Έκανε τρεις μεγάλες κινήσεις του S&P 500 φέτος. Εδώ είναι όπου αυτός ο στρατηγικός αναλυτής βλέπει τις μετοχές να κατευθύνονται στη συνέχεια, με άγνωστα ονόματα προς αγορά.

Ο Bierman, ο οποίος χρησιμοποιεί ποσοτική και θεμελιώδη ανάλυση για να καθορίσει την κατεύθυνση της αγοράς, βλέπει τον S&P 500
SPX,
-0.79%
τελειώνοντας τη χρονιά μεταξύ 4,000 και 4,200, ίσως γύρω στις 4,135. «Η εποχικότητα του τέταρτου τριμήνου ευνοεί τους ταύρους μετά από ένα αδύναμο τρίτο τρίμηνο. Για να μην αναφέρουμε ότι οι περισσότερες μετοχές τιμολογούνται χωρίς ανάπτυξη», είπε σε συνέντευξή του στο MarketWatch τη Δευτέρα.

Τον Δεκέμβριο του 2021, προέβλεψε ο S&P 500 ενδέχεται να σημειώσει πτώση 20% μέσα σε έξι μήνες, προς το 3,900 — έφτασε στις 3,930 στις αρχές Μαΐου. Τον Ιούνιο, αυτός προβλέπουν ράλι και ανάκαμψη στις 4,300 — ο δείκτης έφτασε τις 4,315 στα μέσα Αυγούστου.

Μιλώντας στο MarketWatch στις 25 Αυγούστου, ο Bierman είδε μια επανεξέταση περίπου 3,600 για τον δείκτη, επικαλούμενος έναν συχνά σκληρό Σεπτέμβριο για τις μετοχές. Το έκλεισε τον περασμένο μήνα στις νέο χαμηλό 2022 3,585.

«Πιστεύω ότι θα τελειώσουμε για το τρίμηνο. [Η αγορά είναι] πολύ υπερπουλημένη και ορισμένες μετοχές είναι εντελώς λανθασμένες όσον αφορά τις μετρήσεις αποτίμησής τους», δήλωσε ο Bierman, ο οποίος εξετάζει ευθέως τους τομείς λιανικής και τεχνολογίας.

«Οι αποτιμήσεις στις μισές μετοχές τσιπ διαπραγματεύονται κάτω από το πολλαπλάσιο του επτά. Δεν το έχω δει ποτέ… αλλά αυτό σημαίνει ότι όταν ο τομέας των ημιαγωγών επανέλθει, η πολλαπλή διαστολή θα είναι σαν μια ηφαιστειακή έκρηξη προς τα πάνω», είπε για τον τομέα που είναι γνωστός για τους κύκλους έκρηξης/καύσης του.

Για παράδειγμα, έχει την Intel
INTC,
-0.79%,
που έφτασε σε χαμηλό πέντε ετών την Παρασκευή. Τελικά, η εταιρεία που έχει επενδύσει 20 δισεκατομμύρια δολάρια σε ένα νέο εργοστάσιο στις ΗΠΑ θα επανέλθουν βρυχηθμοί δίπλα σε αντιπάλους όπως η Advanced Micro
AMD,
-1.44%.
«Οι άνθρωποι θα κοιτάξουν πίσω σε αυτό και θα πούν «Ω, Θεέ μου, δεν μπορώ να πιστέψω ότι η Intel είχε πενταπλάσια κέρδη», κάτι που είναι παράνοια για αυτή τη μετοχή».

Για τον S&P 500 συνολικά τους επόμενους δώδεκα μήνες, η τιμή/κέρδη είναι επί του παρόντος 16.13 φορές, επομένως η Intel θα είναι λιγότερο από το μισό του ευρύτερου δείκτη, σύμφωνα με το FactSet

Όσο για το λιανικό εμπόριο, έψαχνε στο Urban Outfitters
URBN,
-0.51%,
Macy του
M,
-0.84%
και Nordstrom
JWN,
+ 2.27%,
όλα τα μέρη όπου οι millennials δεν ψωνίζουν, αλλά η μεσαία τάξη κάνει, με την πολύ σημαντική περίοδο αγορών των γιορτών να είναι νεκρή.

