Τάσεις της αγοράς κατοικιών: Το συναίσθημα των οικοδόμων πέφτει για 12 μήνες κατ' ευθείαν

Βασικές τακτικές

• Στοιχεία που δημοσίευσε η Εθνική Ένωση Κατασκευαστών Οικιών δείχνουν ότι το συναίσθημα των κατασκευαστών κατοικιών έπεσε σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από το 2012 (αγνοώντας ένα σύντομο απόσπασμα το 2020).
• Η ζήτηση για τρέχον απόθεμα κατοικιών έχει μειωθεί, ακόμη και με έλλειψη οικονομικά προσιτών κατοικιών. Οι οικοδόμοι αγωνίζονται να δημιουργήσουν νέα ακίνητα σε τιμές που μπορούν να αντέξουν οικονομικά οι άνθρωποι λόγω των πληθωριστικών πιέσεων που αντιμετωπίζουν.
• Ο αγώνας αναμένεται να συνεχιστεί όλο το 2023, αλλά υπάρχει ένα πιθανό φως στο τέλος του τούνελ το 2024.

Δεν είναι μυστικό ότι η αγορά κατοικίας βρισκόταν σε άγρια ​​βόλτα τον περασμένο χρόνο. Από τη μια πλευρά, αυτό μπορεί να είναι καλό. Οι τιμές των κατοικιών ήταν εκτός ελέγχου και οι αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve εκπλήρωσαν τον στόχο της επιβράδυνσης αυτής της πληθωριστικής τάσης σε αυτόν τον τομέα.

Ωστόσο, η φετινή χρονιά ήταν δύσκολη αν είστε οικοδόμος. Πρόσφατα δεδομένα αποκαλύπτουν ότι οι κατασκευαστές κατοικιών αισθάνονται λιγότερο αισιόδοξοι για τον τομέα τους από ό,τι εδώ και μια δεκαετία. Αυτή η απαισιοδοξία έχει επηρεάσει αρνητικά και τις αγορές ξυλείας.

Υπάρχει μια μακρινή ελπίδα ότι τα πράγματα θα μπορούσαν να γίνουν καλύτερα το 2024. Αλλά εδώ και τώρα, η προοπτική είναι πιο θλιβερή.

Το αίσθημα των οικοδόμων έχει υποχωρήσει εδώ και 12 μήνες

Η National Association of Home Builders (NAHB) δημοσίευσε νέους αριθμούς για τον Δείκτη Housing Market (HMI). Όπως ήταν αναμενόμενο, αποκάλυψε μια πτώση στο αίσθημα των κατασκευαστών κατοικιών.

Ο δείκτης υποχωρεί στο 31, οτιδήποτε κάτω από το 50 δείχνει μια απαισιόδοξη προοπτική. Εκτός από μια σύντομη πτώση με γρήγορη ανάκαμψη το 2020, αυτό είναι το χαμηλότερο που έχουμε δει ο δείκτης από το 2012.

Η φετινή χρονιά ήταν προκλητική για την αγορά κατοικίας. Τιμές κατοικιών αυξημένη% 45 από τον Δεκέμβριο του 2019 έως τον Ιούνιο του 2022, τιμολογώντας πολλούς πιθανούς αγοραστές εκτός αγοράς.

Σε συνδυασμό με τις συνεχείς αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve από τον Μάρτιο του 2022, η Εθνική Ένωση Μεσιτών (NAR) προβλέπει το χαμηλότερο επιτόκιο πωλήσεων από το 2011 τον Δεκέμβριο του 2022. Αναμένει ότι οι πωλήσεις θα συνεχίσουν να μειώνονται μέχρι το 2023.

Επιπροσθέτως, σημαντικοί παίκτες όπως η Redfin προβλέπουν μειώσεις των τιμών των κατοικιών κατά ένα κατά μέσο όρο 4% στις αρχές του 2023.

Μπορεί να είναι δύσκολο για τους κατασκευαστές κατοικιών να μειώσουν το κόστος αρκετά ώστε να ανταποκριθούν σε αυτή τη μειωμένη ζήτηση και τιμή, ειδικά σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον όπου το κόστος τους για τα πάντα, από πρώτες ύλες έως εργατικό δυναμικό έχει αυξηθεί.

