Ο S&P 500 υποχώρησε για λίγο 20% από την πρόσφατη κορύφωσή του την Παρασκευή, σημειώνοντας πτώση στην αγορά μετά από ένα φρικτό και ασταθές 2022 για τις μετοχές. Αλλά μια ματιά στη σύντομη ιστορία των ETFs στις bear markets παράγει μια μικτή εικόνα του τι θα σημαίνει αυτό για τη βάση περιουσιακών στοιχείων που στηρίζει τον κλάδο.
Το ETF.com ανέλυσε ιστορικά στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση από το FactSet για να δει πώς αντέδρασαν τα περιουσιακά στοιχεία του ETF στις bear markets από την αρχή της SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 1993 τον Ιανουάριο.
Σεπτέμβριος 2000: The Dot-Com Bubble
Η πρώτη κορυφαία πτώση άνω του 20% από τότε που το πρώτο ETF εισηγμένο στις ΗΠΑ έχει μεγάλη ομοιότητα με τη bear market του 2022: Μια σειρά μετοχών υψηλής τεχνολογίας σταμάτησε ξαφνικά αφού η Federal Reserve άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια.
Η φούσκα dot-com είδε τον S&P 500 να πέφτει από 1527 μονάδες στα τέλη Μαρτίου 2020 σε 776 μονάδες τον Σεπτέμβριο του 2002, πτώση 49%.
Τα εισηγμένα στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ ETF πρόσθεσαν περίπου 68.9 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία κατά την περίοδο όπου τα αμοιβαία κεφάλαια ευρέος δείκτη αποτελούσαν την αγορά του ETF. Μόλις 36 ETF διαπραγματεύονταν στην αρχή της φούσκας, που αποτελούνταν κυρίως από τη σουίτα ETF του τομέα State Street και μετοχικά κεφάλαια εξωτερικού της iShares.
Από αυτόν τον όμιλο, 15 είχαν καθαρό κέρδος σε περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια της bear market. Η SPY κυριάρχησε στις ροές της νέας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων με εισροές μόλις 23 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ακολουθούμενες από Invesco QQQ Trust (QQQ) προσθέτοντας 6.6 δισεκατομμύρια δολάρια. Όπως ήταν αναμενόμενο, ο μεγαλύτερος χαμένος μεταξύ των ETF εκείνη την περίοδο ήταν ο Τεχνολογία Select Sector SPDR Fund (XLK), με ζημιά 574.5 εκατομμυρίων δολαρίων σε περιουσιακά στοιχεία.
Συνολικά 72 ETFs θα κυκλοφορούσαν κατά τη διάρκεια της bear market, καθώς η BlackRock Inc. και η State Street Corp. επέκτεισαν τις προσφορές ευρετηρίων τους. Η Vanguard Group Inc. έκανε επίσης το ντεμπούτο της, με δύο ETF, κυρίως το Vanguard Συνολικό Χρηματιστήριο ETF (VTI).
Οκτώβριος 2007: Η μεγάλη οικονομική κρίση
Η έκρηξη της φούσκας στεγαστικών δανείων υψηλού κινδύνου στις ΗΠΑ και οι επιπτώσεις της στον χρηματοπιστωτικό τομέα προκάλεσαν απώλεια σχεδόν 57% στον δείκτη S&P 500 μεταξύ 9 Οκτωβρίου 2007 και 9 Μαρτίου 2009.
Ο κλάδος θα έχανε 142 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονταν στην αρχή της κρίσης έως όταν τελείωσε η bear market. ο iShares MSCI EAFE ETF (EFA) σημείωσε τη μεγαλύτερη απώλεια περιουσιακών στοιχείων κατά τη διάρκεια της περιόδου, με εκροή 28.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ακολουθούμενη από την απώλεια 25.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων της SPY.
Μόνο τρία ταμεία κατάφεραν να προσθέσουν περισσότερα από 5 δισεκατομμύρια δολάρια στην κρίση, με το SPDR Gold Trust (GLD) προσθέτοντας 17.2 δισεκατομμύρια δολάρια, το iShares TIPS Bond ETF (ΣΥΜΒΟΥΛΗ) προσθέτοντας 5.8 δισεκατομμύρια δολάρια και το iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) προσθέτοντας 5.4 δισεκατομμύρια δολάρια.
Συνολικά 640 ETF θα έκαναν το ντεμπούτο τους κατά τη διάρκεια αυτής της bear market.
Φεβρουάριος 2020: Η συντριβή του COVID-19
Η συντομότερη πτωτική αγορά του S&P 500 που έχει καταγραφεί σημειώθηκε καθώς οι ΗΠΑ και άλλες μεγάλες οικονομίες κατέλαβαν καθώς ο COVID-19 ανάγκασε μεγάλης κλίμακας διακοπή λειτουργίας της προσωπικής δραστηριότητας.
Οι επενδυτές άντλησαν 1.2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση από τις 19 Φεβρουαρίου 2020 έως τις 23 Μαρτίου 2020, που αντιστοιχεί σε ανάληψη 28%.
Ωστόσο, οι κεντρικές τράπεζες μείωσαν τα επιτόκιά τους σχεδόν στο μηδέν και πήραν περιουσιακά στοιχεία αξίας τρισεκατομμυρίων δολαρίων στους ισολογισμούς τους για να διατηρήσουν την τόνωση των οικονομιών, οδηγώντας σε μια ανοδική αγορά από το δεύτερο τρίμηνο του 2020 έως το τέλος του 2021.
Η προκύπτουσα ευφορία της αγοράς υπερδιπλασίασε το μέγεθος του κλάδου. Τα εισηγμένα στις ΗΠΑ ETF είχαν περιουσιακά στοιχεία 3.7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη Μαρτίου 2020 και θα έληγαν το 2021 με 7.2 τρισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση.
Επικοινωνήστε με τον Dan Mika στο [προστασία μέσω email], και ακολουθήστε τον Twitter
Προτεινόμενες ιστορίες
Permalink | © Πνευματικά δικαιώματα 2022 ETF.com. Όλα τα δικαιώματα διατηρούνται
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html