Οι πωλητές short του Χονγκ Κονγκ δίνουν τα στοιχήματά τους, Εβδομάδα σε ανασκόπηση

Εβδομάδα στην κριτική

• Ήταν μια δύσκολη εβδομάδα για τις αγορές παγκοσμίως, καθώς οι ΗΠΑ και η Ασία σημείωσαν απότομη πτώση των μετοχών λόγω των φόβων για ύφεση στις ΗΠΑ και υψηλότερο από το αναμενόμενο τύπωμα πληθωρισμού στις ΗΠΑ άνω του 9%, το υψηλότερο των τελευταίων 40 ετών.
• Η Κίνα δημοσίευσε πιστωτικά στοιχεία για τον Ιούνιο, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες, καταδεικνύοντας την έκταση της επιζήμιας νομισματικής στάσης της Κίνας.
• Μια ιστορική στιγμή για την κατασκευάστρια ηλεκτρικών οχημάτων BYD σημειώθηκε την Τρίτη, καθώς ο Warren Buffet πούλησε το μερίδιό του στην εταιρεία για 9 δισεκατομμύρια δολάρια, αφού αγόρασε 225 εκατομμύρια μετοχές για 230 εκατομμύρια δολάρια το 2008.
• Η ανάπτυξη και οι μετοχές του Διαδικτύου ήταν φωτεινά σημεία στην Κίνα την Τετάρτη και την Πέμπτη μετά την έγκριση 67 νέων βιντεοπαιχνιδιών.

Βασικά νέα

Οι ασιατικές αγορές μετοχών έκλεισαν μια εβδομάδα χαμηλά, αν και η Ταϊβάν και η Ινδία υποχώρησαν την τάση με θετικές επιδόσεις σε μια νύχτα. Τόσο οι αγορές της ηπειρωτικής Κίνας όσο και των αγορών του Χονγκ Κονγκ σημείωσαν πτώση, καθώς τα ακίνητα είχαν τη χειρότερη απόδοση και στις δύο αγορές, με πτώση -4.7% στο Χονγκ Κονγκ και -4.42% στην ηπειρωτική Κίνα.

Οι ανησυχίες σχετικά με τους αγοραστές διαμερισμάτων που περιμένουν να κατασκευαστούν οι αγορές του σπιτιού τους και δεν πληρώνουν τα στεγαστικά δάνειά τους ήταν μεγάλη είδηση ​​στα κινεζικά μέσα κοινωνικής δικτύωσης. Αυτό επιβάρυνε την απόδοση της Κίνας σήμερα. Ο ένοχος είναι η εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων Evergrande, η οποία προφανώς δεν κινείται αρκετά γρήγορα για να ολοκληρώσει τα έργα που ξεκίνησε λόγω των συνεχιζόμενων οικονομικών δυσκολιών της.

Η απάντηση της κυβέρνησης θα δώσει στον Evergrande και σε άλλους κατασκευαστές ακινήτων που χτίζουν σιγά σιγά μια γρήγορη κλωτσιά στα παντελόνια. Ποιος μπορεί να κατηγορήσει τους αγοραστές διαμερισμάτων ότι δεν πληρώνουν για ένα αγαθό που δεν έχει ακόμη παραδοθεί; Αναμένω μηδενική συμπάθεια από την κυβέρνηση για αυτό το θέμα. Ωστόσο, δεν πιστεύω ότι αυτό θα είναι σημαντικό πρόβλημα, αν και έχει επιβαρύνει τις μετοχές ακινήτων και τραπεζών πέρα ​​από το συνολικό κλίμα στην ηπειρωτική χώρα.

