Αυτή η σεζόν κερδών ήταν δύσκολη για τις μεγάλες τεχνολογικές μετοχές μας — και ως εκ τούτου, μειώσαμε αρκετούς από τους στόχους τιμών μας με βάση τις τελευταίες τριμηνιαίες εκθέσεις, τις μελλοντικές οδηγίες και τα σχόλια των εταιρειών. Το τρέχον περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων και οι ισχυρές Η.Π.Α δολάριο — άλλη μια αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης από την Federal Reserve αναμένεται την επόμενη εβδομάδα — είναι επίσης αντίθετοι για ορισμένες από τις πιο ευαίσθητες οικονομικά μετοχές μας. Κάναμε περικοπές PT σε μερικά από αυτά τα ονόματα, επίσης. Ωστόσο, ένας στόχος τιμής - είτε είναι δικός μας είτε από τις μυριάδες εταιρείες της Wall Street για τις οποίες αναφέρουμε καθημερινά - είναι μόνο ένα κομμάτι του παζλ που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές κατά την αξιολόγηση μιας μετοχής. Ακολουθεί μια σύνοψη των αλλαγών στόχου τιμών που κάναμε πρόσφατα στο Jim Cramer's Charitable Trust, το χαρτοφυλάκιο που χρησιμοποιούμε για το CNBC Investing Club. Apple (AAPL): Παρά το σταθερό τρίμηνο, τις ισχυρές τάσεις ανάπτυξης και τη θετική μας μακροπρόθεσμη άποψη για τη μετοχή, περιορίσαμε τον στόχο τιμής μας στα 175 $ ανά μετοχή από 195 $. Η μείωση αφορά λιγότερο τις μετοχές της Apple και περισσότερο με τη συρρίκνωση των αποτιμήσεων σε ολόκληρο τον τεχνολογικό τομέα. Στην ανάλυση κερδών μας το απόγευμα της Πέμπτης, επαναλάβαμε τη βαθμολογία 1 . Η μετοχή της Apple σημείωσε άνοδο σχεδόν 8% την Παρασκευή, σε περίπου 156 δολάρια ανά μετοχή. Amazon (AMZN): Οι μετοχές υποχώρησαν περισσότερο από 8% την Παρασκευή μετά από ένα αδύναμο τρίτο τρίμηνο, σε περίπου 101.88 δολάρια ανά μετοχή. Αλλά παραμένουμε με το απόθεμα, με τον Jim Cramer να λέει ότι μεγάλο μέρος της αρνητικότητας είναι ενσωματωμένο. Πρόσθεσε ότι η μονάδα cloud του Amazon Web Services (AWS) κερδίζει τόσα πολλά χρήματα που ένας επενδυτής ουσιαστικά παίρνει το υπόλοιπο της εταιρείας δωρεάν σε βάση αποτίμησης. Ωστόσο, μειώσαμε τον στόχο τιμής μας στα 140 δολάρια ανά μετοχή από 160 δολάρια, αναγνωρίζοντας τους αντίθετους ανέμους λόγω της αύξησης των επιτοκίων και των χαμηλότερων εκτιμήσεων για τα κέρδη. Meta Platforms (META): Δεδομένου του πείσματος όσον αφορά τις δαπάνες, δεν είχαμε άλλη επιλογή από το να υποβαθμίσουμε τις μετοχές σε βαθμολογία 2 . Μειώσαμε επίσης τον στόχο τιμής μας στα 150 δολάρια ανά μετοχή από 235 δολάρια μετά την ανακοίνωση της Τετάρτης για ένα βίαιο τρίτο τρίμηνο και την επακόλουθη πτώση της μετοχής κατά 25%. Οι μετοχές σημείωσαν ελαφρά άνοδο την Παρασκευή, περίπου στα 99 $ ανά μετοχή, αλλά αυτό είναι μικρή παρηγοριά. Ford (F): Μειώσαμε τον στόχο τιμής μας για την αυτοκινητοβιομηχανία στα 16 $ ανά μετοχή από 18 $, αντανακλώντας μια διολίσθηση στις εκτιμήσεις κερδών και μια συρρίκνωση πολλαπλάσιων των μετοχών εν μέσω υψηλότερων επιτοκίων. Μας άρεσε το ξεπέρασμα των κερδών που ανέφερε η Ford για το τρίτο τρίμηνο και η σταθερή ελεύθερη ταμειακή ροή της. Γι' αυτό συνεχίζουμε να κατέχουμε το απόθεμα, παρόλο που διατηρούμε τη βαθμολογία 2 . Η απόφαση της Διοίκησης να μετακινήσει τον στόχο κερδοφορίας της στο χαμηλότερο όριο του εύρους της ήταν συνετή σε αυτό το περιβάλλον. Alphabet (GOOGL): Οι μετοχές έχασαν 9% την Τετάρτη, την επομένη της αναφοράς των κακών αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου. Μειώσαμε τον στόχο τιμής μας για τη μητρική Google στα 130 $ ανά μετοχή από 160 $. Ωστόσο, στην ανάλυση κερδών μας το απόγευμα της Τρίτης, συμβουλεύαμε τους επενδυτές να καθίσουν καλά και να περιμένουν να καταλαγιάσει η σκόνη προτού λάβουν οποιεσδήποτε αποφάσεις για τη μετοχή. Οι μετοχές υποχώρησαν άλλο 2% την Πέμπτη, προτού επιτέλους ανακάμψουν την Παρασκευή, σκαρφαλώνοντας 3.75% στις απογευματινές συναλλαγές, στα 95.67 δολάρια ανά μετοχή. Microsoft (MSFT): Παρά τη μακροπρόθεσμη θετική μας άποψη, μειώσαμε τον στόχο τιμής μας στα 300 $ ανά μετοχή από 375 $. Είπαμε το βράδυ της Τρίτης ότι η καθοδήγηση της Microsoft για το οικονομικό δεύτερο τρίμηνο θα οδηγήσει πιθανότατα σε αναθεωρήσεις κερδών και τιμών στόχου προς τα κάτω από τους αναλυτές στη Wall Street. Αυτό σίγουρα συνέβη. Η μετοχή έχασε 7% την Τετάρτη και σχεδόν 2% την Πέμπτη. Στη συνέχεια ανέκτησε περισσότερο από 3% την Παρασκευή, διαπραγματεύοντας περίπου 234.4 δολάρια ανά μετοχή. Danaher (DHR): Η υποκείμενη επιχείρηση παραμένει απίστευτα υγιής και η διαχείριση είναι η καλύτερη στην κατηγορία, κάτι που εμφανίστηκε όταν η εταιρεία βιοεπιστημών ανέφερε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου την περασμένη εβδομάδα. Ωστόσο, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι πελάτες μειώνουν το απόθεμα και αυτό θα μπορούσε να πιέσει τις νέες παραγγελίες βραχυπρόθεσμα, περιορίσαμε τον στόχο τιμής μας στα 320 $ από 330 $, ενώ επιβεβαιώνουμε τη βαθμολογία 1. Procter & Gamble (PG): Οι αυξημένοι αντίθετοι συναλλαγματικοί άνεμοι και η παρατεταμένη πίεση περιθωρίου που προκύπτει από το υψηλότερο κόστος εισροών μας οδήγησαν να μειώσουμε τον στόχο τιμής μας στα 160 δολάρια ανά μετοχή από 165 δολάρια, μετά την ανακοίνωση της P & G για τα οικονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου την περασμένη εβδομάδα. Διατηρούμε τη βαθμολογία 1 για τη μετοχή για την τιμολογιακή της ισχύ και την ανθεκτική της στην οικονομική ύφεση φύση της. Οι άνθρωποι δεν τείνουν να σταματούν να ξοδεύουν για καθημερινές ανάγκες και πιστεύουμε ότι αυτοί οι αντίθετοι άνεμοι θα μετατραπούν σε ουράνιο άνεμο σε λίγα τέταρτα από τώρα. (Το φιλανθρωπικό καταπίστευμα του Jim Cramer είναι μακρύ AAPL, AMZN, META, F, GOOGL, MSFT, DHR και PG. Δείτε εδώ για μια πλήρη λίστα των μετοχών.) Ως συνδρομητής στο CNBC Investing Club με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια ειδοποίηση συναλλαγών πριν ο Jim πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μια μετοχή στο χαρτοφυλάκιο του φιλανθρωπικού καταπιστεύματός του. Εάν ο Jim έχει μιλήσει για μια μετοχή στο CNBC TV, περιμένει 72 ώρες μετά την έκδοση της ειδοποίησης συναλλαγών πριν εκτελέσει τη συναλλαγή. ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΣΥΛΛΟΓΟΥ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΡΡΗΤΟΥ ΜΑΣ, ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΗ ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ ΣΥΝΕΧΕΙΑ ΤΗΣ ΠΑΡΑΛΑΒΗΣ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΑΣ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΣΥΛΛΟΓΟ.
Το λογότυπο των Meta Platforms εμφανίζεται στο Νταβός, Ελβετία, 22 Μαΐου 2022.
Arnd Wiegmann | Ρόιτερς
Αυτή η σεζόν κερδών ήταν δύσκολη για τις μεγάλες τεχνολογικές μετοχές μας — και ως εκ τούτου, μειώσαμε αρκετούς από τους στόχους τιμών μας με βάση τις τελευταίες τριμηνιαίες εκθέσεις, τις μελλοντικές οδηγίες και τα σχόλια των εταιρειών.
Πηγή: https://www.cnbc.com/2022/10/28/heres-a-round-up-of-8-price-target-changes-we-made-in-club-stocks.html