(Bloomberg) — Το μέγεθος της βουτιάς των μετοχών που συνδέονται με τον Ινδό δισεκατομμυριούχο Gautam Adani συναγωνίζεται μόνο μια χούφτα καμπάνιες short-seller στην ιστορία.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Επικεφαλής ανάμεσά τους είναι η Enron Corp. και η Wirecard AG, των οποίων οι καταρρεύσεις υποκινήθηκαν από ακτιβιστές short-sellers που βρήκαν ελαττώματα στην εταιρική τους διακυβέρνηση. Η Hindenburg Research έχει τώρα βάλει στο στόχαστρο τον όμιλο εταιρειών του Adani, λέγοντας ότι βραχυκυκλώνει τα ομόλογα του Adani που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ και τα παράγωγα μη διαπραγματεύσιμα στην Ινδία, αφού κατηγόρησε τον όμιλο για απάτη. Είπε ότι η έκθεσή της σχετίζεται αποκλειστικά με την αποτίμηση τίτλων που διαπραγματεύονται εκτός Ινδίας.
Είναι νωρίς για τον όμιλο εταιρειών του Adani και το τι βρίσκεται μπροστά είναι ασαφές. Ο Adani έχει επανειλημμένα αρνηθεί τους ισχυρισμούς του Hindenburg, συμπεριλαμβανομένου ότι φούσκωσε τεχνητά τις τιμές των μετοχών. Ωστόσο, δεν κατάφερε να σταματήσει μια πτώση των μετοχών που εξαφάνισε περισσότερα από 110 δισεκατομμύρια δολάρια από δέκα εταιρείες που σχετίζονται με τον όμιλο Adani, συμπεριλαμβανομένης της ναυαρχίδας Adani Enterprises Ltd.
«Ο αντίκτυπος και η ζημιά στην τιμή του Adani είναι πιθανό να επιμείνουν για κάποιο χρονικό διάστημα», δήλωσε ο Charles-Henry Monchau, Chief Investment Officer στην Banque SYZ, επικαλούμενος την περίπλοκη δομή των επιχειρήσεων ενέργειας στα λιμάνια του βιομηχανικού ομίλου.
Εδώ είναι μερικές από τις μεγαλύτερες βουτιές στο χρηματιστήριο που προκλήθηκαν από short-sellers:
Enron Exposed
Η κήρυξη πτώχευσης της Enron το 2001 σηματοδότησε μια από τις πιο θεαματικές χρηματοοικονομικές καταρρεύσεις στην ιστορία, με την εταιρεία με έδρα το Χιούστον να έχασε περισσότερα από 65 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία από τον Αύγουστο του 2000 μέχρι την κατάθεσή της στο Κεφάλαιο 11. Ο Jim Chanos του hedge fund Kynikos Associates Ltd. έχτισε τη φήμη του στοιχηματίζοντας ότι η Enron θα αποτύχει — αποδείχθηκε ότι είχε δίκιο. Η πτώση του γίγαντα του εμπορίου ενέργειας, που πυροδοτήθηκε από αποκαλύψεις σκιερών λογιστικών πρακτικών, εξακολουθεί να αντηχεί σε όλο τον επιχειρηματικό και πολιτικό κόσμο σήμερα.
Η κατάρρευση της Enron, που κόστισε στους μετόχους δισεκατομμύρια και άφησε χιλιάδες ανθρώπους άνεργους και χωρίς συντάξεις, ώθησε την ψήφιση νόμων και κανονισμών που αποσκοπούσαν στη βελτίωση της ακρίβειας των οικονομικών αναφορών.
Το σοκ Wirecard
Ο Fraser Perring του Viceroy ήταν μέρος μιας ομάδας πίσω από μια καταδικαστική έκθεση του 2016 που κατηγορούσε τη Wirecard για ξέπλυμα χρήματος και διευκόλυνση της φοροδιαφυγής των περιορισμών για τα τυχερά παιχνίδια στις ΗΠΑ. Η εταιρεία, η οποία το 2018 είχε αγοραία αξία περίπου 24 δισεκατομμυρίων ευρώ (26 δισεκατομμύρια δολάρια), κατέρρευσε αφού αποκάλυψε το 2020 ότι 1.9 δισεκατομμύρια ευρώ περιουσιακών στοιχείων πιθανότατα δεν υπήρχαν ποτέ.
