Ιστορικές αλλαγές στις ρωσικές ενεργειακές ροές που ενισχύουν την Κίνα

Οι συντονισμένες κυρώσεις που επιβλήθηκαν στις ρωσικές εξαγωγές πετρελαίου και φυσικού αερίου από τις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ευρώπη και τους συμμάχους τους στον Ειρηνικό οδήγησαν σε μια ιστορική αλλαγή στην κατεύθυνση των ρωσικών ενεργειακών ροών. Ο κύριος σύμμαχος του Πούτιν, η Κίνα του Σι Τζινπίνγκ, ήδη τεράστιος εισαγωγέας ρωσικών ενεργειακών προμηθειών, έχει αυξήσει τις εισαγωγές της από τον ευρασιατικό γίγαντα από την έναρξη του πολέμου στην Ουκρανία. Ο Πούτιν θεωρούσε πάντα τον Σι έναν «σκληρό διαπραγματευτή», αλλά οι εκπτώσεις στις τιμές που είχε ο Σι από μια απελπισμένη Ρωσία το 2022 προσθέτουν στο ανταγωνιστικό όφελος της Κίνας ουσιαστικά απεριόριστη πρόσβαση στη ρωσική ενέργεια. Νέα έρευνα στο Hudson Institute δίνει μια εικόνα για τη διαφορά τιμής που έχει αποκτήσει ο Xi σε σχέση με τις παγκόσμιες τιμές του πετρελαίου. Αυτές οι εκπτώσεις παρέχουν στον κατασκευαστή της Κίνας την ευκαιρία να αυξήσει την κυριαρχία του σε σημαντικές βιομηχανίες που σχετίζονται με την ενέργεια.

Τα κινεζικά οικονομικά δεδομένα δεν είναι τα πιο αξιόπιστα καθώς οι γραφειοκράτες του Κινεζικού Κομμουνιστικού Κόμματος (ΚΚΚ) συχνά ενισχύουν την παραγωγή και άλλα στατιστικά στοιχεία για να καταδείξουν το ιστορικό επιχείρημα του Σι ότι «η Ανατολή ανεβαίνει και η Δύση παρακμάζει». Επομένως, πρέπει να βασιστούμε σε ποια πρωτογενή δεδομένα μπορούν να βρεθούν και να κάνουμε παρέκταση για να φτάσουμε όσο το δυνατόν πιο κοντά σε μια ακριβή αξιολόγηση. Οι ερευνητές της Hudson πήραν τα τελευταία αρκετά χρόνια των κινεζικών τελωνειακών δεδομένων για να καταγράψουν τον όγκο των εισαγωγών ρωσικού πετρελαίου και στη συνέχεια έλαβαν τη συνολική αναφερόμενη αξία αυτών των εισαγωγών για να υπολογίσουν την τιμή ανά βαρέλι για τις εισαγωγές πετρελαίου της. Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει τα αποτελέσματα από το 2019.

Ενώ οι όγκοι των εισαγωγών παρέμειναν κάπως σταθεροί μεταξύ 2019 και 2021, η τιμολόγηση —που πιθανότατα προέκυψε από ένα μείγμα μακροπρόθεσμων συμβολαίων και αγορών άμεσης παράδοσης— ήταν σε μεγάλο βαθμό συνεπής με την τιμή αναφοράς του παγκόσμιου πετρελαίου Brent. Το 2022 οι κινεζικές εισαγωγές άρχισαν να αυξάνονται, φτάνοντας σε επίπεδο ρεκόρ σε όγκο τον Μάιο. Αλλά οι τιμές άρχισαν να υποχωρούν σημαντικά από την τιμή του αργού Brent, καθώς η Ρωσία ανησυχούσε όλο και περισσότερο για την αντικατάσταση των αγορών που έκλεισαν στη Δύση. Ο παρακάτω πίνακας περιγράφει λεπτομερώς αυτή την τάση.

Οι όροι για αγορές από την Κίνα έχουν επίσης χαλαρώσει με την παραίτηση από τις πιστωτικές επιστολές και την παράταση των όρων αποπληρωμής όπως απαιτείται για την ολοκλήρωση μιας συναλλαγής.

