Ο δείκτης τιμών κατοικιών επιβραδύνεται και η καταναλωτική εμπιστοσύνη μειώνεται καθώς η πιθανή ύφεση πλησιάζει

Βασικές τακτικές

• Η εμπιστοσύνη έπεσε τον Νοέμβριο μετά την άνοδο τους τρεις προηγούμενους μήνες
• Ο S&P CoreLogic Case Shiller υποχώρησε περαιτέρω 0.8% τον Σεπτέμβριο, σημειώνοντας τρεις διαδοχικούς μήνες πτώσης στην εθνική μέση τιμή κατοικίας
• Είναι το πιο πρόσφατο σε μια σειρά αρνητικών οικονομικών δεδομένων, αλλά δεν είναι όλα κακά νέα με στοιχεία όπως οι καταναλωτικές δαπάνες και το ποσοστό ανεργίας να διατηρούνται εκπληκτικά καλά.

Αυτή τη στιγμή, η οικονομία μοιάζει λίγο με αυτό το looping GIF του φορτηγού που πρόκειται να χτυπήσει σε ένα στύλο, αλλά δεν το κάνει ποτέ.

Ακούσαμε φλυαρίες για μια πιθανή ύφεση εδώ και ένα χρόνο, με πολλούς CEO και πολιτικούς να το φωνάζουν. Σε ό,τι αφορά τα στελέχη, οι πράξεις τους ταιριάζουν με τα λόγια τους, με χιλιάδες απολύσεις να εφαρμόζονται, ιδιαίτερα σε όλο τον τεχνολογικό τομέα.

Η χρηματιστηριακή αγορά ακολούθησε επίσης το παράδειγμά της, με ορισμένες μαζικές πτώσεις των τιμών των μετοχών σε γενικές γραμμές και πολύ λίγους τομείς της αγοράς που μπορούν να διατηρήσουν την αξία τους.

Όσον αφορά τα ακατέργαστα οικονομικά δεδομένα, η ανάκαμψη ήταν πολύ πιο αργή. Το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών ήταν απρόθυμο να χαρακτηρίσει την έναρξη μιας επίσημης ύφεσης, ακόμη και παρά τον παραδοσιακό ορισμό των δύο διαδοχικών τριμήνων οικονομικής ανάπτυξης που τηρήθηκε στις αρχές του έτους.

Ο κύριος λόγος για αυτό ήταν το γεγονός ότι ένα εύλογο ποσό των οικονομικών στοιχείων που βγήκαν ήταν εκπληκτικά θετικά. Η αγορά εργασίας παρέμεινε ανθεκτική και οι καταναλωτικές δαπάνες παρέμειναν σταθερές.

Για να μην αναφέρουμε μια αγορά κατοικίας που συνέχισε να βλέπει τη μέση τιμή των κατοικιών να αυξάνεται, παρά την ταχεία επιβράδυνση των αριθμών συναλλαγών.

Φαίνεται ότι αυτές οι ακτίνες φωτός μπορεί να αρχίζουν να τρεμοπαίζουν.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.

Ο Δείκτης Τιμών Κατοικιών επιβραδύνεται

Δημοσιεύτηκαν τα τελευταία στοιχεία από τον εθνικό δείκτη τιμών κατοικιών S&P CoreLogic Case Shiller, που δείχνουν ότι οι αξίες κατοικιών στις Η.Π.Α. υποχώρησε 0.8% τον Σεπτέμβριο κατά τον προηγούμενο μήνα.

Συνεχίζει μια πτωτική τάση που παρατηρείται από την κορύφωση της αγοράς τον Ιούνιο, με τις τιμές να πέφτουν πλέον για τρεις συνεχόμενους μήνες. Λαμβάνοντας υπόψη πόσο αυξήθηκαν τα επιτόκια φέτος, δεν είναι πραγματικά περίεργο.

Ενώ ο συνολικός δείκτης τιμών κατοικιών είναι παρόμοιος με το επίπεδο που ήταν τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους, οι συνεχιζόμενες αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed σημαίνουν ότι οι επίδοξοι αγοραστές κατοικιών ξοδεύουν πολύ περισσότερα κάθε μήνα σε αυτά τα ακίνητα.

Μέχρι στιγμής φέτος, η Fed έχει εφαρμόσει τέσσερις σημαντικές αυξήσεις επιτοκίων κατά 0.75 ποσοστιαίες μονάδες. Αυτό θα ήταν μια μεγάλη αύξηση έστω και μία φορά, αλλά το να κάνουμε αυτό το άλμα τέσσερις φορές στη σειρά είναι μια σοβαρή αλλαγή πολιτικής από τη δεκαετία των ιστορικών χαμηλών επιτοκίων.

