Σε πέντε μεγάλες πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου GMV, το μερίδιο αγοράς της Alibaba μειώθηκε κατά 6% το πρώτο τρίμηνο έναντι του τέταρτου, σύμφωνα με την ανάλυση Bernstein.
Str | Afp | Getty Images
ΠΕΚΙΝΟ - Alibaba ήταν κάποτε το παιδί αφίσας για επενδύσεις στη σύγχρονη Κίνα. Τώρα η αγορά ηλεκτρονικού εμπορίου που τροφοδότησε την ανάπτυξή της επιβραδύνεται, ενώ οι νέοι παίκτες τρώνε το μερίδιο αγοράς της Alibaba.
Αυτό αντικατοπτρίζεται στην απόδοση των μετοχών αφού μια φαινομενική κάτω από το συναίσθημα για τα μεγάλα κινεζικά ονόματα του Διαδικτύου στα μέσα Μαρτίου.
Pinduoduo οι μετοχές έχουν υπερδιπλασιαστεί έκτοτε, ενώ Μεϊτουάν οι μετοχές έχουν σημειώσει άνοδο 80% και JD Οι μετοχές αυξάνονται περισσότερο από 50% στο Χονγκ Κονγκ. Κουαΐσου έχει αυξηθεί κατά σχεδόν 47%.
Alibaba Οι μετοχές έχουν ανέβει περίπου 42% στο Χονγκ Κονγκ και 33% στη Νέα Υόρκη. Tencent είναι μόλις 25% περίπου.
Αλλά εκτός από τις Kuaishou και Pinduoduo, οι μετοχές εξακολουθούν να είναι πτωτικές για το έτος μέχρι στιγμής.
«Οι κορυφαίες επιλογές μας στον τομέα παραμένουν οι JD, Meituan, Pinduoduo και Kuaishou», δήλωσε ο αναλυτής της Bernstein, Robin Zhu και μια ομάδα σε έκθεση αυτή την εβδομάδα. «Το ενδιαφέρον για την Alibaba παραμένει, κυρίως από ξένους επενδυτές, ενώ τα σχόλια για την Tencent έχουν γίνει πολύ αρνητικά».
Ο Bernstein αναμένει ότι οι καταναλωτικές και ρυθμιστικές τάσεις θα ευνοήσουν τα παιχνίδια μετοχών σε «πραγματικές» κατηγορίες — ηλεκτρονικό εμπόριο, παράδοση φαγητού και τοπικές υπηρεσίες — έναντι των «εικονικών» — τυχερών παιχνιδιών, μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας.
Μια επιβραδυνόμενη αγορά ηλεκτρονικού εμπορίου
Κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, το φεστιβάλ αγορών 6.18 με αιχμή του δόρατος το JD.com σημείωσε αύξηση του συνολικού όγκου συναλλαγών κατά 10.3% στα 379.3 δισεκατομμύρια γιουάν (56.61 δισεκατομμύρια δολάρια). Αυτό είναι ένα νέο υψηλό σε αξία - αλλά η πιο αργή ανάπτυξη που έχει καταγραφεί, σύμφωνα με το Reuters.
Έμποροι που μίλησαν με τη Nomura είπαν ότι τα lockdown Covid διέκοψαν την παραγωγή ενδυμάτων, ενώ η ζήτηση των καταναλωτών ήταν γενικά χαμηλή, σύμφωνα με έκθεση της Κυριακής. Οι πωλήσεις προϊόντων υψηλών προδιαγραφών πήγαν καλύτερα από εκείνες της μαζικής αγοράς, ανέφερε η έκθεση, επικαλούμενη έναν έμπορο.
Η Alibaba, της οποίας το κύριο φεστιβάλ αγορών είναι τον Νοέμβριο, είπε μόνο ότι σημείωσε αύξηση στην ακαθάριστη αξία των εμπορευμάτων από πέρυσι, χωρίς να αποκαλύψει στοιχεία. Η GMV μετρά τη συνολική αξία πωλήσεων για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.