Εκθέτοντας τον Νικόλα
Ο ιδρυτής της Hindenburg, Nathan Anderson, έδειξε ενδιαφέρον για τη Nikola Corp., αφού το Bloomberg News δημοσίευσε μια ιστορία το 2020 σχετικά με το πώς ο ιδρυτής Trevor Milton είχε υπερβάλει την ικανότητα του ντεμπούτου ημιφορτηγού του. Ο Νίκολα, που κάποια στιγμή είχε χρηματιστηριακή αξία περίπου 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τώρα αξίζει 1.3 δισεκατομμύρια δολάρια. Ένα δικαστήριο τον Οκτώβριο καταδίκασε τον Milton για εξαπάτηση επενδυτών. Η μετοχή έχει υποχωρήσει περίπου 95% από την κορύφωσή της το 2020.
Η Hindenburg έχει στοχεύσει περίπου 30 εταιρείες από το 2020 και οι μετοχές τους έχασαν κατά μέσο όρο περίπου 15% την επόμενη μέρα, σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg News. Οι μετοχές υποχώρησαν κατά μέσο όρο 26% έξι μήνες αργότερα.
Άλλες πτωτικές εκκλήσεις του Hindenburg περιλαμβάνουν τους κατασκευαστές ηλεκτρικών οχημάτων Lordstown Motors Corp. και Workhorse Group Inc.
Valeant's Drop
Οι πωλητές Short Fahmi Quadir και ο ιδρυτής της Citron Research, Andrew Left, προχώρησαν σε βραχυκύκλωμα στον φαρμακοποιό που ήταν παλαιότερα γνωστός ως Valeant Pharmaceuticals, τώρα διαπραγματεύεται ως Bausch Health Companies Inc. Η χρηματιστηριακή αξία της μετοχής συρρικνώθηκε από περισσότερα από 87 δισεκατομμύρια δολάρια τον Αύγουστο του 2015 σε κάτω από 4 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022. Επικράτησαν Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Bill Ackman, ο οποίος έκανε μεγάλη απώλεια στο στοίχημα Valeant long, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Bloomberg με βάση τις δημόσιες καταθέσεις.
Sino-Forest in Trouble
Η Carson Block της Muddy Waters υποστήριξε τη Sino-Forest Corp. κατηγορώντας την για εσφαλμένα οικονομικά στοιχεία, με αποτέλεσμα η κινεζική δασοκομική εταιρεία να υποβάλει αίτηση προστασίας πτώχευσης. Ο Block έγινε γνωστός το 2011 μετά την έκθεσή του για την εταιρεία, η οποία έχασε πάνω από 70% μέσα σε λίγες μόνο ημέρες.
Μαθήματα Herbalife
Όταν τα πράγματα πάνε στραβά, το shorting μπορεί να είναι ακριβό καθώς ο επενδυτής πρέπει να καλύψει τη θέση εάν η μετοχή ανέβει. Η Pershing Square Capital Management της Ackman είχε κατηγορήσει την Herbalife Nutrition Ltd. με έδρα το Λος Άντζελες ως παράνομη επιχείρηση που βασιζόταν σε εξωτερικούς διανομείς για την πρόσληψη μελών με προγράμματα πλουτισμού γρήγορα. Ξεκίνησε την εκστρατεία με ένα στοίχημα 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων εναντίον της εταιρείας το 2012 και ξόδεψε εκατομμύρια για να ερευνήσει την επιχείρηση.
Η short θέση έφερε τον Ackman σε αντίθεση με τον δισεκατομμυριούχο συνάδελφό του, Carl Icahn, ο οποίος έγινε ο μεγαλύτερος κάτοχος της εταιρείας. Ο Icahn συνέχισε να υπερασπίζεται την εταιρεία, η οποία πουλά ρόφημα για απώλεια βάρους και βιταμίνες, και επιτέθηκε στον Ackman — ο οποίος αποχώρησε από τη θέση του μέχρι το 2018. Οι μετοχές της Herbalife υπερδιπλασιάστηκαν τα πέντε χρόνια αφότου αποκάλυψε τη θέση του short.
Μια εκπρόσωπος του Nikola αρνήθηκε να σχολιάσει την ιστορία. Η Bausch Health και η Herbalife δεν απάντησαν αίτημα για σχόλιο για αυτήν την ιστορία.
–Με τη βοήθεια του Michael Msika.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html