Εδώ είναι το πρόβλημα κάτω από την κουκούλα στο Berkshire Hathaway του Warren Buffett

Η εταιρεία έχασε 2.7 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο, αν και τα κέρδη της είναι διαβόητα ευμετάβλητα και οι απώλειες οφείλονται σε διακυμάνσεις σε παράγωγα και επενδύσεις. Τα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν 20% κατά τη διάρκεια του τριμήνου και έχει 109 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά για να παίξει. Σίγουρα αξίζει να δώσεις στον Μπάφετ μια πάσα, σωστά;

Λοιπόν, ίσως όχι. Το blog Ο ορθολογικός περίπατος, ένας μακροχρόνιος παρατηρητής του Buffett, βούτηξε στα τελευταία κέρδη της Berkshire και διαπίστωσε ότι η αγελάδα μετρητών του ομίλου, η ασφαλιστική εταιρεία αυτοκινήτων Geico, δυσκολεύεται.

Ομολογουμένως, η Geico είχε μια καταπληκτική δεκαετία και ευδοκίμησε κατά τη διάρκεια της πανδημίας επειδή οι άνθρωποι δεν οδηγούσαν - εύκολα χρήματα για έναν ασφαλιστή αυτοκινήτων. Αλλά το πληρώνει τώρα, όχι μόνο επειδή οι άνθρωποι οδηγούν ξανά, αλλά επειδή τα αυτοκινητιστικά ατυχήματα είναι πιο ακριβά στην επισκευή, λόγω του πληθωρισμού.

Αντίπαλη εταιρεία ασφάλισης αυτοκινήτων Progressive
PGR,
+ 0.41%
Λέει επίσης ότι ο αντίκτυπος του πληθωρισμού δεν αυξάνει απλώς την αποτίμηση των μεταχειρισμένων οχημάτων - κακά νέα όταν πρέπει να πληρώσετε για να τα αντικαταστήσετε - αλλά και το συνολικό κόστος της απώλειας και επισκευής.

Το άλλο σημείο που αξίζει να σημειωθεί είναι ότι η Geico μειώνει το κόστος — απολύει εργαζομένους και μειώνει τις διαφημίσεις. Δεδομένου ότι ο κλάδος είναι απίστευτα ανταγωνιστικός, η μειωμένη διαφήμιση μπορεί να έχει επηρεάσει τις ισχύουσες πολιτικές και θα μπορούσε να το κάνει στο μέλλον.

«Ενώ μερικά τέταρτα αντιξοοτήτων δεν υποδεικνύουν απαραίτητα ένα σημείο καμπής στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Geico, τα πρόσφατα αποτελέσματα συγκρίνονται δυσμενώς με το Progressive. Ο λόγος που αφιέρωσα περισσότερο χρόνο στα αποτελέσματα της Geico είναι γιατί είναι ξεκάθαρα η πιο προβληματική επιχείρηση στον ασφαλιστικό όμιλο της Berkshire και οι μέτοχοι θα θέλουν να παρακολουθούν προσεκτικά τις μελλοντικές εξελίξεις», λέει ο blogger.

Οι αγορές

Τα μελλοντικά συμβόλαια των ΗΠΑ
ES00,
+ 0.29%

NQ00,
+ 0.57%
έδειχναν μια τρίτη ημέρα κερδών σε κάτι που φαίνεται να είναι μια πράξη αγοράς της φήμης πριν από τα ενδιάμεσα. Η κύρια δράση της αγοράς ήταν στον χώρο των κρυπτογράφησης, όπου το bitcoin
BTCUSD,
-6.18%
τυλίγονταν εν μέσω προβλημάτων στο διακριτικό που χρησιμοποιείται από το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων FTX.

Το βουητό

Καθώς οι ψηφοφόροι κατευθύνονται στις κάλπες, η βρετανική στοιχηματική ιστοσελίδα Smarkets έδωσε 90% πιθανότητα ότι οι Ρεπουμπλικάνοι θα πάρουν τον έλεγχο της Βουλής των Αντιπροσώπων και 68% πιθανότητα ότι το GOP θα ελέγξει επίσης τη Γερουσία.

Lyft
LYFT,
-17.60%
Οι μετοχές υποχώρησαν στο premarket εμπόριο αφού ο αριθμός των ενεργών αναβατών του ήταν κατώτερος των προσδοκιών, και το μέσο της καθοδήγησης εσόδων της ήταν επίσης κάτω από τις εκτιμήσεις.

