Ορίστε τι λένε ένας κορυφαίος ταύρος και αρκούδα έρχεται μετά καθώς οι αγορές σταματούν

Το ράλι, όπως μας λένε, τροφοδοτήθηκε από τις ελπίδες ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ μπορεί να βοηθήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να είναι πιο ήπια στη νομισματική της δίκη. Έχει επίσης ωθηθεί από μια γενικά καλά αποδεκτή σεζόν κερδών της εταιρείας δεύτερου τριμήνου. Α, και η πτώση των τιμών του πετρελαίου επίσης.

Έτσι, η ενοποίηση αυτής της εβδομάδας φαίνεται ότι οι ταύροι και οι αρκούδες μάχονται για μια ισορροπία. Ας δούμε λοιπόν γρήγορα ένα παράδειγμα από το καθένα. το πρώτο εστιάζεται στα θεμελιώδη, το δεύτερο μιας πιο τεχνικής κλίσης.

Τελικά, είναι τα εταιρικά κέρδη, και το πολλαπλάσιο που εφαρμόζεται σε αυτά, που πρέπει να καθορίσουν την τροχιά των μετοχών. Μέχρι τα μέσα της εβδομάδας, εταιρείες που αντιπροσωπεύουν το 95% της κεφαλαιοποίησης του S&P 500 είχαν αναφέρει, σημειώνει ο Julian Emanuel, στρατηγικός αναλυτής της Evercore ISI. Τόσο η αύξηση των κερδών όσο και των πωλήσεων ήρθε μπροστά από τις προβλέψεις.

Αναμφίβολα αυτό βοήθησε στη στήριξη της θερινής άνοδος των μετοχών, καθώς «τα κορυφαία και τελικά αποτελέσματα ξεπέρασαν τον πήχη χαμηλού κλίματος στο τρίμηνο».

Δυστυχώς, μπορεί να υπάρξει πρόβλημα μπροστά. Ο Emanuel εκτιμά ότι η μείωση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης σημαίνει ότι οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή τους επόμενους 12 μήνες έχουν κορυφωθεί. Προβλέπουν S&P 500 EPS 232 $, σε σύγκριση με την τρέχουσα συναίνεση 244 $.

«Μια «ανάοδος ταχύτητας» κερδών θέτει το έδαφος για ανανεωμένη αστάθεια της αγοράς, όπως παρατηρείται ακόμη και σε χρόνια χωρίς ύφεση, όπως το 2015, όταν η αδυναμία της Κίνας ήταν ο κυρίαρχος παγκόσμιος αντίθετος άνεμος, και κυρίως οδηγούσε σε τυπική [αρνητική] φθινοπωρινή εποχικότητα», προειδοποιεί ο Emanuel.

Ο Tom Lee του Fundstrat, εν τω μεταξύ, είναι συνήθως ανοδικός. Μεταξύ ορισμένων θετικών παραγόντων που χρησιμοποιεί για να αντιμετωπίσει την πτωτική ανησυχία στο τελευταίο του σημείωμα είναι αυτή η αντίκρουση της άποψης ότι η αγορά μπορεί να είναι ευάλωτη επειδή δεν γνώρισε ποτέ «συνθηκολόγηση».

Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει το ποσοστό των μετοχών του S&P 500 που ήταν πάνω από 20% από το υψηλό τους 52 εβδομάδων σε διάφορες χρονικές στιγμές από το 1995, με άλλα λόγια μετοχές στη δική τους bear market. Ο Lee σημειώνει ότι το ποσοστό αυξήθηκε στο 73% στις 17 Ιουνίου φέτος.

«Αυτό ξεπεράστηκε μόνο τρεις φορές τα τελευταία 30 χρόνια. Κάθε μία από τις τρεις προηγούμενες περιπτώσεις ήταν ο πάτος της αγοράς. Πιστεύουμε ότι αυτή είναι η τέταρτη περίπτωση». αυτός γράφει.

"Και οι μετοχές έχουν τις καλύτερες προθεσμιακές αποδόσεις όταν αυτό το ποσοστό υπερβαίνει το 54% όπως φαίνεται παρακάτω: στα 3 εκατ., 6 εκατ. και 12 εκατ. ο καλύτερος δείκτης αποδόσεων είναι όταν αυτός ο αριθμός υπερπωληθεί περισσότερο από 54%, επομένως, ισχύει το καθεστώς πτώσης." καταλήγει ο Lee.

αγορές

Ένας τόνος κινδύνου κάλυπτε τις αγορές. Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S&P 500
ES00,
-0.07%
υποχώρησαν 0.8% στις 4254 και το αργό WTI
CL.1,
-0.90%
υποχώρησε 1.1% στα 89.52 δολάρια το βαρέλι. Ωστόσο, δεν υπήρξε κανένας αγώνας για την αντιληπτή ασφάλεια των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ, καθώς οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό παρέμεναν. Η απόδοση του 10ετούς Δημοσίου
TMUBMUSD10Y,
2.973%
σημείωσε άνοδο 4.8 μονάδων στο 2.928%. Χρυσός
GC00,
-0.15%
υποχώρησε 0.3% στα 1,767 δολάρια η ουγγιά.

