«Έχει πιάσει πάτο ακόμα το χρηματιστήριο;»

Αυτό το άρθρο εμφανίστηκε για πρώτη φορά στο Morning Brief. Λάβετε το Morning Brief απευθείας στα εισερχόμενά σας κάθε Δευτέρα έως Παρασκευή έως τις 6:30 π.μ. ET. Εγγραφείτε

Το σημερινό ενημερωτικό δελτίο είναι από Μπράιαν Σότσι, αρχισυντάκτης και άγκυρα στο Yahoo Finance. Ακολουθήστε το Sozzi στο Twitter @ BrianSozzi και LinkedIn.

Οπότε κουβαλάω το δικό μου φουσκωτή σακούλα με είδη παντοπωλείου ανέβα τις σκάλες την Κυριακή, προσπαθώντας να αποσυμπιεστεί για τουλάχιστον επτά λεπτά, όταν ξαφνικά ακούω έναν γείτονα να φωνάζει: «Γεια σου Sozzi, σε είδα ξανά στην τηλεόραση. Έχει πιάσει πάτο ακόμα το χρηματιστήριο;».

Η πρώτη μου σκέψη: «Απλώς δεν μπορώ να ξεφύγω από αυτό το σ*τ, ακόμα και για επτά λεπτά».

Έχω συνηθίσει να λαμβάνω ερωτήσεις όπως αυτή από μια βασική ομάδα γειτόνων (και άλλων). Αυτό οφείλεται εν μέρει επειδή το συγκεκριμένο άτομο παρατήρησε, ενώ ξεφύλλιζε το Verizon FIOS (όπου η Yahoo Finance ζει 24 ώρες το 7ωρο στο κανάλι 604), ότι έκανα ζωντανή τηλεόραση έξω από την κουζίνα μου (που συμβαίνει να είναι πάνω από την κουζίνα του) κατά τη διάρκεια του COVID- 19 πανδημία.

Επινόησα μια γρήγορη απάντηση στο κεφάλι μου και μετά φώναξα: «Δεν έχω ιδέα αδερφέ, αλλά ξέρω ότι το χρηματιστήριο θα ανοίξει για δουλειά τη Δευτέρα το πρωί. Ενημερώστε με όταν γίνεται το co-op BBQ."

Μετά την ανταλλαγή, μπήκα στη θέση μου, ξεπακετάρωσα αυτά τα πληθωριστικά παντοπωλεία (βλέπετε τις τιμές για το κρέας ντελικατέσεν, τρελά!) και άρχισα να γράφω αυτό το υπέροχο ενημερωτικό δελτίο για τις επενδυτικές μάζες.

Η απάντησή μου στον γείτονά μου ήταν έξυπνη στο ότι οι χάκερ στην οδό θα είναι σε ισχύ προσπαθώντας να το κάνουν πιέστε πάτο για το μελανιασμένο και ταλαιπωρημένο χρηματιστήριο, παρόλο που οι άνθρωποι δεν έχουν ιδέα, καθώς εξετάζουν τις ίδιες τάσεις και δεδομένα της αγοράς στα οποία έχετε γενικά πρόσβαση.

Όλα αυτά σημαίνουν ότι θέλετε να είστε πολύ, πολύ προσεκτικοί με τις εκπτώσεις από κάτω, δεδομένου ότι οι συνθήκες της αγοράς θα παραμείνουν πιθανώς ύπουλες έως ότου η Federal Reserve σηματοδοτήσει μια παύση στις αυξήσεις επιτοκίων.

Σε κάθε περίπτωση, υπάρχουν δύο αντίθετα θέματα στην τρέχουσα αγορά — και είναι στο χέρι σας να καταλάβετε τι ταιριάζει με την ανάλυση που κάνετε αυτή τη στιγμή.

Η ιστορία συνεχίζεται

Θέμα πρώτο: Οι αποτιμήσεις αρχίζουν να φαίνονται ελκυστικές

Το πολλαπλάσιο προθεσμιακών κερδών για τον S&P 500 είναι 16.6 φορές. Αυτό είναι κάτω από τον μέσο όρο της πενταετίας 18.6 φορές και τον μέσο όρο 10 ετών 16.9 φορές. Στην αρχή, αυτό θα σήμαινε μια καλή στιγμή για να αρχίσετε να χτυπάτε τα λάστιχα των μετοχών των καλοδιοικούμενων εταιρειών που αναπτύσσονται.