«Η ανάπτυξη του διαδικτυακού λιανικού εμπορίου είναι πιθανό να είναι πιο αργή φέτος από ό,τι το 2020 και το 2021 και η αύξηση του ποσοστού διείσδυσης μπορεί να είναι χαμηλότερη από τον μέσο όρο των 2.6 [ποσοστιαίων μονάδων] κατά την περίοδο 2015-2021», ανέφερε η Fitch σε έκθεσή της την περασμένη εβδομάδα.
«Αυτό οφείλεται στη μεγαλύτερη βάση, στη βαθύτερη ενοποίηση των διαδικτυακών και εκτός σύνδεσης καναλιών… και στην ασθενέστερη εμπιστοσύνη των καταναλωτών λόγω ανησυχιών για επιβράδυνση της οικονομίας και αύξηση της ανεργίας», ανέφερε η εταιρεία. Η Fitch αναμένει ότι οι διαδικτυακές πωλήσεις τροφίμων και ειδών οικιακής χρήσης θα έχουν καλύτερες επιδόσεις από αυτές της ένδυσης.
Τον Μάιο, οι διαδικτυακές λιανικές πωλήσεις αγαθών αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 14% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, αλλά συνολικά Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 6.7% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Η Fitch αναμένει ότι οι λιανικές πωλήσεις της Κίνας θα αυξηθούν μόνο με χαμηλά μονοψήφια ποσοστά φέτος, έναντι 12.5% το 2021. Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει ότι οι διαδικτυακές πωλήσεις αγαθών μπορούν να επεκτείνουν το μερίδιό της στο σύνολο των λιανικών αγαθών σε περίπου 29% το 2022, έναντι 27.4% το 2021 και 27.7% το 2020.
Νέοι παίκτες αρπάζουν το μερίδιο αγοράς της Alibaba
Τον περασμένο μήνα, του ByteDance Η Douyin ισχυρίστηκε ότι το ηλεκτρονικό εμπόριο GMV υπερτριπλασιάστηκε τον τελευταίο χρόνο, χωρίς να διευκρινίζεται πότε τελείωσε εκείνη η χρονιά. Ο Douyin απαγόρευσε συνδέσμους προς εξωτερικές πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου το 2020.
Ενώ ο Douyin ξεπερνά το Kuaishou ως προς τον αριθμό των χρηστών, αυτό που είναι διαφορετικό για τους επενδυτές που θέλουν να παίξουν την τάση ηλεκτρονικού εμπορίου σύντομων βίντεο είναι ότι το Kuaishou περιλαμβάνεται δημόσια.
Ακόμη και στην προηγούμενη έκκληση της JPMorgan τον Μάρτιο να υποβαθμίσει 28 κινεζικές «μη επενδυτές» μετοχές του Διαδικτύου, Οι αναλυτές διατήρησαν το μοναδικό «υπερβαρές» τους στο Kuaishou με βάση «την πιο έντονη εστίαση της διοίκησης στη βελτίωση του περιθωρίου κέρδους, το υψηλότερο μεικτό περιθώριο κέρδους, τη μεγαλύτερη βάση χρηστών και τον μικρότερο κίνδυνο ανταγωνισμού».
Χρήστες όπως η ζωντανή ροή καλλυντικών Zhao Mengche συχνά περιγράφουν τον Kuaishou ότι έχει μια «κοινότητα», στην οποία είπε ότι η εφαρμογή προσπαθεί να ενσωματώσει περισσότερες μάρκες και να μιμηθεί μια πλατεία της αγοράς του χωριού — στο διαδίκτυο. Ο Zhao έχει περισσότερους από 20 εκατομμύρια ακόλουθους στο Kuaishou.
Κατά τη διάρκεια του φετινού φεστιβάλ αγορών 6.18, η εφαρμογή κοινωνικής δικτύωσης Xiaohongshu που εστιάζει στη μόδα ισχυρίστηκε ότι περισσότεροι έμποροι έκαναν τα προϊόντα τους διαθέσιμα απευθείας στην εφαρμογή και είπε ότι οι χρήστες μπορούσαν να αγοράσουν εισαγόμενα προϊόντα JD.com μέσω του Xiaohongshu επίσης.