Το βουητό

Τα δικαιώματα προαίρεσης αξίας περίπου 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων πρόκειται να λήξουν την Παρασκευή, συμπεριλαμβανομένων 975 δισεκατομμυρίων δολαρίων συμβάσεων που συνδέονται με τον S&P 500 και 430 δισεκατομμυρίων δολαρίων που συνδέονται με μεμονωμένες μετοχές, σύμφωνα με το Bloomberg. Οι λεπτές καλοκαιρινές συναλλαγές μπορεί να δυσκολέψουν τη Wall Street να το χωνέψει.

Μετοχές στο Bed Bath & Beyond
BBBY,
-40.54%
μειώθηκαν κατά 40% περίπου στη δράση πριν από την αγορά, αφού επιβεβαιώθηκε αργά την Πέμπτη ότι ο επενδυτής Ο Ράιαν Κοέν είχε απορρίψει ολόκληρο το μερίδιο του στον μαχόμενο λιανοπωλητή.

Foot Locker
FL,
+ 20.04%
Η μετοχή σημείωσε άλμα 19% αφού η εταιρεία λιανικής πώλησης αθλητικών ειδών είπε ότι η Mary Dillon θα αντικαταστήσει τον Richard Johnson ως Διευθύνων Σύμβουλος στις αρχές Σεπτεμβρίου, ενώ η Deere μετέχει
DE,
+ 0.45%
μειώθηκαν κατά 5.8% μετά την απώλεια κερδών της κατασκευαστής τρακτέρ.

Δύσκολη μέρα και για την κρυπτογράφηση. Χωρίς προφανή φρέσκο ​​καταλύτη, το Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.66%
πέφτει 7.3% στα 21,706 $ και το Ethereum
ETHUSD,
+ 3.33%
είναι έκπτωση 7.5% στα 1,737 $.

Κορυφαίος πληθωρισμός; Όχι στην πύλη του εργοστασίου στη Γερμανία. Τα στοιχεία που δόθηκαν στη δημοσιότητα την Παρασκευή έδειξαν τιμές παραγωγού στην τέταρτη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου σημείωσε άνοδο σε ρεκόρ 37.2% σε ετήσια βάση έως τον Ιούλιο, σε σύγκριση με 32.7% τον Ιούνιο, καθώς το αυξανόμενο ενεργειακό κόστος είχε το βάρος του.

Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στο Ηνωμένο Βασίλειο έφτασε σε ιστορικό χαμηλό, συμβάλλοντας στην ώθηση της λίρας
GBPUSD,
-0.01%
κάτω από $1.19. Πράγματι, οι ανησυχίες για την ευρωπαϊκή οικονομία αναγκάζουν το δολάριο να επανεξετάζει την ισοτιμία με το ευρώ
EURUSD,
+ 0.01%
και ο δείκτης του δολαρίου
DXY,
+ 0.58%
άνοδο 0.2% στις 107.19, κοντά σε υψηλό 20 ετών.

Ωχ! Η Ινδονησία λέει ότι ο Σι και ο Πούτιν θα παραστούν στη σύνοδο κορυφής της G20 στο Μπαλί τον Νοέμβριο.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Η Fed δεν χαζεύει. Αντιμετωπίστε το.
Η αλυσίδα γυμναστηρίου του Mark Wahlberg αισθάνεται το κάψιμο.
Η Οδησσός είναι προκλητική.

Το διάγραμμα

Η αγορά φαίνεται να υπομένει άλλη μια περίοδο μανίας των μετοχών meme. Ιστορίες για 20χρονοι κερδίζουν γρήγορα 110 εκατομμύρια δολάρια σε εταιρικούς ανταγωνιστές όπως το Bed Bath & Beyond
BBBY,
-40.54%
είναι τόσο ζεστά αυτή τη στιγμή. Έτσι, ως ανακοίνωση δημόσιας υπηρεσίας, και με έμφαση ότι τα ακόλουθα ΔΕΝ πρέπει οπωσδήποτε να ληφθούν ως επενδυτική συμβουλή, εδώ είναι ένα γράφημα που δημοσιεύτηκε αυτήν την εβδομάδα από την S&P Global Market Intelligence που δείχνει τις εταιρείες με τις περισσότερες βραχυκυκλώσεις στις ΗΠΑ

Κορυφαίοι δείκτες

Εδώ ήταν τα πιο ενεργά χρηματιστήρια στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολικά.

Τυχαίες αναγνώσεις

Οι μοναχικοί μεγάλοι κάπροι της Αϊόβα

Πίνετε περισσότερο – με εντολή της κυβέρνησης
Snap scraps selfie drone
Βενετία, Ιταλία. Όχι η παραλία της Βενετίας

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.