Εδώ μπορείτε να βρείτε τα καλύτερα μερίσματα 7%+ τώρα

Αυτή η κατάρρευση της αγοράς έχει προσφέρει μερικές καταπληκτικές ευκαιρίες ταμεία κλειστού τύπου (CEF), πολλά από τα οποία ρίχνουν ασφαλή μερίσματα 7%+ σήμερα.

Τα μερίσματα αυτού του μεγέθους, φυσικά, είναι κρίσιμα σήμερα, καθώς προσπαθούμε να αντισταθμίσουμε τον αυξανόμενο πληθωρισμό. Και νομίζω ότι μπορούμε όλοι να συμφωνήσουμε ότι ένα CD ή ένα Treasury δεν θα ταιριάζει ποτέ με μια τέτοια πληρωμή.

Αλλά φυσικά, δεν πρόκειται να αυξηθούν όλα τα CEF εξίσου καθώς η χρηματιστηριακή αγορά συνεχίζει να ανακτά τη βάση της (κάτι που αναμένω καθώς διανύουμε το δεύτερο εξάμηνο του 2022), επομένως πρέπει να είμαστε προσεκτικοί σχετικά με ποιους ακριβώς τομείς—και κεφάλαια—στοχεύουμε.

Γι' αυτό, σήμερα, θα βουτήξουμε σε τρεις γωνιές της αγοράς CEF (συμπεριλαμβανομένων συγκεκριμένων tickers), ώστε να ξέρετε ακριβώς πού να βάλετε τα χρήματά σας τις επόμενες εβδομάδες. Ας ξεκινήσουμε με έναν τομέα που φλέγεται τους πρώτους οκτώ μήνες του '22, αλλά θα μπορούσε να είναι σε ένα ταραχώδη τελευταίους μήνες του έτους.

Ενεργειακά CEF (εξαιρετικά για μερίσματα, αλλά οι εκπτώσεις τους εξαπατούν)

Πίσω στις αρχές του 2022, θα μπορούσατε να αγοράσετε σχεδόν κάθε κεφαλαιοποίηση των παραγωγών πετρελαίου και φυσικού αερίου και τα πήγε καλά. Αλλά αυτά τα κέρδη εξασθενούν καθώς οι τιμές του αργού έπεσαν.

Παρόλο που δεν προτείνω ενεργειακά αποθέματα αυτήν τη στιγμή, αν θέλετε να τα κρατήσετε, μπορείτε να πάρετε ένα πολύ υψηλότερο μέρισμα με την αγορά τους μέσω ενός CEF όπως το ClearBridge MLP και Midstream Fund (CEM), για παράδειγμα. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο αποδίδει 7% και κατέχει μια σειρά από κύριες ετερόρρυθμες εταιρείες δημιουργίας ταμειακών ροών (MLP) που εκμεταλλεύονται αγωγούς, όπως π.χ. Enterprise Products Partners (EPD), ONEOK (OKE) και Williams Companies (WMB).

Έτσι, μπορείτε να πάρετε ένα καλό μέρισμα από τη CEM και άλλα CEF πετρελαίου και φυσικού αερίου, αλλά η ανοδική πορεία είναι πιθανό να είναι περιορισμένη και θα μπορούσατε να δείτε πτώση στις τιμές αυτών των κεφαλαίων, λόγω της πτώσης των τιμών του πετρελαίου.

Επιπλέον, η CEM, όπως και πολλά άλλα ενεργειακά CEF, προσφέρει έκπτωση στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV, ή την αξία των επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιό της) που σπάνια αλλάζει: μπορείτε να το αγοράσετε με έκπτωση 16% σήμερα, αλλά αυτή η μείωση είναι στατικό για περισσότερα από δύο χρόνια, παραμένοντας σε διψήφιο έδαφος από τη συντριβή του COVID-19 τον Μάρτιο του 2020.

Για κέρδη που ξεπερνούν την αγορά στα CEF, χρειαζόμαστε εκπτώσεις μαζεύω, ωθώντας την τιμή της μετοχής του αμοιβαίου κεφαλαίου υψηλότερα όπως κάνουν. Οι επίμονες εκπτώσεις όπως της CEM, μαζί με την εγγενή αστάθεια των ενεργειακών CEF, είναι ο λόγος που δεν διατηρούμε κανένα από αυτά τα κεφάλαια στο CEF Insider χαρτοφυλάκιο.