Η πτώση του Χονγκ Κονγκ ήταν έργο ενός διαφορετικού ένοχου: το άρθρο της Wall Street Journal έλεγε ότι τα στελέχη της μονάδας cloud της Alibaba συναντήθηκαν με αξιωματούχους της Σαγκάης για μια πρόσφατη παραβίαση δεδομένων που οδήγησε τις κινεζικές μετοχές που ήταν εισηγμένες στις ΗΠΑ χθες χαμηλότερα. Αυτή η είδηση ​​δεν έχει επαληθευτεί ούτε από την εταιρεία ούτε από άλλες πηγές. Ωστόσο, δεν είχε σημασία. Οι μικροπωλητές πίεσαν σημαντικά τα στοιχήματά τους έναντι των μετοχών του Διαδικτύου που είναι εισηγμένες στο Χονγκ Κονγκ, καθώς ο κύκλος εργασιών ανοικτών πωλήσεων στο Χονγκ Κονγκ αυξήθηκε +41% από χθες στο 119% του μέσου όρου ενός έτους. Οι μάνατζερ που είναι μόνο για πολύ καιρό δεν έχουν δώσει μεγάλη μάχη και δεν έχουν δεσμεύσει κεφάλαια για να υπερασπιστούν τα ονόματα στο φόντο του συνεχούς μπαράζ των αρνητικών πρωτοσέλιδων των μέσων ενημέρωσης. Το κενό που δημιουργείται από την έλλειψη αγορών έχει οδηγήσει σε σημαντική πίεση στα ονόματα.

Ο Δείκτης Hang Seng είναι σχεδόν πίσω στο επίπεδο των 20 χιλιάδων από το υψηλό του στα τέλη Ιουνίου των 22,449. Η δημοσιοποίηση των οικονομικών στοιχείων του Ιουνίου, η οποία έγινε στις 10 το πρωί τοπική ώρα, οδήγησε σε ανάκαμψη από τα χειρότερα επίπεδα το πρωί, καθώς το ΑΕΠ της Κίνας αυξήθηκε +0.4% από έτος σε έτος το δεύτερο τρίμηνο. Αυτό θα πρέπει να θεωρηθεί θετικό και θα οδηγήσει σε περισσότερη υποστήριξη πολιτικής. Ωστόσο, το μεσημεριανό ράλι δεν μπόρεσε να αντέξει καθώς οι απογευματινές πωλήσεις εντάθηκαν.

Ξένοι επενδυτές πούλησαν μετοχές της ηπειρωτικής χώρας μέσω της Northbound Stock Connect στο ποσό των -1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, οδηγώντας σε πίεση στις μετοχές και επιβάρυνση του κλίματος. Ωστόσο, δεν ήταν μια πλήρης έκπλυση καθώς τα ηλεκτρικά οχήματα και οι αυτοκινητοβιομηχανίες γενικά άντεξαν και στις δύο αγορές. Εν τω μεταξύ, οι λιανικές πωλήσεις του Ιουνίου ξεπέρασαν τις προσδοκίες +0.3% με εκτύπωση +3.1%. Οι διαδικτυακές λιανικές πωλήσεις φυσικών αγαθών αυξήθηκαν +5.6% από έτος σε έτος, το οποίο πλέον αντιπροσωπεύει το 25.9% των συνολικών λιανικών πωλήσεων καταναλωτικών αγαθών. Η κατανάλωση αυξήθηκε σαφώς τον Ιούνιο, αν και η βιομηχανική παραγωγή ήταν ένα ελαφρύ φως, φθάνοντας στο 3.9% έναντι ενός αναμενόμενου 4% ενώ οι επενδύσεις παγίων ανήλθαν στο 6.1% έναντι ενός αναμενόμενου 6%. Είναι εφικτό να δούμε την κατάσταση των ακινήτων να αντιμετωπίζεται περαιτέρω το Σαββατοκύριακο μαζί με πρόσθετες υποστηρικτικές οικονομικές πολιτικές που ανακοινώνονται.

