Οι οικοδόμοι και οι κτηματομεσίτες πανηγυρίζουν σημάδια ζωής στην αγορά κατοικίας των ΗΠΑ. Αυτό θα συμβεί όταν α ήπια διόρθωση τιμής κατοικίας σε συνδυασμό με τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων που πέφτουν από 7.37% στις αρχές Νοεμβρίου σε 5.99% τον Φεβρουάριο βελτιώνει λίγο την προσιτή τιμή ακριβώς καθώς η αγορά εισέρχεται στην πολυάσχολη σεζόν της.
Αλλά αυτοί οι κατασκευαστές και οι πράκτορες μπορεί να το θέλουν αποφύγετε να ενθουσιαστείτε πολύ: Ήδη, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων είναι ξανά σε άνοδο.
Την Παρασκευή, το μέσο σταθερό επιτόκιο στεγαστικών δανείων για 30 χρόνια υποχώρησε έως και 6.8%. Τις τελευταίες εβδομάδες, τα επιτόκια ανέβηκαν σταθερά καθώς οι χρηματοπιστωτικές αγορές, οι οποίες έχουν δει ισχυρότερα από τα αναμενόμενα οικονομικά και πληθωριστικά στοιχεία, τιμολογούν με υψηλότερες πιθανότητες η Fed να διατηρεί τα επιτόκια υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Αυτό το επιτόκιο στεγαστικών δανείων 6.8% είναι η υψηλότερη ένδειξη που μετρήθηκε από την Mortgage News Daily από τις αρχές Νοεμβρίου. Σημαίνει επίσης ότι η οικονομική προσιτότητα επιδεινώνεται και πάλι.
Ένας δανειολήπτης που ανέλαβε μια υποθήκη 500,000 $ στις αρχές Φεβρουαρίου 2023 με σταθερό επιτόκιο 5.99% θα είχε λάβει μηνιαίο κεφάλαιο και τόκους 2,995 $. Με επιτόκιο 6.8% (δηλαδή το μέσο επιτόκιο την Παρασκευή), ένας οφειλέτης θα λάβει μηνιαία πληρωμή 3,260 $ για δάνειο ίδιου μεγέθους.
Δείτε αυτό το διαδραστικό γράφημα στο Fortune.com
Με την πρώτη ματιά, δεν υπάρχει τίποτα ιστορικά μη φυσιολογικό για ένα επιτόκιο στεγαστικών δανείων 6.8%. Ωστόσο, αυτό υποτιμά τον αντίκτυπό του. Βλέπετε, πρόκειται λιγότερο για το αριθμητικό επιτόκιο των στεγαστικών δανείων και περισσότερο για τη συνολική μηνιαία πληρωμή στεγαστικού δανείου ως ποσοστό των εισοδημάτων των νέων δανειοληπτών. Και όταν υπολογίζονται τα πάντα (δηλαδή οι τιμές των κατοικιών, τα εισοδήματα και τα επιτόκια στεγαστικών δανείων), το Η Federal Reserve Bank of Atlanta λέει, Η οικονομική προσιτότητα των κατοικιών είναι τόσο κακή τώρα όσο ήταν ακριβώς πριν σκάσει η φούσκα των κατοικιών το 2007.
Το παρακάτω διάγραμμα - το οποίο δείχνει τη μεταβολή των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων από έτος σε έτος - δείχνει πώς η προσιτή τιμή στέγασης επιδεινώθηκε τόσο γρήγορα κατά το παρελθόν έτος.
Δείτε αυτό το διαδραστικό γράφημα στο Fortune.com
Όσο η οικονομική προσιτή στέγαση παραμένει υπό πίεση, πολλοί οικονομολόγοι και αναλυτές της στέγασης πιστεύουν ότι θα είναι δύσκολο να διατηρηθεί μια ισχυρή ανάκαμψη στις πωλήσεις κατοικιών.
Προχωρώντας προς τα εμπρός, οι οικονομολόγοι λένε ότι υπάρχουν τρεις μοχλοί που μπορούν να βελτιώσουν την οικονομική προσιτότητα των κατοικιών: αύξηση των εισοδημάτων, πτώση των τιμών των κατοικιών και πτώση των επιτοκίων στεγαστικών δανείων.
Από αυτούς τους τρεις μοχλούς, τα επιτόκια στεγαστικών δανείων μπορούν να έχουν τον μεγαλύτερο αντίκτυπο βραχυπρόθεσμα. Είδαμε ακριβώς αυτό καθώς μεταφράστηκε η πτώση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων μεταξύ των αρχών Νοεμβρίου και των αρχών Φεβρουαρίου ελαφρώς βελτιωμένα επίπεδα δραστηριότητας. Το αντίθετο θα μπορούσε να συμβεί τον Μάρτιο και τον Απρίλιο, εάν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων συνεχίσουν να ωθούνται προς το 7%.
Πού οδηγούν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων από εδώ; Για να πάρετε κάποιες ενδείξεις, Τύχη Άλλη μια φορά εντόπισε προβλέψεις επιτοκίων στεγαστικών δανείων από οκτώ κορυφαίες εταιρείες έρευνας (Τύχη έκανε μια παρόμοια συλλογή για τις προβλέψεις τιμών κατοικιών το 2023). Λάβετε υπόψη ότι κατά τη διάρκεια μιας πληθωριστικής πορείας είναι δύσκολο να προβλεφθούν μελλοντικά επιτόκια στεγαστικών δανείων.