Utility CEFs: Καλές αγορές για σταθερότητα και μερίσματα, αλλά η ανοδική πορεία είναι περιορισμένη

Ένας καλός τρόπος για να πάρετε την άλλη πλευρά του εμπορίου ενέργειας είναι μέσω των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας, καθώς πολλές από αυτές τις εταιρείες καίνε τα (ξαφνικά φθηνότερα) καύσιμα που αντλούνται από τις κύριες ετερόρρυθμες εταιρείες της CEM για την παραγωγή ενέργειας.

Αυτό σημαίνει ότι αρέσουν οι μεγάλες επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας Southern Company (SO) και Αμερικανική ηλεκτρική δύναμη (AEP) θα πρέπει να δει μεγαλύτερα κέρδη καθώς πέφτουν οι τιμές της ενέργειας. Το πρόβλημα είναι ότι η γάτα είναι ήδη έξω από την τσάντα σε αυτό το εμπόριο, γι' αυτό και τα ασφάλιστρα για το NAV διακρίνονται σήμερα στον βοηθητικό χώρο.

Εξετάστε το Reaves Utility Income Fund (UTG), ένα CEF που διαπραγματεύεται με ασφάλιστρο 0.2% έναντι της NAV, σε σύγκριση με ένα μέσο ασφάλιστρο ενός έτους περίπου 1%. Αυτό δεν προμηνύει πολλά ανοδικά. Ωστόσο, χαμηλότερο κόστος εισροών do να κάνουμε τα μερίσματα των μετοχών κοινής ωφέλειας (και των CEF) πιο ασφαλή (η UTG, από την πλευρά της, αποδίδει περίπου 7% σήμερα).

Οι CEF που αντιμετωπίζουν τον καταναλωτή προσφέρουν διαφοροποίηση, ανοδικές και μεγαλύτερες πληρωμές

Όλοι γνωρίζουμε ότι αυτό το selloff ήταν ιδιαίτερα σκληρό για τις μετοχές τεχνολογίας, αφήνοντας πολλές τιμές σε ελκυστικές αποτιμήσεις. Και υπάρχουν CEF εκεί έξω που σας προσφέρουν ένα καλάθι με τις καλύτερες τεχνολογίες, συμπεριλαμβανομένων Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) και Visa (V)-η τελευταία είναι περισσότερο τεχνολογία παρά χρηματοοικονομική μετοχή, λόγω του προηγμένου δικτύου πληρωμών της.

Η Liberty All-Star Equity Fund (ΗΠΑ) είναι ένα καλό παράδειγμα. Κατέχει όλα τα παραπάνω ονόματα και έχει πολλές επικαλύψεις με τον S&P 500, λόγω της εστίασής του σε αμερικανικές μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, αλλά πληρώνει επίσης μια τεράστια μερισματική απόδοση 9.1%. Αυτή η υπερμεγέθης πληρωμή τροφοδοτείται από την ενεργό προσέγγιση της διοίκησης για την αγορά και πώληση μετοχών σε κατάλληλους χρόνους. Στη συνέχεια, μεταβιβάζει τα μετρητά από αυτές τις πωλήσεις (μαζί με τα μερίσματα που εισπράττει στις συμμετοχές της) σε εμάς.

Αυτή η στρατηγική απέδωσε καρπούς για τους επενδυτές των ΗΠΑ: την τελευταία δεκαετία, το αμοιβαίο κεφάλαιο απέδωσε ένα γλυκό 272%, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων.

ΗΠΑ κάνει διαπραγματεύονται με ασφάλιστρο 5%, αλλά υπάρχει μια κρίσιμη διαφορά μεταξύ αυτού και των παραπάνω αμοιβαίων κεφαλαίων όσον αφορά την αποτίμηση: το ασφάλιστρο των ΗΠΑ έφτασε στο 15% τον τελευταίο χρόνο και αναμένω περαιτέρω ανοδική πορεία καθώς το ασφάλιστρο κινείται προς αυτό το επίπεδο και πάλι, λόγω της ανάκαμψης στην ύφεση της αγοράς τεχνολογίας και της συνεχιζόμενης αύξησης των καταναλωτικών δαπανών.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Άφθαρτο εισόδημα: 5 Ταμεία ευκαιρίας με ασφαλή μερίσματα 8.4%."

Αποκάλυψη: καμία