Εδώ είναι η τρέχουσα κατάσταση της οικονομίας και τι σημαίνει για το χρηματιστήριο

Βασικά καραβάνια

• Ο συνολικός πληθωρισμός το Δεκέμβριο μειώθηκε στο 6.5% από 7.1% τον Νοέμβριο σε ετήσια βάση. Αν και αυτές οι πληροφορίες δεν είναι ακριβώς άξιες γιορτής, είναι ένα σημάδι ότι τα πράγματα κινούνται προς τη σωστή κατεύθυνση, καθώς δείχνει ότι οι αυξήσεις επιτοκίων επιβραδύνουν την οικονομία.
• Οι επενδυτές εξετάζουν τα δεδομένα του ΔΤΚ γιατί εάν ο πληθωρισμός μειωθεί, υπάρχουν ελπίδες ότι η Fed θα επιβραδύνει με τις επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων που έχουν κάνει το κόστος δανεισμού πιο ακριβό.
• Με τα στοιχεία για τον πληθωρισμό να πέφτουν και την οικονομία να προσθέτει θέσεις εργασίας τον περασμένο μήνα, τώρα πρέπει να περιμένουμε να δούμε πώς θα αντιδράσει η Fed τον Φεβρουάριο στην επόμενη συνεδρίαση της FOMC, όπου πολλοί αναλυτές αναμένουν αύξηση επιτοκίων κατά 0.25%.

Τα πιο πρόσφατα στοιχεία για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) βγήκαν την περασμένη Πέμπτη και επηρέασαν αμέσως τη χρηματιστηριακή αγορά. Η έκθεση του ΔΤΚ για τον Δεκέμβριο έδειξε ότι ο μετρούμενος πληθωρισμός μειώθηκε κατά 0.1% και ότι ο ρυθμός πληθωρισμού σε ετήσια βάση ήταν στο 6.5%. Αν και το ποσοστό πληθωρισμού κρυώνει, μια γιορτή είναι ακόμα πολύ πρόωρη καθώς πρέπει να δούμε πώς αντιδρά η Fed σε όλα αυτά τα δεδομένα. Περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων θα μπορούσαν να είναι στον ορίζοντα.

Θα εξετάσουμε τι υποδεικνύουν τα πρόσφατα στοιχεία για τον πληθωρισμό του ΔΤΚ σχετικά με την κατάσταση της τρέχουσας οικονομίας και τι σημαίνει αυτό για το χρηματιστήριο που κινείται προς τα εμπρός—συν, πώς να αξιοποιήστε το Q.ai για να βοηθήσετε.

Ποια είναι η τρέχουσα κατάσταση της οικονομίας;

Το πιο πρόσφατο Δεδομένα πληθωρισμού ΔΤΚ ανέφερε ότι οι αυξήσεις επιτοκίων επιβραδύνουν τελικά την οικονομία, καθώς ο πληθωρισμός ήταν στο 6.5% τον Δεκέμβριο σε ετήσια βάση έναντι 7.1% τον Νοέμβριο. Ενώ ο ονομαστικός ρυθμός πληθωρισμού μειώθηκε κατά 0.1% από τον Νοέμβριο, οι συνολικές τιμές εξακολουθούσαν να αυξάνονται κατά 6.5% σε ετήσια βάση. Ο βασικός ΔΤΚ, ο οποίος αφαιρεί ασταθή είδη όπως τα τρόφιμα και η ενέργεια, αυξήθηκε 0.3%, κάτι που περίμεναν οι αναλυτές.

Οι τιμές αρχίζουν επιτέλους να πέφτουν μετά την έκρηξη μετά την πανδημία. Όταν ο κόσμος άρχισε να ανοίγει, υπήρξε μια άνευ προηγουμένου αύξηση της ζήτησης που δεν μπορούσε να συνδυαστεί με την προσφορά στην οικονομία. Η αδρανής ζήτηση των καταναλωτών για επιστροφή στην κανονικότητα, τα προβλήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας και η στενή αγορά εργασίας οδήγησαν στην αύξηση των τιμών των πάντων. Οι καταναλωτές άρχισαν να παρατηρούν ότι ο πληθωρισμός έπληττε την αγοραστική τους δύναμη, αλλά δεν έγινε φανερό πόσο σοβαρή ήταν η κατάσταση μέχρι τις αρχές του 2022.

Αρχικά, οι κεντρικές τράπεζες κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι ο πληθωρισμός ήταν παροδικός λόγω των μοναδικών συνθηκών. Στη συνέχεια, έγινε τελικά σαφές ότι ο πληθωρισμός εκτινάσσονταν στα ύψη και ότι θα έπρεπε να αρχίσουν οι αυξήσεις των επιτοκίων για να αποκατασταθεί η ισορροπία προσφοράς και ζήτησης σε λογικά επίπεδα. Οι αναλυτές έχουν δώσει προσοχή στα δεδομένα της αγοράς εργασίας και του ΔΤΚ για να δουν πώς ανταποκρίνεται η οικονομία στις επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.