Στην αγορά φυσικού αερίου η Κίνα έχει επίσης επιταχύνει τα σχέδια για αύξηση των εισαγωγών από τη Ρωσία, αν και λόγω της ανάγκης για πρόσθετη υποδομή μεταφορών ο αντίκτυπος δεν θα είναι τόσο άμεσος όσον αφορά το πετρέλαιο και τα διυλισμένα προϊόντα.

Η Ρωσία είναι ήδη ο τρίτος μεγαλύτερος προμηθευτής φυσικού αερίου στην Κίνα, πίσω από την Αυστραλία και το Τουρκμενιστάν, αλλά το ποσοστό της θα αυξηθεί σημαντικά καθώς οι όγκοι από έναν υπάρχοντα αγωγό αυξάνονται και όταν ένας νέος αγωγός που ανακοίνωσε ο Πούτιν όταν επισκέφτηκε τον Σι για τους Ολυμπιακούς Αγώνες του Πεκίνου θα κυκλοφορήσει στο διαδίκτυο. . Η Κίνα μετατοπίζει επίσης τις εισαγωγές LNG μακριά από τους προμηθευτές των ΗΠΑ και της Αυστραλίας προς όφελος των Ρώσων εξαγωγέων. Μόνο το 2022 οι εισαγωγές από τις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 95%. Μεγάλο μέρος αυτού του LNG έχει ανακατευθυνθεί στην Ευρώπη, η οποία πληρώνει ακριβές τιμές.

Τα δημοσιεύματα του Τύπου ισχυρίζονται συχνά ότι τα μακροπρόθεσμα κινεζικά συμβόλαια για το ρωσικό αέριο είναι χαμηλότερα από τις τιμές της αγοράς, αλλά τα διαθέσιμα στοιχεία δεν μπορούν να επιβεβαιώσουν οριστικά αυτόν τον ισχυρισμό. Έρευνα του Hudson που χρησιμοποιεί κινεζικά τελωνειακά δεδομένα δείχνει ότι η Κίνα πλήρωσε τη Ρωσία περίπου 17% λιγότερο από ό,τι της μέση τιμή εισαγωγής το 2020 και 22% λιγότερο το 2021 για το φυσικό αέριο του αγωγού. Η παρατήρηση του Πούτιν σχετικά με τη διαπραγματευτική ικανότητα του Xi όταν υπέγραψε τη συμφωνία του 2022 για το φυσικό αέριο (καθώς και μια μεγαλύτερη συμφωνία για το έργο του 2014) υποστηρίζει την ευρέως πιστευτή θεωρία σχετικά με τις τιμές κάτω από την αγορά, ειδικά σε σχέση με τις διπλασιασμένες ή τριπλασιασμένες τιμές στις αγορές spot του 2022, που οι Ευρωπαίοι αναγκάζονται να πληρώσουν για να αναπληρώσουν τις απώλειες των ρωσικών εξαγωγών και τις δικές τους κυρώσεις.

Η Ρωσία είναι επίσης σημαντικός προμηθευτής άνθρακα στην Κίνα, η οποία εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει πάνω από το ήμισυ της συνολικής κατανάλωσης ενέργειας. Το 73% των κινεζικών εισαγωγών από τη Ρωσία αφορά όλα τα ορυκτά καύσιμα. Αξίζει να σημειωθεί ότι η κινεζική οικονομία παράγει περισσότερο CO2 από το σύνολο των μελών των βιομηχανικών χωρών που αποτελούν τον Οργανισμό Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης. Το ΑΕΠ της τελευταίας ομάδας είναι υπερδιπλάσιο από αυτό της Κίνας.

Εκτός από το ότι βοηθούν στη διατήρηση της πολεμικής μηχανής του Πούτιν στη ζωή, οι κινεζικές εισαγωγές ρωσικής ενέργειας βοηθούν στον βιομηχανικό του τομέα να προσφέρει ακόμη περισσότερο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στις παγκόσμιες αγορές από ό,τι ήδη παράγεται από το πολύ επιδοτούμενο, μερκαντιλιστικό οικονομικό μοντέλο. Ενώ οι ευρωπαϊκές τιμές ενέργειας έχουν τριπλασιαστεί ή περισσότερο και αντιμετωπίζουν διαφαινόμενες ελλείψεις βασικού εφοδιασμού και η αμερικανική βιομηχανία αποδυναμώνεται από τις υψηλότερες τιμές των καυσίμων και τον αυξανόμενο πληθωρισμό, η Κίνα απολαμβάνει τώρα το ευρύ πλεονέκτημα των σταθερών προμηθειών και των ευνοϊκών τιμών.

