Πώς ένα ράλι Άγιου Βασίλη, ή η έλλειψή του, θέτει τις βάσεις για το χρηματιστήριο το πρώτο τρίμηνο

Διαβάστε: Ράλι τέλους χρονιάς; Το ανοδικό μοτίβο του χρηματιστηρίου αναμένεται να συγκρουστεί με τους φόβους του στασιμοπληθωρισμού

Οποιοδήποτε ράλι του Άγιου Βασίλη για το κλείσιμο της σεζόν 2022-2023 «θα είναι πολύ βραχύβια και θα επιστρέψουμε γρήγορα αυτά τα κέρδη γιατί απλά δεν πρόκειται να υπάρξει κάποιο βιώσιμο ράλι με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να διατηρεί υψηλά επιτόκια. », δήλωσε ο Eric Sterner, επικεφαλής επενδύσεων στην Apollon Wealth Management, η οποία διαχειρίζεται 3.1 δισεκατομμύρια δολάρια από το Mount Pleasant, SC

«Πιθανότατα θα είναι όλο το 2023 πριν πέσει ο πληθωρισμός και, επιπλέον, έχουμε σημαντικές αναθεωρήσεις κερδών που πρέπει να γίνουν», είπε ο Στέρνερ μέσω τηλεφώνου. Είπε ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα μπορούσαν να μειωθούν κατά 15% έως 20% κατά μέσο όρο, έναντι των σημερινών εκτιμώμενων κερδών της τάξης του 4% έως 5% για το επόμενο έτος και ότι ο S&P 500 θα μπορούσε να δοκιμάσει ξανά το χαμηλό του Οκτωβρίου των 3,500 περίπου το πρώτο εξάμηνο του 2023 πριν τελειώνοντας σταθερά τη χρονιά.

Οι μετοχές έχουν υποφέρει το 2022, με τους S&P 500, Nasdaq και Russell 2000 να παρουσιάζουν διψήφιο ποσοστό μειώνεται, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ συνέχισε να αυξάνει τα επιτόκια για να σταματήσει τον πληθωρισμό σε υψηλά τεσσάρων δεκαετιών. Οι βιομηχανίες Dow τα πήγαν καλύτερα, αλλά εξακολουθούσαν να παρουσιάζουν πτώση 8.6% από έτος μέχρι σήμερα έως την Παρασκευή.

Διαβάστε: Οι προβλέψεις της Wall Street για το χρηματιστήριο για το 2022 ήταν μειωμένες με το μεγαλύτερο περιθώριο από το 2008: Θα είναι διαφορετική η επόμενη χρονιά;

Όταν τα χρηματιστηριακά κέρδη απέτυχαν να υλοποιηθούν κατά τη διάρκεια της επέκτασης του Άγιου Βασίλη, ο S&P 500 σημείωσε μόλις μέση άνοδο 0.53% το πρώτο τρίμηνο που ακολούθησε, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις περισσότερες φορές που σημειώθηκαν κέρδη την περίοδο των εορτών, με τον δείκτη να παράγει μέση άνοδο 2.49% το πρώτο τρίμηνο στη συνέχεια.

Φέτος «είναι σίγουρα μια καλή υποψήφια για ένα ράλι του Άγιου Βασίλη, δεδομένου του πόσο κακή ήταν η πώληση φέτος, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι θα έχετε μια καλή χρονιά μπροστά, κατά μέσο όρο», δήλωσε ο Eric Diton, ο Boca Raton. Πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της The Wealth Alliance, που εδρεύει στη Φλόριντα, η οποία επιβλέπει 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε διαχειριζόμενα και χρηματιστηριακά περιουσιακά στοιχεία. «Η μεγαλύτερη συσχέτιση είναι ο δείκτης Ιανουαρίου, στον οποίο αν είστε θετικός Ιανουάριος, έχετε μεγαλύτερη πιθανότητα να έχετε θετικό έτος».

«Εάν τα εταιρικά κέρδη μπορούν να αντέξουν μετά από αυτή τη μαζική σύσφιξη από τη Fed και την αρκετά μεγάλη μείωση της προσφοράς χρήματος, το χρηματιστήριο θα έχει μια αρκετά καλή χρονιά», είπε μέσω τηλεφώνου. «Αν τα κέρδη πέφτουν, θα έχουμε άλλη μια πτώση. Το ένστικτό μου λέει ότι θα μπορούσαμε να έχουμε μια ήπια ύφεση, αλλά είμαι αρκετά αισιόδοξος για το δεύτερο εξάμηνο του 2023: Η Fed θα πρέπει να έχει ολοκληρώσει την αύξηση των επιτοκίων μέχρι τότε, αφαιρώντας την πίεση από την αγορά».

Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
+ 0.53%
και ο S&P 500 Index διαπραγματεύτηκαν το καθένα υψηλότερα σχεδόν 80% των περιπτώσεων κατά την περίοδο των επταήμερων διακοπών από το 1950, κερδίζοντας κατά μέσο όρο 1.38% και 1.32% αντίστοιχα, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones. Το Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.21%
έχει διαπραγματευτεί υψηλότερα κατά 78% από το 1971, με μέσο κέρδος 1.81%, ενώ ο Russell 2000
ΑΥΛΑΚΙ,
+ 0.39%
έχει αυξηθεί κατά 71% από το 1987 και κέρδισε 1.5% κατά μέσο όρο.

