Animo Mortgage Company LLC (TX), που δραστηριοποιείται ως GloriFi, που υφίσταται από τις 23 Σεπτεμβρίου 2021, έχει μια αλυσίδα 44 εταιρειών ενυπόθηκων δανείων με παρόμοια ονομασία που άνοιξαν μετά από αυτήν το διαφορετικά κράτη. Εξακολουθούν να λειτουργούν, σύμφωνα με την ηλεκτρονική βάση δεδομένων Open Corporates. Θα υπάρχει GloriFi2;

Άνοιγμα εταιρειών