Ένα συγκεκριμένο παράδειγμα μεταξύ πολλών περιλαμβάνει τη βιομηχανία χημικών, η οποία χρησιμοποιεί πετρέλαιο και φυσικό αέριο τόσο ως πρώτη ύλη όσο και ως θερμότητα επεξεργασίας. Νέα έκθεση υποδηλώνει ότι οι μεγάλες ευρωπαϊκές εταιρείες χημικών όπως η BASF διατρέχουν αυξανόμενο κίνδυνο κρίσης τόσο λόγω έλλειψης προσφοράς όσο και λόγω της εκτίναξης των τιμών. Η ηλεκτροπαραγωγή και οι βιομηχανίες μηχανημάτων στην Ευρώπη βρίσκονται επίσης σε σοβαρό κίνδυνο για τους ίδιους λόγους. Η αμερικανική χημική βιομηχανία υπήρξε παγκόσμιος ηγέτης, καθώς η επανάσταση του fracking παρήγαγε άφθονες εγχώριες προμήθειες σε ευνοϊκές τιμές, αλλά τώρα απειλείται από την αναπτυσσόμενη κινεζική βιομηχανία.

Ένα άλλο πρόβλημα στον ορίζοντα είναι ότι οι ΗΠΑ και η Ευρώπη δεν έχουν δημιουργήσει καμία σημαντική νέα ικανότητα διύλισης πετρελαίου τα τελευταία 20-30 χρόνια. Οι ελλείψεις σε αυτό το σημαντικό τμήμα της βιομηχανίας συμβάλλουν σημαντικά στις πολιτικά επιζήμιες τιμές λιανικής της βενζίνης και άλλων ραφιναρισμένων προϊόντων στον δυτικό κόσμο. Η Κίνα έχει τώρα κάποια 30% πλεονάζουσα ικανότητα στη διύλιση, και θα μπορούσε ενδεχομένως να παρέμβει στην παραβίαση και να γίνει σημαντικός εξαγωγέας στη Δύση, καθώς απολαμβάνει σημαντικές νέες προμήθειες σε χαμηλότερες σχετικές τιμές από τη Ρωσία (καθώς και τον αμοιβαίο τους σύμμαχο Ιράν).

Οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους συμμάχους τους στην Ευρώπη και τον Ειρηνικό, να εξουδετερώσουν την αυξανόμενη κινεζική ευκαιρία σε βιομηχανίες έντασης ενέργειας και ενέργειας και να συμβάλουν στην πολιορκημένη προσπάθεια της Ουκρανίας να νικήσει τη ρωσική επιθετικότητα, εάν αντιμετώπιζε τη βιομηχανία παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου της ως μέρος της το σύγχρονο «Οπλοστάσιο της Δημοκρατίας» και όχι ως παρίας που θα έπρεπε σιγά σιγά να καταργηθεί. Η προώθηση μεγαλύτερης εγχώριας παραγωγής εν μέσω αυτών των σχετικών κρίσεων θα μπορούσε να συμβάλει στη μείωση του εγχώριου πληθωρισμού και στη διατήρηση της βιομηχανικής ανταγωνιστικότητας στον απόηχο της αυξανόμενης κινεζικής βιομηχανικής ισχύος που τροφοδοτείται από τους αντιπάλους των ΗΠΑ στη Ρωσία και το Ιράν. Αυτό είναι οξεία κρίση Και η κυβέρνηση Μπάιντεν και το Κογκρέσο πρέπει να το αντιμετωπίσουν προτού η Ουκρανία κατακλυστεί και η Ρωσική σύμμαχος Κίνα αποκτήσει μεγαλύτερη κυριαρχία στον βιομηχανικό τομέα.