Αλλά έχετε αυτό κατά νου – αυτοί οι μέσοι όροι πέντε και δέκα ετών δεν ενσωματώνουν έναν σημαντικό κύκλο αύξησης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, όπως πρόκειται να δούμε. Ως εκ τούτου, θα υποστήριζα ότι οι αποτιμήσεις δεν είναι ακόμη σε εξαιρετικά ελκυστικά επίπεδα (επομένως μπορεί να μην βρισκόμαστε στο κάτω μέρος της αγοράς) — αλλά κινείται προς αυτή την κατεύθυνση.

Αν και το βρίσκω ενδιαφέρον το γεγονός ότι οι μετοχές του Netflix που σημείωσαν μεγάλη ανάπτυξη διαπραγματεύονται 15.2 φορές τα προθεσμιακά κέρδη, ανά δεδομένα Yahoo Finance Plus. Αυτό είναι ένα πολλαπλάσιο κάτω της αγοράς για μια μετοχή FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), κάτι που είναι σπάνιο.

Θέλετε να μάθετε τι να κάνετε αν έχετε μια τσάντα με κακοποιημένες μετοχές τεχνολογίας; Δώσε σε αυτό ένα ρολόι.

Θέμα δεύτερο: Η συνθηκολόγηση δεν έχει γίνει ακόμα

Όπως μου αρέσει να το σκέφτομαι, η συνθηκολόγηση στις αγορές είναι όταν συμβαίνει μια μεγάλη πτώση σε μια αγορά - μια κίνηση που εξαφανίζει όλους τους κερδοσκόπους. Είναι σε εκείνο το σημείο όπου μια ανοδική βάση θα μπορούσε να αρχίσει να ξαναχτίζεται σε μια μετοχή ή μια αγορά. Ενώ έχουμε δει λίγες μέρες μεγάλης πτώσης στις αγορές (και μεμονωμένες μετοχές, κυρίως σε τεχνολογία όπως το Rivian, το Netflix και το Upstart), οι επαγγελματίες με τους οποίους συνομιλώ ακόμα δεν βλέπουν τη συνθηκολόγηση.

«Αυτή τη στιγμή, νομίζω ότι οι επενδυτές παλεύουν με την αγορά ομολόγων όσο και το χρηματιστήριο. Νομίζω ότι ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο γίνεται απογοητευτικό φέτος», δήλωσε ο επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων της John Hancock Investment Management, Matt Miskin. Yahoo Finance Ζωντανά. «Πραγματικά αυτό που δεν ακούμε είναι τόση κεφαλαιοποίηση από την πλευρά της μεταβλητότητας. Είχαμε μια πορεία 18 ετών στο χρηματιστήριο».

Επιπλέον, ο Miskin ανέφερε ότι οι επενδυτές πωλούν στην πραγματικότητα τις αμυντικές τους μετοχές.

«Προσπαθούμε να πούμε όχι, δεν είναι αυτή η απάντηση», πρόσθεσε. «Θέλετε να προσπαθήσετε να προσθέσετε άμυνα στο χαρτοφυλάκιο καθώς φτάνουμε σε έναν μεταγενέστερο κύκλο. Δεν βλέπουμε ακόμη αυτή τη συνθηκολόγηση».

Συνολικά, η συμβουλή μου σε εσάς σήμερα είναι η εξής: Σκεφθείτε μια δεύτερη δουλειά για να πληρώσετε τα πληθωριστικά παντοπωλεία σας, να είστε ευγενικοί με τους γείτονές σας, να πάτε στο γυμναστήριο και να προσέχετε τις κλήσεις από το χρηματιστήριο.

Happy Trading!

Πιθανότητες & Τέλος

Τουλάχιστον η Goldman δεν αναζητά άλλη πτώση της ανάπτυξης: Ο επικεφαλής οικονομολόγος της Goldman Sachs, Γιαν Χάτζιους μείωσε τις προβλέψεις του για το ΑΕΠ για το δεύτερο τρίμηνο σε 2.5% αύξηση από 2.9% (το ΑΕΠ πρώτο τρίμηνο μειώθηκε 1.4%). Ο Χάτζιους προειδοποίησε ότι οι καταναλωτικές δαπάνες αρχίζουν να λυγίζουν υπό το βάρος του πληθωρισμού και των αυξανόμενων επιτοκίων. Αναζητήστε περισσότερες επενδυτικές τράπεζες για να ακολουθήσουν τον Hatzius αυτή την εβδομάδα αφού λάβουμε ένα ανάγνωση κλειδιού σχετικά με τις λιανικές πωλήσεις και τα κέρδη από τη Walmart και το Target.