Η Ένωση Τραπεζιτών Υποθηκών: Ο εμπορικός όμιλος με βάση το DC έργα στα οποία το 30ετές σταθερό επιτόκιο στεγαστικών δανείων θα είναι κατά μέσο όρο 5.2% σε 2023. Πέραν αυτού του έτους, ο όμιλος αναμένει τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων να είναι κατά μέσο όρο 4.4% τόσο το 2024 όσο και το 2025.
Η τράπεζα της Αμερικής: Οι ερευνητές της επενδυτικής τράπεζας αναμένουν ότι τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων θα μειωθούν 5.25% μέχρι το τέλος του 2023. «Τα επιτόκια στεγαστικών δανείων πιθανότατα κορυφώθηκαν το 2022 και τα ιστορικά ευρέα επιτόκια στεγαστικών δανείων 30 ετών και η διαφορά απόδοσης του 10ετούς ομολόγου θα μπορούσαν να περιοριστούν μέχρι το 2023. Η ομάδα δομημένων προϊόντων μας αναμένει ότι το επιτόκιο στεγαστικών δανείων 30 ετών θα μειωθεί κατά προσέγγιση 5.25% το 2023, καθώς τα spread εξομαλύνονται με χαμηλότερη μεταβλητότητα του δημοσίου», έγραψαν οι ερευνητές της BofA στις 11 Ιανουαρίου.
Μόργκαν Στάνλεϋ: Οι στρατηγοί του Οργανισμού MBS στο Morgan Stanley πιστεύουν ότι τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων θα μειωθούν 6% μέχρι το τέλος του 2023. (Εδώ είναι η προοπτική της τιμής της κατοικίας της επενδυτικής τράπεζας.)
Fannie Mae: Οικονομολόγοι στο Fannie Mae, το οποίο ναυλώθηκε από το Κογκρέσο των ΗΠΑ το 1938 για να παρέχει οικονομικά προσιτή χρηματοδότηση στεγαστικών δανείων, πρόβλεψη ότι το 30ετές σταθερό επιτόκιο στεγαστικών δανείων θα είναι κατά μέσο όρο 6.3% σε 2023 και 5.7% το 2024.
Φρέντι Μακ: Οικονομολόγοι στο Freddie Mac, η οποία όπως και η Fannie Mae είχε επίσης ναυλωθεί για να παρέχει οικονομικά προσιτή χρηματοδότηση στεγαστικών δανείων, προβλέπουν ότι το 30ετές σταθερό επιτόκιο στεγαστικών δανείων θα είναι κατά μέσο όρο 6.4% σε 2023.
Moody's Analytics: Ο βραχίονας χρηματοοικονομικής ευφυΐας του Moody's προβλέπει ότι το σταθερό επιτόκιο στεγαστικών δανείων για 30 χρόνια θα είναι κατά μέσο όρο 6.5% το μεγαλύτερο μέρος του 2023. (Μπορείτε να βρείτε τις προοπτικές των τιμών κατοικιών σε περιφερειακό και εθνικό επίπεδο του Moody's Analytics εδώ.)
Goldman Sachs: Η επενδυτική τράπεζα προβλέπει ότι το 30ετές σταθερό επιτόκιο στεγαστικών δανείων θα λήξει το 2023 6.5%. «Αναμένουμε ότι τα 30ετή σταθερά επιτόκια στεγαστικών δανείων θα αυξηθούν στο 6.5% μέχρι το τέλος του έτους, αντανακλώντας τα μικρότερα περιθώρια στεγαστικών δανείων λόγω της ανάκαμψης της αγοράς MBS —ιδίως για τιτλοποιήσεις με ρητές ή σιωπηρές κρατικές εγγυήσεις— αλλά υψηλότερες αποδόσεις του Δημοσίου. Σημειώνουμε επίσης ότι η ταχεία μείωση της δημιουργίας στεγαστικών δανείων, ειδικά των αναχρηματοδοτήσεων, έχει προκαλέσει ορισμένους δανειστές να αποχωρήσουν ή να περιορίσουν τον δανεισμό. Αυτό έχει τη δυνατότητα να επιτρέψει στους εναπομείναντες δανειστές να διευρύνουν τα περιθώριά τους πιέζοντας τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων υψηλότερα», έγραψε Goldman Sachs ερευνητές στις 23 Ιανουαρίου. (Μπορείτε να βρείτε την πιο πρόσφατη πρόβλεψη τιμών κατοικίας της Goldman Sachs εδώ).
Realtor.com: Οι οικονομολόγοι στον ιστότοπο της καταχώρισης κατοικιών πιστεύουν ότι το σταθερό επιτόκιο στεγαστικών δανείων για 30 χρόνια θα είναι κατά μέσο όρο 7.4% σε 2023.
Θέλετε να μείνετε ενημερωμένοι για το διόρθωση της στεγαστικής αγοράς? Ακολουθησε με Twitter at @NewsLambert.
Αυτή η ιστορία παρουσιάστηκε αρχικά στο Fortune.com
Περισσότερα από το Fortune:
5 παράπλευρες φασαρίες όπου μπορείτε να κερδίσετε πάνω από 20,000 $ ετησίως—όλα ενώ εργάζεστε από το σπίτι
Μέση καθαρή αξία των Millennials: Πώς η μεγαλύτερη εργατική γενιά του έθνους συγκεντρώνεται έναντι των υπολοίπων
Οι καλύτεροι 5 τρόποι για να κερδίσετε παθητικό εισόδημα
Αυτά είναι πόσα χρήματα πρέπει να κερδίζετε ετησίως για να αγοράσετε άνετα ένα σπίτι 600,000 $
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-once-again-braces-183759991.html