Φυσικά, όλα αυτά γίνονται σε μια προσπάθεια μείωσης του πληθωρισμού, ο οποίος έχει επίσης φτάσει σε επίπεδα που δεν έχουμε δει σε μια γενιά.

Η πολιτική έχει δει τη μέση σταθερή στεγαστική πίστη 30 ετών στις Ηνωμένες Πολιτείες να ξεπερνά το 7%, από επίπεδα περίπου 3% στα τέλη του 2021.

Σημαίνει αύξηση στις πληρωμές στεγαστικών δανείων εκατοντάδων δολαρίων το μήνα, ακόμη και για εκείνους με σχετικά μέτρια δάνεια. Είναι ένα αυξημένο κόστος που πολλοί δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά, ιδιαίτερα με το κόστος ζωής να αυξάνεται τόσο πολύ σε κάθε άλλο τομέα της οικονομίας.

Σημαίνει ότι λιγότεροι ιδιοκτήτες σπιτιού θέλουν να μετακομίσουν, με την προοπτική μαζικής αύξησης των μηνιαίων εξόδων τους να τους αναγκάζει να παραμείνουν στην τρέχουσα υποθήκη και στο σπίτι τους.

Η καταναλωτική εμπιστοσύνη φτάνει στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο

Μετά από σταθερή πτώση κάθε μήνα για το πρώτο εξάμηνο του 2022, η καταναλωτική εμπιστοσύνη άρχισε να ανεβαίνει ξανά από το χαμηλό της τον Ιούνιο. Αυξήθηκε από μήνα σε μήνα από χαμηλό δείκτη 50 τον Ιούνιο σε 59.9 τον Οκτώβριο, σύμφωνα με Στοιχεία καταναλωτικού συναισθήματος του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν. Για τον Νοέμβριο, ο αριθμός αυτός μειώθηκε ξανά στο 56.8.

Ενώ ο δείκτης αυξανόταν σταθερά μέχρι τον Νοέμβριο, είναι σημαντικό να διατηρούνται τα στοιχεία στο πλαίσιο. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλότερη από την κορύφωση των τελευταίων ετών, με τον δείκτη να ξεπερνά το 100 στις αρχές του 2020 πριν από τον Covid.

Εκτός από τα στοιχεία του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, ο Δείκτης Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης του Conference Board κυκλοφόρησε επίσης την Τρίτη και έδωσε παρόμοια εικόνα.

Μια ύφεση φαίνεται αναπόφευκτη, αλλά το ακούμε εδώ και αρκετό καιρό

Έτσι, η οικονομική ανάπτυξη είναι χαμηλή, η εμπιστοσύνη των καταναλωτών έχει αρχίσει να υποχωρεί, η χρηματιστηριακή αγορά έχει καταρρεύσει, ο χειμώνας των κρυπτονομισμάτων έχει μπει καλά και πραγματικά και ακόμη και η αγορά κατοικίας αρχίζει να επιβραδύνεται. Παρά όλα αυτά, οι καταναλωτικές δαπάνες συνεχίζουν να αυξάνονται, αυξάνεται κατά 0.6% τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο.

Αυτή η ύφεση είναι στην πραγματικότητα ακριβώς αυτό που στοχεύουν η Fed και ο πρόεδρος Jerome Powell.

Με τον πληθωρισμό σε υψηλά επίπεδα ρεκόρ από τις διαταραχές της εφοδιαστικής αλυσίδας του Covid, δεν έχουν άλλη επιλογή από το να ενεργήσουν αποφασιστικά για να προσπαθήσουν να τον μειώσουν. Το πρόβλημα με την αύξηση των επιτοκίων για τη μείωση του πληθωρισμού, είναι ότι μειώνει την οικονομική ανάπτυξη μαζί της.

Αυτό δεν είναι το τέλος του κόσμου εάν η οικονομική ανάπτυξη είναι ήδη υψηλή, κάτι που συμβαίνει συνήθως όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται. Αυτή τη φορά όμως τα πράγματα είναι κάπως διαφορετικά. Η οικονομική ανάπτυξη ήταν παντού, με τεχνητά υψηλούς αριθμούς πέρυσι να βγαίνουν από τη χαμηλή βάση που δημιουργήθηκε από τα lockdown για τον Covid.

Έτσι, με μια πολιτική επιτοκίων που έχει σχεδιαστεί για να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη από ήδη χαμηλά επίπεδα, η Fed μας ωθεί ενεργά προς μια ύφεση. Κατά την άποψή τους, είναι ένα τίμημα που αξίζει να πληρώσετε για να θέσετε τον πληθωρισμό υπό έλεγχο.