Το έπος του Twitter: Τίποτα πολύ περιπετειώδες από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της Tesla, Έλον Μασκ, στη συμφωνία Twitter το Σαββατοκύριακο, μόνο μερικές λήψεις από το πραγματικό σχέδιο του Μασκ εδώ. ΕΝΑ καλή σημείωση από τον αναλυτή της Jefferies, Brent Thill υποστήριξε ότι οι υψηλοί στόχοι ανάπτυξης του Μασκ για την πλατφόρμα είναι απίθανο να επιτευχθούν. Ξεχωριστά, η δική σας αλήθεια και η Julie Hyman μπήκαν σε μια έντονη συζήτηση (παρακολουθήστε εδώ) στο Yahoo Finance Live σχετικά με το αν ο Μασκ έπρεπε να είχε δημοσιεύσει την υποβολή της κατάθεσης την Παρασκευή σχετικά με την αναμονή της συμφωνίας στο Twitter αντί να το πει μέσω tweet. Η Τζούλι λέει ναι στην κατάθεση, εγώ λέω όχι. Είμαστε περίεργοι τι πιστεύετε: Στείλτε μας ένα tweet @ juleshyman και @ BrianSozzi.

Παρακολουθήστε το Walmart και το Target: Εάν επιταχύνουμε προς μια ύφεση αργότερα αυτό το έτος, θα εμφανιστούν μικρά σημάδια ανησυχίας στα κέρδη του πρώτου τριμήνου που θα κυκλοφορήσουν αυτήν την εβδομάδα από τη Walmart και την Target. Το πρώτο ένστικτο κάποιου είναι να σκεφτεί ότι σε μια επιβράδυνση της ανάπτυξης οι καταναλωτές συναλλάσσονται με εκπτωτικά καταστήματα για να εξοικονομήσουν χρήματα. Αυτό δεν είναι εντελώς άστοχο. Ωστόσο, αυτό συμβαίνει, δεδομένου του ακραίου πληθωρισμού στα τρόφιμα, τα είδη ένδυσης και άλλα είδη οικιακής χρήσης που μπορεί να επιλέγουν να τα πάρουν.

Με τη σειρά του, αυτό θα σήμαινε επιβράδυνση των πωλήσεων σε εκπτωτικά καταστήματα όπως η Walmart και η Target, ακόμη και τα καταστήματα δολαρίων Dollar General και Dollar Tree. Όταν οι Target και Walmart αναφέρουν αυτήν την εβδομάδα, η πιο σημαντική ανάλυση που μπορείτε να κάνετε είναι η εξής: Δείτε την αύξηση των «συγκρίσιμων πωλήσεων» του πρώτου τριμήνου και συγκρίνετε την με τις τάσεις των τελευταίων πέντε τριμήνων. Θα σας δώσει μια καλή ιδέα για το πώς ο καταναλωτής χειρίζεται τα υψηλά επίπεδα πληθωρισμού και πώς μπορεί να τον χειριστεί διαφορετικά τους επόμενους μήνες.

Τι να προσέξετε σήμερα

Оικονομικό

• 8:30 πμ ET: Empire Manufacturing, Μάιος (αναμενόταν 15.0, 24.6 τον προηγούμενο μήνα)

• 4: 00 pm ET: Καθαρές μακροπρόθεσμες εκροές TIC, Μάρτιος (141.7 δισεκατομμύρια δολάρια τον προηγούμενο μήνα)

• 4: 00 pm ET: Συνολικές Καθαρές Εκροές TIC, Μάρτιος (162.6 δισεκατομμύρια τον προηγούμενο μήνα)

Κέρδη

Πριν ανοίξει η αγορά:

• Warby Parker (WRBY) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 0.00 $ ανά μετοχή με έσοδα 154.5 εκατομμυρίων $

• Weber (WEBR) αναμένεται να αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη 0.19 $ ανά μετοχή με έσοδα 660.25 εκατομμυρίων $

Μετά το κλείσιμο της αγοράς:

Κυριότερα σημεία του Yahoo Finance

-

Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance

Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, να LinkedIn