«Υπάρχουν 100,000 άτομα που προσλαμβάνονται για να εργάζονται με μερική απασχόληση σε αυτές τις εταιρείες και τα περιθώρια κέρδους τους δεν μειώνονται καθόλου», χωρίς μαρκάρισμα και αξιοπρεπείς πωλήσεις, είπε, σημειώνοντας ότι αυτές οι εταιρείες τιμολογούνται πολλαπλάσια των 5 φορές προθεσμιακών κερδών .

«Σημαίνει ότι δεν πιστεύετε ότι η Macy's μπορεί να συγκεντρώσει για το τρίμηνο των Χριστουγέννων ένα συγκριτικό τρίμηνο, από έτος σε έτος, μεγαλύτερο από 5%; Αν όχι, μην το αγοράσετε, αλλά εγώ το αγοράζω», είπε ο Bierman. «Γι' αυτό είμαι πρόθυμος να βγάλω το λαιμό μου και να αγοράσω αυτά τα πράγματα. Αγόρασα την Abercrombie & Fitch
ANF,
-5.26%
με 10πλάσιες αποδοχές…δεν το έχω δει ποτέ τόσο χαμηλά».

Για όσους δεν αισθάνονται άνετα να επιλέξουν μετοχές, λέει ότι μπορούν ακόμα να λάβουν έκθεση μέσω χρηματιστηρίων, όπως το SPDR S&P Retail
XRT,
-1.74%
ή το Technology Select Sector SPDR ETF
XLK,
-0.44%.

Ο Bierman προσθέτει ότι οι επενδυτές πρέπει να προσέχουν να μην είναι υπερβολικά συγκεντρωμένοι στις κορυφαίες μετοχές, δεδομένου ότι «10 μετοχές αντιπροσώπευαν το 45% του Nasdaq και το γεγονός ότι το 25% του S&P αντιπροσώπευε σχεδόν το 50% της κίνησης του S&P».

«Η Everbody είναι συγκεντρωμένη σε 10 μετοχές που μπορούν ακόμα να πέφτουν κατά 30% ή 40%, όπως η Apple και η Microsoft. Η ιδέα του κινδύνου συγκέντρωσης είναι ότι όλοι κατέχουν την Apple, όλοι κατέχουν την Amazon», είπε.

Και αυτό θα μπορούσε να αναγκάσει το χέρι παθητικών και ενεργών μάνατζερ που έχουν επενδύσει σε μεγάλο βαθμό σε αυτά τα μεγάλα ονόματα, οδηγώντας σε πτώση 10% για αγορές που «ξεπλένουν όλες τις άλλες μετοχές».

Οι αγορές

αποθέματα
DJIA,
-0.56%

SPX,
-0.79%

COMP,
-1.17%
είναι στο κόκκινο, και τις αποδόσεις των ομολόγων
TMUBMUSD10Y,
3.772%

TMUBMUSD02Y,
4.158%
ανεβαίνουν, μαζί με το δολάριο
DXYN,
+ 1.79%.
Ασημένιο
SI00,
-3.24%
ανασύρει μερικά από τα μεγάλα κέρδη αυτής της εβδομάδας και το bitcoin
BTCUSD,
-1.09%
είναι επίσης εκτός λειτουργίας, με διαπραγμάτευση λίγο πάνω από 20,000 $. μετοχές του Χονγκ Κονγκ
HSI,
+ 5.90%
αυξήθηκε 6% σε μια κίνηση catch-up μετά από διακοπές. Κεντρική Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας αυξημένα ποσοστά μισό πόντο, η πέμπτη κατά σειρά αύξηση.