Αυτό που ελπίζουν να επιτύχουν είναι να το κάνουν αυτό προκαλώντας μια «ήπια προσγείωση» της οικονομίας, παρά μια μεγάλη συντριβή. Πιθανότατα θα μπορούσαν να μειώσουν τον πληθωρισμό με μια πτώση αν απλώς αύξησαν τα επιτόκια στο 10%. Όμως, αυτό θα προκαλούσε μεγάλη οικονομική κατάρρευση, θα χρεοκοπούσε επιχειρήσεις και θα προκαλούσε εκατομμύρια ανθρώπους να χάσουν τις δουλειές τους.

Όχι η κατάσταση της συμφωνίας.

Με την εξάπλωση των αυξήσεων σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, σημαίνει ότι η οικονομία μπορεί να εκτοξευθεί μαζί με μερικά καλά και μερικά άσχημα νέα.

Η πραγματικότητα είναι ότι το αν μπαίνουμε σε επίσημη ύφεση ή όχι δεν έχει μεγάλη διαφορά. Δεν είναι ότι υπάρχουν επιχειρήσεις που περιμένουν να δουν τι ανακοινώνει το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών προτού αποφασίσουν αν θα αυξήσουν τους μισθούς σε όλους ή θα τους απολύσουν.

Οι εταιρείες κοιτάζουν μπροστά στα προβλεπόμενα οικονομικά δεδομένα και λαμβάνουν τις αποφάσεις τους με βάση τον τρόπο με τον οποίο μπορεί να επηρεάσουν την επιχείρησή τους. Η διαφορά στην οικονομική ανάπτυξη μεταξύ +0.1% ή -0.2% είναι απίθανο να αλλάξει δραματικά τα σχέδιά τους.

Τι μπορούν να κάνουν οι επενδυτές στην τρέχουσα οικονομία;

Με το χρηματιστήριο στο κόκκινο και τις προοπτικές για την οικονομία να μην φαίνονται εξαιρετικές, τι πρέπει να κάνουν οι επενδυτές; Τα μετρητά εξακολουθούν να μην προσφέρουν πολλά για την απόδοση, και με τον πληθωρισμό να είναι ακόμα υψηλός, η πραγματική τους αξία συνεχίζει να μειώνεται κάθε χρόνο.

Λοιπόν, μια στρατηγική είναι να κοιτάξετε να επενδύσετε σε περιουσιακά στοιχεία που τείνουν να διατηρούν την αξία τους κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι η επένδυσή σας διατηρείται καλύτερα, αλλά θα μπορούσε να παραμείνει σταθερή ή να πέσει. Για να αναζητήσετε πραγματικά υπεραπόδοση και δυνατά αποτελέσματα, πρέπει να γίνετε λίγο πιο εξελιγμένοι.

Ευτυχώς, έχουμε μια εξαιρετική επιλογή.

Στο Q.ai χρησιμοποιούμε τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης για να εφαρμόσουμε εξελιγμένες στρατηγικές συναλλαγών που συνήθως προορίζονται για πελάτες επενδυτικής τραπεζικής υψηλής καθαρής αξίας. Ένα τέλειο παράδειγμα αυτού είναι το κιτ μεγάλων καπακιών. Σε περιόδους χαμηλής ή αρνητικής ανάπτυξης, οι μεγάλες εταιρείες τείνουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις από τις μικρές και μεσαίες.

Είναι συνήθως πιο ώριμες επιχειρήσεις με μεγαλύτερη διαφοροποίηση στα έσοδά τους και λιγότερη εξάρτηση από νέους πελάτες για τη δημιουργία κερδών. Τείνουν επίσης να έχουν περισσότερα αποθέματα μετρητών στην τράπεζα, επιτρέποντάς τους να περάσουν από περιόδους οικονομικής αστάθειας.

Για να επωφεληθείτε από αυτό, μας Σετ μεγάλου καπακιού καταλαμβάνει θέση long στις 1,000 μεγαλύτερες εταιρείες στις ΗΠΑ, ενώ ταυτόχρονα κατέχει θέση short στις επόμενες 2,000. Σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τη σχετική αλλαγή μεταξύ των δύο.

Λόγω της δομής της, μπορείτε να κερδίσετε ακόμα και αν η συνολική αγορά είναι σταθερή ή πτωτική, αρκεί οι μεγάλες εταιρείες να αντέχουν καλύτερα από τις μικρότερες.

Είναι σαν να έχεις έναν προσωπικό διαχειριστή hedge fund, ακριβώς στην τσέπη σου.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.