Οι κατασκευαστές κατοικιών έχουν τόσο κίνητρο να πουλήσουν τις υπάρχουσες κατασκευές τους στο τρέχον περιβάλλον που το 62% προσφέρει κίνητρα, συμπεριλαμβανομένων μειώσεων τιμών, εξαγορών επιτοκίων στεγαστικών δανείων και ακόμη και πληρωμής πόντων υποθήκης για τους αγοραστές.

Αυτή η συγκεκριμένη εποχή δεν είναι ευχάριστη για τους οικοδόμους.

Αιτία αισιοδοξίας

Ευτυχώς, υπάρχουν λόγοι να είμαστε λίγο πιο αισιόδοξοι. Ενώ ο Δεκέμβριος σημείωσε πτώση στο αίσθημα των κατασκευαστών κατοικιών για τον δωδέκατο μήνα, ο ρυθμός μείωσης επιβραδύνθηκε για πρώτη φορά σε έξι μήνες.

Δεν υπάρχουν εγγυήσεις, αλλά υπάρχει πιθανότητα αυτή η επιβράδυνση να δείχνει ότι πλησιάζουμε στο κάτω μέρος.

Εν μέρει ο λόγος είναι ότι παρά τις αυξήσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων μειώθηκαν από 7.08% τον Νοέμβριο σε 6.31% τις τελευταίες εβδομάδες. Μέχρι τον Νοέμβριο, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων είχαν γίνει τόσο μακριά διαχωρίζεται από το 10ετές ομόλογο του Δημοσίου ότι υπήρξε διόρθωση της αγοράς.

Αυτό συνέβη παρόλο που η Fed συνέχισε να κλιμακώνει τις προσπάθειές της να περιορίσει τον πληθωρισμό.

Το τελευταίο ασήμι είναι ότι οι οικοδόμοι αρχίζουν να βλέπουν το φως στο τέλος του τούνελ. Ενώ το άμεσο μέλλον δεν φαίνεται υπέροχο για την αγορά κατοικίας, οι κατασκευαστές κατοικιών ανέφεραν αύξηση στις μελλοντικές προσδοκίες για πωλήσεις για πρώτη φορά από τον Απρίλιο του 2022.

Οι αγορές ξυλείας παραπαίουν

Εξετάζοντας τους αριθμούς HMI, ένα άλλο που ξεχωρίζει είναι η ταλαιπωρημένη αγορά ξυλείας. Τη Δευτέρα 19 Δεκεμβρίου, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης παρουσίασαν απώλειες 4%, υποχωρώντας στα 370.40 δολάρια. Την Τρίτη, 20 Δεκεμβρίου, οι αριθμοί άρχισαν να ανεβαίνουν ξανά και οι αγορές έκλεισαν στα 372.50 δολάρια.

Ορισμένα εμπορεύματα είναι πιο ευαίσθητα σε συγκεκριμένους τομείς της αγοράς από άλλα. Για παράδειγμα, τιμές χαλκού είναι ευαίσθητοι σε ό,τι συμβαίνει στον τομέα της τεχνολογίας, συμπεριλαμβανομένων των αγορών πράσινης ενέργειας.

Ομοίως, οι τιμές της ξυλείας είναι ευαίσθητες σε ό,τι συμβαίνει στις στεγαστικές αγορές. Οι τιμές κορυφώθηκαν στα 1,609.00 $ στις 3 Μαΐου 2021, στο αποκορύφωμα της τρέλας της αγοράς σπιτιού. Το επόμενο μεγάλο ράλι τους ήταν στα 1,441.00 $ στις 28 Φεβρουαρίου 2022.

Τον Μάρτιο, η Fed άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ξυλείας έχουν υποχωρήσει αρκετά απότομα έκτοτε.

Οι πωλήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ δεν αναμένεται να αυξηθούν

Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, οι τιμές των κατοικιών προβλέπεται να μειωθούν τουλάχιστον κατά 10% μεταξύ Ιουνίου 2022 και Ιουνίου 2024. Αυτό οφείλεται κυρίως στο ότι οι άνθρωποι δεν έχουν πλέον την οικονομική δυνατότητα να αγοράσουν σπίτια.

Η ανεπάρκεια σε προσιτές κατοικίες επιδεινώνει τα αυξανόμενα επιτόκια. Ενώ τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων έχουν διορθωθεί μέτρια τις τελευταίες αρκετές εβδομάδες, αυτές οι ανατροπές μπορεί να συνεχίσουν ή να μην συνεχίσουν στην τρέχουσα τροχιά τους.