Οι δείκτες Hang Seng και Hang Seng Tech σημείωσαν πτώση -2.19% και -3.22% αντίστοιχα, καθώς ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε +14.84% από χθες, που είναι 92% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ 34 πτωτικά. Ο κύκλος εργασιών ανοικτών πωλήσεων στο Χονγκ Κονγκ αυξήθηκε +466% από χθες, που αντιστοιχεί στο 41.38% του μέσου όρου ενός έτους, καθώς ο όγκος των ανοικτών πωλήσεων αντιπροσώπευε το 119% των συναλλαγών. Η αξία ξεπέρασε την ανάπτυξη, καθώς οι μεγάλες κεφαλαιουχικές κεφαλαιοποιήσεις ξεπέρασαν τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις. Όλοι οι κλάδοι σημείωσαν πτώση σήμερα καθώς η ενέργεια σημείωσε πτώση -1%, τα ακίνητα υποχώρησαν -21%, η υγειονομική περίθαλψη υποχώρησε -0.2%, και οι υπηρεσίες επικοινωνίας υποχώρησαν -4.7%. Τα παιχνίδια μπαταριών ηλεκτρικών οχημάτων, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων λιθίου, αποτέλεσαν ένα από τα λίγα φωτεινά σημεία κατά τη διάρκεια της νύχτας, ενώ οι υποτομείς της διαδικτυακής εκπαίδευσης, των πολύτιμων μετάλλων και της υγειονομικής περίθαλψης ήταν από τους χειρότερους. Οι όγκοι Southbound Stock Connect ήταν ελαφροί/μέτριοι, καθώς οι επενδυτές στην ηπειρωτική χώρα ήταν καθαροί αγοραστές μετοχών του Χονγκ Κονγκ, συμπεριλαμβανομένων των Tencent και BYD, αν και η Meituan σημείωσε κάποιες πωλήσεις.

Η Shanghai, η Shenzhen και το STAR Board σημείωσαν πτώση -1.64%, -1.49% και -0.42%, αντίστοιχα, σε όγκο που αυξήθηκε +5.61% από χθες, που είναι 100% του μέσου όρου ενός έτους. Ανοδικά κινήθηκαν 1 μετοχές ενώ πτωτικά 1,106 μετοχές. Οι παράγοντες ανάπτυξης και αξίας ήταν ανάμεικτοι, ενώ οι μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις ξεπέρασαν ελαφρώς τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις. Η διακριτική ευχέρεια καταναλωτή ήταν ο μόνος θετικός κλάδος, σημειώνοντας κέρδη +2,426%. Εν τω μεταξύ, τα ακίνητα υποχώρησαν -0.72%, οι βιομηχανίες υποχώρησαν -4.41%, και η υγειονομική περίθαλψη υποχώρησε -2.14%. Τα ανταλλακτικά αυτοκινήτων ήταν κορυφαίος υποτομέας μαζί με τους ημιαγωγούς, ενώ οι υποτομείς που σχετίζονται με τα ακίνητα, συμπεριλαμβανομένων των υποδομών και του σιδηρομεταλλεύματος, ήταν μεταξύ των υποτομέων με τις χειρότερες επιδόσεις. Οι ροές Northbound Stock Connect ήταν μέτριες καθώς ξένοι επενδυτές πούλησαν μετοχές της ηπειρωτικής χώρας αξίας -2.07 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα ομόλογα του δημοσίου σημείωσαν ράλι, το CNY παρέμεινε σταθερό έναντι του δολαρίου ΗΠΑ και ο χαλκός υποχώρησε -1.3%.

Τιμές συναλλάγματος, τιμές και αποδόσεις χθες το βράδυ

• CNY / USD 6.76 έναντι 6.76
• CNY / EUR 6.82 έναντι 6.76 χθες
• Απόδοση του ομολογιακού δανείου 1 ημερών 1.21% έναντι 1.19% χθες
• Απόδοση στο 10ετές κυβερνητικό ομόλογο 2.79% έναντι 2.79% χθες
• Απόδοση στο δεκαετές ομόλογο της China Development Bank 10% έναντι 3.06% χθες
• Τιμή χαλκού -2.05% διανυκτέρευση