Το TripAdvisor
ΤΑΞΙΔΙ,
-22.31%
Οι μετοχές υποχώρησαν λόγω απώλειας κερδών. Take-Two Interactive
TTWO,
-13.40%
υποχώρησε μετά την περικοπή των προοπτικών κρατήσεων.

Μετά το κλείσιμο, Walt Disney
ΔΙΣ,
+ 0.37%
αναφέρει αποτελέσματα. DuPont
DD,
+ 5.69%
Οι μετοχές ανέβηκαν καθώς η εταιρεία χημικών ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Nvidia
NVDA,
+ 2.82%
κάνει ένα εναλλακτικό μικροτσίπ για την Κίνα να συμμορφωθούν με τα εμπόδια στις εξαγωγές των ΗΠΑ.

Τα 1.9 δισ. Δολάρια Σχέδιο Powerball έχει καθυστερήσει.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Πού θα αποθηκεύατε κλεμμένα bitcoin αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων; Προφανώς, σε ένα υπολογιστής μονής σανίδας βυθισμένος σε μια φόρμα ποπ κορν.

Η σύνοδος κορυφής των Ηνωμένων Εθνών για το κλίμα ξεκινά με άσχημο τρόπο, σύμφωνα με ακτιβιστές.

Ο διαχειριστής hedge-fund που αποκάλυψε λογιστική απάτη στο Luckin Coffee
LKNCY,
+ 1.95%
υποστηρίζει τώρα την κινεζική αλυσίδα.

Κορυφαίοι δείκτες

Αυτά ήταν τα πιο ενεργά χρηματιστήρια από τις 6 π.μ. ανατολικά.

Το διάγραμμα

Το μοντέλο 60/40 είχε μια φρικτή χρονιά καθώς τόσο οι μετοχές (το 60 μέρος) όσο και τα ομόλογα έχουν υποχωρήσει. Αλλά είναι πολύ νωρίς για να ρίξουμε πετσέτα, υποστηρίζουν οι αναλυτές στη διαχείριση περιουσίας Glenmede, του οποίου το μοντέλο για την επόμενη δεκαετία προβλέπει μέση ετήσια κέρδη κοντά στο 7%. Ο Michael Reynolds, αντιπρόεδρος επενδυτικής στρατηγικής, είπε ότι το μοντέλο της εταιρείας χρησιμοποιεί αποτιμήσεις και αποδόσεις ως την κύρια βάση για την προβολή των αποδόσεων. «Η εμπειρική έρευνα της Glenmede έδειξε ότι, ενώ οι αποτιμήσεις είναι ένα φτωχό εργαλείο χρονισμού της αγοράς βραχυπρόθεσμα, είναι ένας από τους καλύτερους καθοριστικούς παράγοντες για τις μακροπρόθεσμες αναμενόμενες αποδόσεις εκεί έξω για τους επενδυτές», είπε μέσω email.

Οι χρηματιστηριακές αποτιμήσεις βασίζονται σε ένα μείγμα κανονικοποιημένων αναλογιών τιμής προς κέρδη, τιμής προς ταμειακή ροή και τιμής προς λογιστική, καθώς και μερισματικών αποδόσεων, οι οποίες στη συνέχεια προσαρμόζονται για το επίπεδο των επιτοκίων. Το μοντέλο σταθερού εισοδήματος καθοδηγείται κυρίως από τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό και την πιθανή μελλοντική πορεία των τροφοδοτούμενων κεφαλαίων με συναφή ασφάλιστρα.

Τυχαίες αναγνώσεις

Η hot γαστρονομική τάση… είναι να φοράς μαύρα γάντια.

Αυτοί λάτρεις της κρυπτογράφησης αγόρασαν μια αγγλική ποδοσφαιρική ομάδα, με καταστροφικά αποτελέσματα.

Ο ιδρυτής του Oculus, που τώρα ανήκει στην Meta Platforms, δημιούργησε ένα ακουστικό εικονικής πραγματικότητας που θα σκοτώσει τον χρήστη εάν πεθάνει στο παιχνίδιe.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.

Ακουσε το Το podcast Best New Ideas in Money με τον δημοσιογράφο του MarketWatch Charles Passy και την οικονομολόγο Stephanie Kelton