Ακολουθούν 5 λόγοι για τους οποίους οι ενεργειακές μετοχές μοιάζουν με αγορά παρά την άνοδο κατά 74% σε ένα χρόνο

Ενώ η εστίαση αυτό το καλοκαίρι μετατοπίστηκε για λίγο στην ανάκαμψη των μεριδίων της τεχνολογίας της πληροφορίας, της διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών και άλλων τομέων που προσανατολίζονται στην «ανάπτυξη», η ενέργεια φαίνεται τώρα να επιστρέφει σε τροχιά υψηλότερα (βλ. διάγραμμα).

Ο Buchbinder είπε ότι αυτή η δυναμική θα πρέπει να συνεχιστεί, παρά το γεγονός ότι τα ενεργειακά αποθέματα είναι μια «αμφιλεγόμενη επένδυση για ορισμένους», σε σχόλια που εστάλησαν με email την Πέμπτη. Επίσης, δεν ήταν μόνος στην ανοδική έκκλησή του, με το τμήμα έρευνας μετοχών της JP Morgan Chase & Co. και άλλους στη Wall Street να αναδεικνύουν τις ανοδικές δυνατότητες της ενέργειας.

Ακολουθούν πέντε λόγοι για τους οποίους η LPL πιστεύει ότι οι ενεργειακές μετοχές είναι «αγορά».

Βελτίωση προοπτικής

Τα βασικά στοιχεία του τομέα λένε μια συναρπαστική ιστορία. Η οικονομία της Κίνας άνοιξε ξανά από τα lockdown του φετινού COVID-19, ενώ η ξηρασία παρεμπόδισε την παραγωγή υδροηλεκτρικής ενέργειας.

Επιπλέον, θετικά σημάδια μιας πιθανής συμφωνίας που θα επιτρέψει στο ιρανικό αργό να ρέει ξανά ελεύθερα στη διεθνή αγορά θα μπορούσε να αντισταθμιστεί από περικοπές παραγωγής από τη Σαουδική Αραβία. Καθώς ο έμπορος ζύγιζε τις δυνατότητες για μια συμφωνία με το Ιράν, το αργό West Texas Intermediate για παράδοση Οκτωβρίου
CL.1,
-0.10%
 υποχώρησε 2.37 δολ. ή 2.5%, την Πέμπτη για να διαμορφωθεί στα 92.52 δολ. το βαρέλι στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης.

Τα τεχνικά φαίνονται επίσης καλύτερα

Ο Buchbinder της LPL επεσήμανε αρκετούς τεχνικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να προοιωνίζονται καλά για τα ενεργειακά αποθέματα. Πρώτον, ο κλάδος παραμένει σε μακροπρόθεσμη ανοδική τάση, καθώς διαπραγματεύεται μόλις 10% από το υψηλό όλων των εποχών τον Ιούνιο. Το εύρος ήταν επίσης ισχυρό, με περισσότερο από το 90% των μετοχών στον ενεργειακό τομέα S&P 500 να διαπραγματεύεται σε υψηλά 20 ημερών, από τις 23 Αυγούστου.

Τέλος, εάν ο ενεργειακός τομέας επιστρέψει σε καλύτερη απόδοση έναντι του υπόλοιπου S&P 500 κατά τον ίδιο βαθμό που έκανε κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, αυτό θα μεταφραστεί σε 20 ποσοστιαίες μονάδες σχετικής υπεραπόδοσης, είπε.

Ισχυρή δυναμική κερδών

Η Energy ήταν ο ξεκάθαρος νικητής της σεζόν κερδών δεύτερου τριμήνου. Όχι μόνο η ενέργεια δημιούργησε τη μεγαλύτερη αύξηση κερδών, αλλά εξακολουθεί να βρίσκεται σε καλό δρόμο για να οδηγήσει τον S&P 500 στα κέρδη για το έτος, σύμφωνα με τον Buchbinder. Ο κλάδος σημείωσε επίσης τις πιο ανοδικές αναθεωρήσεις κερδών σε σχέση με τις προσδοκίες για τα κέρδη του 2023.

Τα ισχυρά κέρδη έχουν υποστηρίξει όλο και περισσότερο τις επαναγορές μετοχών και τα μερίσματα.

Οι αποτιμήσεις αντανακλούν την απαισιοδοξία

Σίγουρα, ένας λόγος για τον οποίο οι ενεργειακές μετοχές τείνουν να διαπραγματεύονται σε χαμηλότερες αποτιμήσεις είναι επειδή κανείς δεν μπορεί να πει με βεβαιότητα πού κατευθύνονται οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου.

Αλλά αν υποθέσει κανείς ότι οι τιμές θα είναι σταθερές, ή υψηλότερες, τα επόμενα αρκετά τρίμηνα, τότε η αποτίμηση των ενεργειακών αποθεμάτων φαίνεται αρκετά συναρπαστική, είπε ο Buchbinder.

Ο τομέας διαπραγματεύεται με αναλογία τιμής προς κέρδη κάτω του 9 με βάση τα προθεσμιακά κέρδη 12 μηνών. Αυτό συγκρίνεται με 17.5 για τον ευρύτερο S&P 500.

Ο Buchbinder είπε ότι αυτό δεν έχει νόημα, δεδομένων των ισχυρών αποδόσεων ταμειακών ροών για τον κλάδο, οι οποίες ξεπερνούν το 10%, υπερδιπλάσιο του επιπέδου για τον S&P 500.

Warren Buffett

Η Berkshire Hathaway, ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων που διευθύνεται από τον Warren Buffett, πριν από μια εβδομάδα έλαβε άδεια από την Ομοσπονδιακή Ρυθμιστική Επιτροπή Ενέργειας να αυξήσει το μερίδιό της στην Occidental Petroleum Corp.
ΟΞΥ,
-1.25%
έως και 50%. Η εταιρεία κατέχει ήδη περισσότερο από 20%, μετά από ένα επιθετικό σερί αγορών.

«Δεν λέμε να αγοράσουμε OXY, αλλά μάλλον ότι αν ο κ. Μπάφετ αρέσει τόσο πολύ στον ενεργειακό τομέα, θα πρέπει να δώσουμε προσοχή».

Ο ενεργειακός τομέας S&P 500 περιλαμβάνει περισσότερες από 20 εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Exxon και Chevron, αλλά και εταιρείες εξερεύνησης όπως η Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
και Halliburton
HAL,
-2.42%,
το οποίο εστιάζει στην πώληση εξοπλισμού σε εταιρείες που ασχολούνται με υδραυλικές ρωγμές ή «fracking».

Οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση στον κλάδο αγοράζοντας μεμονωμένες μετοχές ή αγοράζοντας ένα χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο παρακολούθησης κλάδου όπως το Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Ο ενεργειακός τομέας υστερούσε έναντι του S&P 500
SPX,
-3.37%
την Πέμπτη, με άνοδο 0.8% έναντι 1.4% για τον ευρύτερο δείκτη.

Οι τιμές του WTI αυξήθηκαν κατά 36% τους τελευταίους 12 μήνες. Φυσικό αέριο
NGU22,
+ 0.26%
για την παράδοση Σεπτεμβρίου αυξήθηκε στα 9.375 δολάρια ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες την Πέμπτη, προσθέτοντας περίπου την άνοδο της κατά 140% τους τελευταίους 12 μήνες, καθώς η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία οδήγησε την Ευρωπαϊκή Ένωση σε ενεργειακή κρίση.

Διάβασε: Αυτό θα συνέβαινε εάν η Ρωσία διακόψει εντελώς την παροχή φυσικού αερίου στην Ευρώπη, σύμφωνα με τη Morgan Stanley