Εάν οι βιομηχανίες Dow και ο S&P 500 τερματίσουν υψηλότερα για τη σεζόν 2022-2023, αυτό θα ήταν το έβδομο σερί επιτυχημένο ράλι Άγιου Βασίλη και η μεγαλύτερη νικηφόρα διαδρομή τους από τη σειρά των οκτώ που σημειώθηκαν μεταξύ 1969-1970 και 1976-1977.

Τα στοιχεία από το FactSet δείχνουν ότι οι αναλυτές παραμένουν σχετικά αισιόδοξοι για την κατεύθυνση των αμερικανικών μετοχών το 2023: Από την Τετάρτη, η διάμεση εκτίμησή τους για το πού ο S&P 500 θα ήταν σε 6 έως 12 μήνες από τώρα ήταν 4,517.29 — από το κλείσιμο της Παρασκευής μόλις στις 3,845. Για τον Nasdaq Composite, η διάμεση εκτίμησή τους ήταν 13,577.30 έναντι κλεισίματος στις 10,497.86 την Παρασκευή.

Διαβάστε: Οι προβλέψεις της Wall Street για το χρηματιστήριο για το 2022 ήταν μειωμένες με το μεγαλύτερο περιθώριο από το 2008: Θα είναι διαφορετική η επόμενη χρονιά;
 
Δεδομένης της έλλειψης σημαντικών ειδήσεων που κινούν την αγορά από τώρα έως το τέλος του έτους, «οι συνθήκες είναι σίγουρα ώριμες για ένα ράλι αυτή τη στιγμή που θα μπορούσε να συμπέσει με αυτό που βιώνουμε συνήθως αυτή τη στιγμή του χρόνου», δήλωσε ο Keith Buchanan, ανώτερος διευθυντής χαρτοφυλακίου στο GLOBALT Investments στην Ατλάντα, η οποία εποπτεύει 2.5 δισεκατομμύρια δολάρια. «Με τους κινδύνους ύφεσης να διαφαίνονται, το συναίσθημα έχει υποχωρήσει αρκετά και υπάρχει απαισιοδοξία στις αγορές. Όταν συμβαίνει αυτό, συνήθως μπορεί να δημιουργήσει μια αναπήδηση».

Η GLOBALT παραμένει κάπως συντηρητική στις θέσεις της, ενώ περιμένει ευκαιρίες για να στραφεί σε μια πιο επιθετική στάση, δήλωσε ο Buchanan μέσω τηλεφώνου. Εν τω μεταξύ, οι συμμετέχοντες στην αγορά περιμένουν αυτό που αποκαλεί σενάριο «γαλάζιων ουρανών», σύμφωνα με το οποίο ο πληθωρισμός υποχωρεί περαιτέρω το 2023 και η Fed σχεδιάζει μια ήπια προσγείωση επιβραδύνοντας την οικονομία χωρίς να πετάξει εκατομμύρια ανθρώπους χωρίς δουλειά.

«Η έλλειψη ενός ράλι του Άγιου Βασίλη θα έδινε τον τόνο στις αρχές του 2023 σε μια αγορά που χρειάζεται λίγη ή οποιαδήποτε αισιοδοξία προκειμένου να συσπειρωθεί μπροστά σε αυτό που πολλοί οικονομολόγοι βλέπουν να έρχεται: μια ύφεση», είπε. Εναλλακτικά, ένα ράλι του Άγιου Βασίλη που θα πραγματοποιηθεί «δεν θα σημαίνει απαραίτητα ότι το 2023 θα είναι μια χρονιά ανάκαμψης, αλλά μπορεί να βοηθήσει τον υπόλοιπο Ιανουάριο».

Δείτε επίσης: Υπάρχει μια ανάκαμψη στο χρηματιστήριο του 2023 μετά το selloff του 2022; Τι λέει η ιστορία για τα χρόνια που χάνεις.

Το οικονομικό ημερολόγιο είναι ελαφρύ στην εβδομάδα που έρχεται με τις διακοπές. Το χρηματιστήριο είναι κλειστό τη Δευτέρα σε τήρηση των ημέρα των Χριστουγέννων, που πέφτει την Κυριακή, και κλείνει ξανά στις 2 Ιανουαρίου για την εορτή της Πρωτοχρονιάς.

Την Τρίτη Νοεμβρίου αναμένονται στοιχεία για το εμπόριο αγαθών, μαζί με τον δείκτη τιμών κατοικιών S&P Case-Shiller στις ΗΠΑ και τον δείκτη τιμών κατοικιών FHFA στις ΗΠΑ.

Η Τετάρτη φέρνει τον δείκτη πωλήσεων κατοικιών σε εκκρεμότητα για τον Νοέμβριο. Την Πέμπτη, δημοσιεύονται οι αρχικές εβδομαδιαίες αιτήσεις ανεργίας, ενώ την επόμενη ημέρα δημοσιεύεται ο δείκτης υπευθύνων αγορών στο Σικάγο για τον Δεκέμβριο.