Αξίζει να σημειωθεί ότι τα στοιχεία για τον πληθωρισμό βγήκαν μετά την ανακοίνωση του υπουργείου Εργασίας ότι η αμερικανική οικονομία πρόσθεσε 223,000 θέσεις εργασίας τον Δεκέμβριο, πάνω από την πρόβλεψη των οικονομολόγων για 200,000. Το τμήμα ανέφερε επίσης ότι οι μισθοί αυξήθηκαν κατά 4.6% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο, αλλά με τον πληθωρισμό να είναι τόσο υψηλός, οι εργαζόμενοι δεν είδαν αυτούς τους αυξημένους μισθούς ως καθαρό κέρδος στην αγοραστική τους δύναμη.

Τα στοιχεία του ΔΤΚ για τον Δεκέμβριο είναι θετικά νέα με την έννοια ότι πιθανότατα τελειώσαμε με το ύψος του πληθωρισμού. Ωστόσο, τώρα πρέπει να ανησυχούμε για το πώς θα ανταποκριθεί η Fed, καθώς δεν πλησιάζουμε καθόλου τον στόχο πληθωρισμού 2%. Αυτό σημαίνει ότι οι επόμενες αυξήσεις επιτοκίων θα μπορούσαν να είναι μικρότερες, αλλά δεν υπάρχει τρόπος να γνωρίζουμε πώς θα αντιδράσει το χρηματιστήριο στην επόμενη ανακοίνωση της FOMC.

Ποιος ήταν ο αντίκτυπος της έκθεσης για τον πληθωρισμό στο χρηματιστήριο;

Η χρηματιστηριακή αγορά συνήθως αντιδρά στα δεδομένα για τον πληθωρισμό πριν αυτά βγουν με βάση τις προβλέψεις των αναλυτών και στη συνέχεια η αγορά ανταποκρίνεται ξανά μόλις δημοσιοποιηθούν τα επίσημα αποτελέσματα. Η αναφορά για τον πληθωρισμό κυκλοφόρησε τις πρωινές ώρες της 12ης Ιανουαρίου και οι μετοχές έκλεισαν υψηλότερα με την είδηση ​​ότι ο πληθωρισμός είχε επιβραδυνθεί για τον μήνα Δεκέμβριο.

Ακολουθούν μερικά από τα βασικά σημεία από τα χρηματιστήρια κατά το κλείσιμο την ημέρα της έκθεσης για τον πληθωρισμό στις 12 Ιανουαρίου:

• Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones σημείωσε άνοδο 0.64% κερδίζοντας 216.96 μονάδες
• Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0.34% για να κλείσει την ημέρα διαπραγμάτευσης στις 3,983.17 μονάδες
• Ο Nasdaq Composite σημείωσε άνοδο 0.64% στις 11,001.10 μονάδες

Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτό ήταν το πρώτο 5ήμερο νικηφόρο σερί για τον τεχνολογικό τομέα από τον Ιούλιο, καθώς αυτό το τμήμα της αγοράς υποφέρει τον τελευταίο καιρό. Οι επενδυτές ανταποκρίθηκαν ευνοϊκά στα στοιχεία για τον πληθωρισμό, επειδή εάν οι τιμές μειωθούν, αυτό θα μπορούσε πιθανότατα να οδηγήσει σε επιβράδυνση της Fed με τις αυξήσεις επιτοκίων, κάτι που θα μας βοηθούσε να αποφύγουμε την είσοδο σε ύφεση το 2023 (στο καλύτερο σενάριο).

Τι σημαίνουν αυτές οι πληροφορίες για το χρηματιστήριο;

Στοιχεία πληθωρισμού άμεσα επηρεάζει το χρηματιστήριο επειδή οι καταναλωτικές δαπάνες και τα κέρδη συνδέονται με τα δεδομένα του πληθωρισμού. Όταν οι καταναλωτές ξοδεύουν λιγότερα χρήματα σε αγαθά και υπηρεσίες, οι εταιρείες αναφέρουν χαμηλότερα κέρδη, γεγονός που βλάπτει τις τιμές των μετοχών. Όταν οι τιμές των μετοχών πέφτουν, αυτό βλάπτει την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Σε αυτήν την περίπτωση των πιο πρόσφατων στοιχείων, οι επενδυτές το είδαν ως σημάδι ότι ο πληθωρισμός μπορεί τελικά να υποχωρήσει και οι αυξήσεις επιτοκίων θα μπορούσαν να επιβραδυνθούν. Ο συνδυασμός χαμηλότερου πληθωρισμού και παύσης των αυξήσεων επιτοκίων θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι οι καταναλωτικές δαπάνες θα επανέλθουν στο φυσιολογικό.

Σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού και αυξήσεων επιτοκίων, οι αναπτυσσόμενες μετοχές και οι εταιρείες που προσφέρουν διακριτικά προϊόντα μειώνονται σημαντικά. Εάν οι καταναλωτές ανησυχούν ότι οι τιμές είναι πολύ υψηλές ή ότι θα μπορούσαμε να μπούμε σε ύφεση, θα είναι λιγότερο πιθανό να ξοδέψουν χρήματα σε είδη που δεν θεωρούνται απαραίτητα.

