Οι μετοχές υψηλής απόδοσης ξεχώρισαν φέτος και θα μπορούσαν να είναι έτοιμες για περισσότερα κέρδη, σύμφωνα με την Bank of America.
Οι επενδυτές θα πρέπει να «διπλασιάσουν» τις αποδόσεις των μερισμάτων φέτος, δήλωσε η Savita Subramanian, επικεφαλής του τμήματος μετοχών και ποσοτικής στρατηγικής των ΗΠΑ στην BofA, σε ένα ερευνητικό σημείωμα που δημοσιεύθηκε την Τετάρτη.
Η Subramanian και η ομάδα της περιέγραψαν έξι λόγους για τους οποίους οι επενδυτές πρέπει να επικεντρωθούν στην απόδοση. Το ένα είναι ότι τώρα βρισκόμαστε σε έναν «κόσμο συνολικής απόδοσης» με κέρδη που είναι πιο πιθανό να προέρχονται από μερίσματα παρά από ανατίμηση των τιμών. Ο στόχος της BofA για το τέλος του έτους για τον S&P 500 είναι 4,600, υποδηλώνοντας αρνητική απόδοση τιμής 4.2% από την αρχή του 2022 - την πρώτη χρονιά πτώσης για τον δείκτη από το 2018.
Τα μερίσματα αποτελούν ιστορικά το 36% των συνολικών αποδόσεων της αγοράς και θα μπορούσαν να είναι έτοιμα να ανακτήσουν τη χαλάρωση των τιμών τώρα.
Οι μετοχές με σχετικά υψηλές αποδόσεις είναι επίσης γνωστές ως μετοχές «μικρής διάρκειας», σε αντίθεση με τις μετοχές ανάπτυξης που είναι μακράς διάρκειας. Η ανάπτυξη χτυπήθηκε φέτος καθώς οι επενδυτές τιμολογούν υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων, οι οποίες μειώνουν ιδιαίτερα σκληρά την παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών για τις εταιρείες υψηλής ανάπτυξης.
Οι μερισματικές αποδόσεις είναι χαμηλές σύμφωνα με τα ιστορικά πρότυπα, γεγονός που σημαίνει ότι είναι πιθανό να αυξηθούν. Η απόδοση του S&P 500 είναι 1.3%, μια από τις χαμηλότερες αποδόσεις στην ιστορία που χρονολογείται από το 1953, λέει η BofA.
Επιπλέον, οι αυξανόμενες μερισματικές αποδόσεις προσφέρουν προστασία από τον πληθωρισμό, κάτι που οι επενδυτές πιθανότατα θα θέλουν με τον πληθωρισμό πρόσφατα με ετήσιο ρυθμό 8%. Οι τομείς που σημείωσαν καλύτερες επιδόσεις φέτος είναι αυτοί που επωφελούνται από τον πληθωρισμό, συμπεριλαμβανομένων της ενέργειας και των υλικών.
Πράγματι, το μακροοικονομικό υπόβαθρο έχει κάνει τα μερίσματα ακόμη πιο πολύτιμα με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να είναι έτοιμη να αυξήσει τα επιτόκια με τον ταχύτερο ρυθμό από τις αρχές της δεκαετίας του 2000. Σε αυτό το πλαίσιο, οι μετοχές «bird in the hand» με σχετικά υψηλές αποδόσεις πιθανότατα θα συνεχίσουν να έχουν καλύτερη απόδοση, λέει η BofA. Τείνουν επίσης να έχουν καλύτερες επιδόσεις κατά τη διάρκεια περιόδων οικονομικής ανάπτυξης και απόδοσης της αγοράς στο τέλος του κύκλου – του τρέχοντος περιβάλλοντος.
Πώς να επενδύσετε; Τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια που επικεντρώνονται σε τομείς υψηλής απόδοσης όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, η ενέργεια και τα εμπορεύματα έχουν ξεπεράσει σε απόδοση την ευρύτερη αγορά φέτος. Οι επιλογές περιλαμβάνουν το
Βοηθητικά προγράμματα Επιλέξτε Sector SPDR Fund
(σημείο: XLU),
Ταμείο SPDR Energy Select Sector
(XLE), και
WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund
(GCC).
Η XLU αποδίδει 2.9% ενώ η XLE βρίσκεται στο 3.8%. Το GCC έχει απόδοση διανομής 7.7%, σύμφωνα με
Σοφία
.
Άλλα που πρέπει να εξετάσετε περιλαμβάνουν το
Υψηλό μέρισμα Vanguard
Απόδοση ETF (VYM),
Global X MLP ETF
(MLPA), και
Global X SuperDividend ΗΠΑ
ETF (DIV). Η VYM αποδίδει 2.7%, η MLPA αποδόσεις 8.1%, ενώ η DIV πληρώνει 5.2%.
Λάβετε υπόψη ότι οι υψηλές αποδόσεις δεν εγγυώνται θετικές συνολικές αποδόσεις. Οι επενδυτές έχουν ήδη αυξήσει τις προσφορές σε τομείς όπως η ενέργεια και τα εμπορεύματα. Τα πρόσθετα κέρδη τιμών θα είναι πιθανότατα χαμηλότερα. Οι επενδυτές σε υψηλά φορολογικά κλιμάκια θα πρέπει επίσης να εξετάσουν το ενδεχόμενο να τοποθετήσουν ETF προσανατολισμένα στο εισόδημα σε έναν φορολογικά αποδοτικό λογαριασμό συνταξιοδότησης όπως ο IRA.
Γράψτε στον Ντάρεν Φόντα στο [προστασία μέσω email]