Τα hedge funds συσσωρεύουν στοίχημα 125 δισεκατομμυρίων δολαρίων ενάντια στο μεγάλο καλοκαιρινό ράλι του S&P 500

Ο Greg Boutle, επικεφαλής της στρατηγικής παραγώγων μετοχών των ΗΠΑ στην BNP, δήλωσε ότι η τοποθέτηση «παρέμεινε αμυντική», σε σημείωμα πελατών αυτή την εβδομάδα, η οποία υπογράμμισε την αυξανόμενη short θέση (βλ. διάγραμμα) έναντι του χρηματιστηρίου.

Ο Boutle είπε ότι παρά τις ενδείξεις μείωσης του πληθωρισμού στις ΗΠΑ από τα υψηλά 40 ετών, πιθανότατα θα χρειαζόταν «μια μεγαλύτερη και πιο επίμονη βελτίωση στις μακροοικονομικές προοπτικές, για να οδηγήσει σε μεγαλύτερη ανακατανομή θεσμικού χρήματος πίσω στις μετοχές».

Η απότομη άνοδος του S&P 500 έπληξε την αντίσταση αυτή την εβδομάδα καθώς το σημείο αναφοράς πλησίαζεts κλειδί κινούμενος μέσος όρος 200 ημερών.

«Σε αυτό το σημείο, μετά το ράλι του 17%, όλη η ενέργεια έχει χαθεί για να ωθηθεί ψηλότερα», δήλωσε τηλεφωνικά ο Keith Lerner, επικεφαλής επενδύσεων στην Truist Advisory Services. "Αλλά θα μπορούσε να υπάρξει ένα εμπόριο πόνου, εάν η αγορά ξεφύγει από τη βραχυπρόθεσμη ενοποίηση."

Παρόλα αυτά, κάθε πιθανότερο ξέσπασμα θα ήταν βραχύβιο, είπε, δεδομένων των υψηλών χρηματιστηριακών αποτιμήσεων και των προσδοκιών για περαιτέρω σύσφιξη των χρηματοοικονομικών συνθηκών παγκοσμίως.

Περισσότερα πτωτικά στοιχήματα

Ο πρόεδρος της Federal Reserve Bank of St. Louis, James Bullard είπε την Πέμπτη ενδέχεται να υποστηρίξει άλλη μια μεγάλη αύξηση των επιτοκίων στη συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας στις 20-21 Σεπτεμβρίου. Ωστόσο, η πρόεδρος της Fed του Κάνσας Σίτι, Έστερ Τζορτζ, ήταν πιο προσεκτική, λέγοντας ότι εξακολουθεί να ανησυχεί για τις προοπτικές για τον πληθωρισμό.

Ο Peter Cardillo, επικεφαλής οικονομολόγος της Spartan Capital Securities, είπε ότι τα πτωτικά στοιχήματα που προετοιμάζονται για έναν τύπο παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 θα ήταν «ανοδικά για τις μετοχές», καθώς πιστεύει ότι μια ύφεση αυτού του μεγέθους θα ήταν απίθανη στο τρέχον περιβάλλον.

Γενικότερα, οι ροές των αμοιβαίων κεφαλαίων δείχνουν επίσης σημαντικό ενδιαφέρον για «βραχυμερείς» επενδύσεις σε περίπου τους τελευταίους τρεις μήνες, σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv Lipper.

Καθώς οι επενδυτές τσακώνονται με ερωτήματα σχετικά με την ανθεκτικότητα της οικονομίας των ΗΠΑ καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια, δισεκατομμύρια έχουν διαρρεύσει σε κεφάλαια (βλ. διάγραμμα) που δημιουργούν σταθερά μια «καθαρή short» έκθεση στη συνολική αγορά.

Ο Ιούλιος σημείωσε εισροές περίπου 3.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε βραχυπρόθεσμα μεροληπτικά κεφάλαια της Lipper, τη μεγαλύτερη μηνιαία πρόσληψη από τον Απρίλιο του 2020.

Μέχρι στιγμής, αυτά τα στοιχήματα έχουν αποδώσει, σύμφωνα με τον Jack Fischer, ανώτερο ερευνητικό αναλυτή της Refinitiv Lipper.

Τα διαφοροποιημένα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια των ΗΠΑ απέδωσαν κατά μέσο όρο αρνητικά 14.2% σε ετήσια βάση έως τις 4 Αυγούστου, σύμφωνα με τη Refinitiv Lipper, αλλά τα αποκλειστικά βραχυπρόθεσμα μεροληπτικά κεφάλαιά της αυξήθηκαν κατά 8.8% για την ίδια έκταση, εξαιρουμένων αυτών που ταξινομούνται ως εστιασμένα σε εμπορεύματα.

«Η συζήτηση μπορεί να συνεχιστεί αν βρισκόμαστε ή όχι σε ύφεση, αλλά αυτό που μπορούμε να δούμε είναι ότι υπάρχει αυξανόμενη ζήτηση και προσφορά για στοιχήματα έκθεσης έναντι της συνολικής αγοράς», έγραψε ο Fischer, σε πρόσφατο σημείωμα πελατών.

Βλέπω: Συνεχίστε με προσοχή εάν διαπραγματεύεστε μετοχές με βάση αυτό το δημοφιλές σύμβολο αγοράςτελικό