Ο Warren Buffett κράτησε πολλά μετρητά τα τελευταία χρόνια.
Στα τέλη του 2021, το σωρό μετρητών στην εταιρεία χαρτοφυλακίου του Berkshire Hathaway είχε αυξηθεί σε σχεδόν ρεκόρ 146.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη. Ο Buffett είναι επενδυτής αξίας, τελικά, και οι αποτιμήσεις ήταν διογκωμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ μετά από σημαντικά ράλι το 2020 και το 2021.
«Βρίσκουμε λίγα πράγματα που μας ενθουσιάζουν», είπε ο Μπάφετ σε πρόσφατη επιστολή των μετόχων της Berkshire. Αλλά το 2022, η Berkshire φορτώνει μετοχές του ολοκληρωμένου γίγαντα πετρελαίου και φυσικού αερίου Occidental Petroleum (OXY).
Μόλις την περασμένη εβδομάδα, η Berkshire ξόδεψε πάνω από 500 εκατομμύρια δολάρια για την απόκτηση άλλων 9.6 εκατομμυρίων μετοχών της εταιρείας. Αυτό ανεβάζει το συνολικό μερίδιο της Berkshire στην OXY σε 152.7 εκατομμύρια μετοχές, αξίας περίπου 8.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στην κίνηση και ας καταλάβουμε αν οι επενδυτές θα έπρεπε ακολουθήσουν το παράδειγμά τους.
Μην χάσετε
Μεγάλο στοίχημα στο μεγάλο πετρέλαιο
Η Berkshire υποστήριξε το φορτηγό στο OXY μετά την τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη της εταιρείας που πραγματοποιήθηκε στα τέλη Φεβρουαρίου. Ο Μπάφετ διάβασε τη μεταγραφή και του άρεσε αυτό που είδε.
«Διάβασα κάθε λέξη και είπα ότι αυτό ακριβώς θα έκανα. Διευθύνει την εταιρεία με τον σωστό τρόπο», είπε ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής στο CNBC, αναφερόμενος στη διευθύνουσα σύμβουλο της Occidental, Vicki Hollub. «Ξεκινήσαμε να αγοράζουμε τη Δευτέρα και αγοράσαμε ό,τι μπορούσαμε».
Το 4ο τρίμηνο του 2021, η Occidental δημιούργησε έσοδα 8.01 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αντιπροσωπεύει αύξηση 139% από έτος σε έτος. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν στα 1.48 $, μια αξιοσημείωτη βελτίωση σε σχέση με την προσαρμοσμένη απώλεια 65 σεντ ανά μετοχή την περσινή περίοδο.
Στην τηλεδιάσκεψη, η Hollub τόνισε τα ισχυρά λειτουργικά αποτελέσματα της Occidental, τον βελτιωμένο ισολογισμό και ένα νέο πλαίσιο απόδοσης μετόχων.
Στις 24 Φεβρουαρίου, το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας ανακοίνωσε τακτικό τριμηνιαίο μέρισμα 13 σεντ ανά μετοχή στις κοινές μετοχές του OXY, μια τεράστια αύξηση 1,200% σε σχέση με την πληρωμή μόλις 1 σεντ ανά μετοχή το προηγούμενο τρίμηνο. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τρεις μήνες αργότερα, μάθαμε ότι τα πράγματα συνέχισαν να βελτιώνονται το 2022. Το 1ο τρίμηνο, η OXY δημιούργησε έσοδα 8.53 δισεκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμόστηκαν κέρδη 2.12 δολαρίων ανά μετοχή.
Τροφοδοσία
Ενώ το πρόσφατο στοίχημα της Berkshire για το μεγάλο πετρέλαιο γίνεται πρωτοσέλιδο, αυτή δεν είναι η πρώτη φορά που ο Buffett επενδύει στην Occidental.
Το 2019, η Berkshire δαπάνησε 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε προνομιούχες μετοχές της Occidental για να βοηθήσει την εταιρεία να αγοράσει τον συνάδελφό της παραγωγό ενέργειας Anadarko Petroleum με έδρα το Χιούστον. Η Occidental καταβάλλει μέρισμα 8% ετησίως σε αυτήν την προνομιούχα μετοχή, παρέχοντας στην Berkshire 200 εκατομμύρια δολάρια κάθε τρίμηνο το εισόδημα από μερίσματα.
Η συμφωνία δίνει επίσης στην Berkshire εντάλματα αγοράς 83.9 εκατομμυρίων μετοχών της κοινής μετοχής της Occidental σε τιμή εξάσκησης 59.62 $.
Ζεστό απόθεμα σε ζεστό χώρο
Οι ισχυρές τιμές των εμπορευμάτων ωφέλησαν σε μεγάλο βαθμό τους παραγωγούς πετρελαίου το 2021. Μεταξύ των 11 τομέων του S&P 500, η ενέργεια ήταν μακράν η καλύτερη απόδοση το 2021, επιστρέφοντας εντυπωσιακό 53%, ξεπερνώντας σημαντικά το κέρδος 500% του S&P 27 για το έτος.
Αυτό το χάσμα στην απόδοση διευρύνθηκε μόλις το 2022. Ο ενεργειακός τομέας έχει ήδη αυξηθεί περισσότερο από 20% από έτος μέχρι σήμερα έναντι της πτώσης 20% του S&P στο ίδιο χρονικό πλαίσιο.
Δεν είναι δύσκολο να καταλάβουμε γιατί: οι τιμές του πετρελαίου ήταν ήδη σε σαφή ανοδική τάση πριν η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία τροφοδοτήσει περαιτέρω το ράλι.
Μια ανερχόμενη παλίρροια ανυψώνει όλα τα σκάφη, αλλά το Occidental έχει ανέβει ψηλότερα από τα περισσότερα από τα συνομήλικά του, επιστρέφοντας ένα τεράστιο 80% ήδη το 2022.
Θα συνεχιστεί το συλλαλητήριο;
Παρόλο που οι επενδυτές προσέφεραν με ενθουσιασμό τις μετοχές, περισσότερα κέρδη θα μπορούσε να είναι στον ορίζοντα.
Τον Απρίλιο, ο Raymond James αύξησε τον στόχο τιμής του στο OXY από 85 $ σε 90 $, διατηρώντας παράλληλα μια ισχυρή βαθμολογία αγοράς. Οι μετοχές διαπραγματεύονται τώρα περίπου στα 56 δολάρια το τεμάχιο.
Τον περασμένο μήνα, η Mizuho επανέλαβε μια αξιολόγηση αγοράς στο OXY ενώ αύξησε τον στόχο τιμής της από 85 $ σε 89 $ - περίπου 59% πάνω από το σημείο που βρίσκεται σήμερα η μετοχή.
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html