Η Fed έχει δηλώσει ότι σκοπεύει να συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια τουλάχιστον έως το τέλος του 2023 ή έως ότου ο πληθωρισμός πλησιάσει το 2%.

Εάν ο πληθωρισμός είναι υπό έλεγχο μέχρι το τέλος του επόμενου έτους, ίσως αναμένουμε ότι η Fed θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκιά της, γεγονός που θα μπορούσε να μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων σε μεγαλύτερη περίοδο.

Προσβλέποντας σε ανάκαμψη της στεγαστικής αγοράς το 2024

Είναι δύσκολο να κάνουμε προβλέψεις πολύ μακριά, αλλά η NAHB απεικονίζει το 2024 ως μια πιθανή περίοδο ανάκαμψης της αγοράς κατοικίας. Πολλά από αυτά έχουν να κάνουν με το χρονοδιάγραμμα της Federal Reserve.

Χρειάζεται χρόνος για την άδεια και την κατασκευή ενός σπιτιού. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία από το Census Bureau, οι νέες κατασκευές χρειάστηκαν περίπου 7.6 μήνες από την αρχή μέχρι το τέλος το 2021. Αυτό είναι πριν ληφθεί υπόψη η υποβολή οποιουδήποτε εγγράφου αδειοδότησης πριν από την κατασκευή.

Ωστόσο, είναι πολύ νωρίς για τους κατασκευαστές κατοικιών να επωφεληθούν από την πιθανή αισιοδοξία για το 2024, ακόμη και με αυτόν τον χρόνο καθυστέρησης. Οι εγκρίσεις οικοδομικών αδειών μειώθηκαν κατά 11.2% από τον Οκτώβριο έως τον Νοέμβριο του 2022 και 22.4% σε ετήσια βάση.

Επιπλέον, οι νέες εκκινήσεις κατασκευής μειώθηκαν κατά 0.5% σε μηνιαία βάση και κατά 16.4% σε ετήσια βάση.

Κατώτατη γραμμή

Βραχυπρόθεσμα, η αγορά κατοικίας μπορεί να μην φαίνεται τόσο καυτή. Αν και αυτό είναι κακό για τους κατασκευαστές κατοικιών και τις τιμές ξυλείας, πιθανότατα δεν είναι κακό για την αγορά κατοικίας.

Οι τιμές αυξήθηκαν κατά 45% καθ' όλη τη διάρκεια της πανδημίας και αυτές οι αυξήσεις τιμών δεν ήταν βιώσιμες. Συνέβαλαν περαιτέρω στην οικονομική κρίση στην Αμερική.

Ευτυχώς, θα μπορούσαν να υπάρξουν καλύτερες μέρες για τις τιμές των κατοικιών και τις νέες κατασκευές αφού η Federal Reserve αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια στην άλλη πλευρά του πληθωρισμού.

Για όσους θέλουν να το περιμένουν πριν εισέλθουν στην αγορά κατοικίας ή αναβαθμίσουν το σπίτι τους, μπορείτε ακόμα να βάλετε τα χρήματά σας να δουλέψουν στις αγορές. Θα θελήσετε να είστε σχετικά προσεκτικοί καθώς κάνετε και να βεβαιωθείτε ότι οι επενδύσεις σας παραμένουν ρευστοποιήσιμες, ώστε όταν βρείτε το σωστό σπίτι στη σωστή τιμή, μπορείτε να προχωρήσετε γρήγορα.

Για να βοηθήσετε στην προστασία της αρνητικής πλευράς (διαβάστε, για να αποτρέψετε τις απώλειες) η Q.ai δημιούργησε ένα Προστασία χαρτοφυλακίου επιλογή. Αυτή η δυνατότητα χρησιμοποιεί προηγμένες τεχνικές αντιστάθμισης κινδύνου, καθοδηγούμενες από την τεχνητή νοημοσύνη, για την αντιμετώπιση οποιωνδήποτε τομέων μεγάλου κινδύνου, ανεξάρτητα από τις βιομηχανίες στις οποίες επενδύετε. Η τεχνητή νοημοσύνη μας αναζητά τις αγορές για τις καλύτερες επενδύσεις για κάθε είδους ανοχές κινδύνου και οικονομικές καταστάσεις και στη συνέχεια τις ομαδοποιεί σε πρακτικό Επενδυτικά κιτ που κάνουν την επένδυση απλή και στρατηγική.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.