Το βουητό

Τιμές πετρελαίου
CL.1,
+ 0.83%

BRN00,
+ 1.19%
είναι επίπεδες όπως αναφέρει ο OPEC+ συμφώνησε να μειώσει την παραγωγή πετρελαίου κατά 2 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα. Κάποιοι λένε να μην εντυπωσιαστείτε πολύ από κανένα μείωση της παραγωγής.

Amazon
AMZN,
-1.26%
θα φέρεται να παγώσει τις προσλήψεις εταιρειών στη λιανική του δραστηριότητα για το υπόλοιπο του 2022.

Αιτήσεις υποθηκών έπεσε στον χαμηλότερο ρυθμό των τελευταίων 25 ετών την τελευταία εβδομάδα.

Η έκθεση μισθοδοσίας του ιδιωτικού τομέα της ADP έδειξε 208,000 θέσεις εργασίας που προστέθηκαν τον Σεπτέμβριο. Το εμπορικό έλλειμμα μειώθηκε, που θα πρέπει να είναι καλά νέα για το ΑΕΠ τρίτου τριμήνου. Ο δείκτης υπηρεσιών του Institute for Supply Management's αναμένεται στις 10 π.μ. Θα μιλήσει επίσης ο Πρόεδρος της Fed της Atlanta Raphael Bostic.

Αναμένετε τα φώτα της δημοσιότητας να παραμείνουν στο Twitter
TWTR,
-0.88%
μετά τον Τέσλα
TSLA,
-5.13%
Διευθύνων Σύμβουλος Elon Musk δεσμεύτηκε στη συμφωνία των 44 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αλλά θα είναι σαν μια νίκη μόλις το κατέχει;

Επιπλέον: Μπορεί η νομική μάχη του Έλον Μασκ με το Twitter να έχει τελειώσει, αλλά ο πόλεμος του με την SEC συνεχίζεται

Οι χώρες της ΕΕ συμφώνησε να επιβάλει νέες κυρώσεις για τη Ρωσία μετά την παράνομη προσάρτηση τεσσάρων περιοχών της Ουκρανίας. Αυτές οι κινήσεις θα περιλαμβάνουν ένα αναμενόμενο ανώτατο όριο τιμής για το ρωσικό πετρέλαιο.

Ο πύραυλος της Νότιας Κορέας εκτοξεύτηκε ως απάντηση στην εκτόξευση όπλου της Βόρειας Κορέας πάνω από την Ιαπωνία, συνετρίβη και κάηκε.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Οι Ρώσοι που φεύγουν από την κινητοποίηση του Πούτιν βρίσκουν καταφύγιο σε φτωχές, απομακρυσμένες χώρες.

Οι καταναλωτές πετούν τέλεια καλό φαγητό λόγω των ετικετών «best before».

Ο Διευθύνων Σύμβουλος εταιρείας εκλογικού λογισμικού συνελήφθη με την κατηγορία της κλοπής ταυτότητας.

Κορυφαίοι δείκτες

Αυτά ήταν τα στοιχεία με τις κορυφαίες αναζητήσεις στο MarketWatch από τις 6 π.μ. Eastern:

Το διάγραμμα

Περισσότερες συζητήσεις για την αγορά:

Τυχαίες αναγνώσεις

Ολα για ο διαχειριστής επενδύσεων που έπιασε το ρεκόρ του σούπερ σταρ των Yankees, Aaron Judge, εντός έδρας.

Ένα iPhone σε έναν πίνακα 162 ετών; Το ίντερνετ έχει μπερδευτεί.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ to παραλάβετε μια φορά στο email σας. Η έκδοση με email θα σταλεί περίπου στις 7:30 π.μ. ανατολικά.

Ακουσε το Το podcast Best New Ideas in Money με τον δημοσιογράφο του MarketWatch Charles Passy και την οικονομολόγο Stephanie Kelton