Τι ακολουθεί για το χρηματιστήριο;

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και η έκθεση εργασίας ανακοινώθηκαν και τα δύο για τον Δεκέμβριο του 2022. Το επόμενο βήμα είναι να δούμε πώς θα αντιδράσει η Fed σε όσα ανακοινώθηκαν στην επόμενη συνεδρίαση της FOMC, η οποία έχει προγραμματιστεί για τις 31 Ιανουαρίου και την 1η Φεβρουαρίου. Υπάρχουν δύο βασικοί παράγοντες εξετάσει σχετικά με τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και τη χρηματιστηριακή αγορά.

Η σεζόν αναφορών κερδών ξεκινά

Είναι εκείνη η εποχή του χρόνου που οι εταιρείες θα αρχίσουν να ανακοινώνουν κέρδη για το τέταρτο τρίμηνο του 2022. Όπως έχουμε καλύψει εκτενώς σε προηγούμενο υλικό, πολλές εταιρείες είχαν προειδοποιήσει τους επενδυτές για χαμηλότερα κέρδη κατά την περίοδο των εορτών λόγω της αλλαγής των καταναλωτικών συνηθειών. Με τον αυξανόμενο πληθωρισμό και τους φόβους για ύφεση, πολλές εταιρείες αναμένουν να αναφέρουν χαμηλότερα κέρδη.

Καθώς δημοσιεύονται οι αναφορές κερδών, θα δούμε πώς αντιδρά η χρηματιστηριακή αγορά στους πιο ήπιους αριθμούς. Αν και θα πρέπει να αναμένονται χαμηλότερα κέρδη, αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν θα σπεύσουν να ξεκινήσουν ξανά την πώληση μετοχών. Περαιτέρω sell-offs στο χρηματιστήριο που βασίζονται σε αναφορές χαμηλότερων κερδών θα μείωναν την αγορά σε μια εποχή που υπήρχαν ενδείξεις βραδείας ανάκαμψης.

Οι φόβοι μιας ύφεσης εξακολουθούν να μας κυριεύουν

Η πιθανότητα ύφεσης δεν αποκλείεται ακόμη. Καθώς η Fed συνεχίζει να αυξάνει τα επιτόκια για να επιβραδύνει τον πληθωρισμό, υπάρχει πάντα η πιθανότητα να οδηγηθεί ολόκληρη η οικονομία σε ύφεση. Ενώ πολλοί ειδικοί περίμεναν μια ανακοίνωση ότι η οικονομία των ΗΠΑ βρίσκεται επίσημα σε ύφεση εδώ και περίπου 6 μήνες, το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών (NBER) αποφάσισε ότι δεν βρισκόμαστε ακόμη επίσημα σε ύφεση.

Εάν οι αυξήσεις επιτοκίων καταφέρουν να φέρουν την οικονομία σε ύφεση, θα βλέπαμε πρόσθετα χρηματιστηριακά sell-offs και δεν υπάρχει πρόβλεψη πόσο χαμηλά θα μπορούσε να πέσει η αγορά καθώς οι επενδυτές τείνουν να αποθησαυρίζουν μετρητά κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης φοβούμενοι ότι θα μπορούσαν να χάσουν τις δουλειές τους .

Πώς πρέπει να επενδύσετε;

Η προσπάθεια να αποφασίσετε σε ποιες μετοχές θα επενδύσετε μπορεί να είναι τρομακτική στις καλύτερες στιγμές. Όταν ο πληθωρισμός εκτινάσσεται στα ύψη και οι κεντρικές τράπεζες ανταποκρίνονται με αυξήσεις επιτοκίων, υπάρχει αρκετή αστάθεια στη χρηματιστηριακή αγορά που καθιστά αγχωτικό να είσαι επενδυτής.

Εάν ανησυχείτε για επενδύσεις σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού, σας προτείνουμε να ρίξετε μια ματιά Q.ai's Inflation Kit. Χρησιμοποιούμε τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης για να προβλέψουμε και να προσαρμόσουμε τις θέσεις σε αυτό το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων που έχει σχεδιαστεί για να μετριάσει τους αυξανόμενους κινδύνους πληθωρισμού. Μπορείτε επίσης να ενεργοποιήσετε Προστασία χαρτοφυλακίου για να προστατεύσετε περαιτέρω τα χρήματά σας σε περιόδους υψηλής αστάθειας της αγοράς.

Η κατώτατη γραμμή

Ενώ ο πληθωρισμός κορυφώθηκε σε ετήσια βάση τον Ιούνιο, όταν έφτασε στο 9.1%, απέχουμε ακόμη πολύ από το επιτόκιο στόχο του 2%. Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να συνεχίσουμε να βλέπουμε αστάθεια στο χρηματιστήριο καθώς η οικονομία συνεχίζει να ανταποκρίνεται στις αυξήσεις των επιτοκίων και στα δεδομένα του ΔΤΚ. Το μόνο που μπορούμε να κάνουμε προς το παρόν είναι να παρακολουθούμε την κατάσταση για να δούμε πώς ανταποκρίνεται η οικονομία.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη.