Οι μετοχές του Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), του μεγαλύτερου χρηματοοικονομικού ταμείου κρυπτογράφησης στον κόσμο, διαπραγματεύονται με νέα έκπτωση ρεκόρ 43% σε σχέση με την τιμή του υποκείμενου bitcoin (BTC).
Οι αναλυτές κρυπτογράφησης εικάζουν τον λόγο, αλλά η πρόσθετη πίεση έρχεται αφού η Genesis Global Capital, ένας βραχίονας του Digital Currency Group (DCG), ιδιοκτήτης της Grayscale Investments, που διαχειρίζεται το GBTC, ανακοίνωσε αυτή την εβδομάδα ότι θα να σταματήσει τις αναλήψεις πελατών από τη δανειστική μονάδα – που προέρχεται από τις συνέπειες από την κατάρρευση της αυτοκρατορίας κρυπτογράφησης FTX του Sam Bankman-Fried. (Η CoinDesk είναι μια ανεξάρτητη θυγατρική της Digital Currency Group, γνωστή ως DCG.)
Οι επενδύσεις σε κλίμακα του γκρι καθησύχασε τους επενδυτές την Τετάρτη ότι το Genesis «δεν ήταν αντισυμβαλλόμενος ή πάροχος υπηρεσιών για κανένα προϊόν Grayscale» και ότι τα προϊόντα Grayscale θα «συνεχίσουν να λειτουργούν ως συνήθως».
Οι μετοχές GBTC δεν διαπραγματεύονται με premium στο υποκείμενο bitcoin από τον Μάρτιο του 2021, σύμφωνα με στοιχεία της Coinglass και της Η έκπτωση έχει διευρυνθεί φέτος μαζί με την αγωνία στις αγορές κρυπτογράφησης και την άρνηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ να επιτρέψει τη μετατροπή του αμοιβαίου κεφαλαίου σε αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο.
Το GBTC είναι ένα επενδυτικό όχημα που επιτρέπει στους επενδυτές των ΗΠΑ να αποκτήσουν έκθεση στις κινήσεις των τιμών του BTC χωρίς να αγοράσουν το ίδιο το περιουσιακό στοιχείο. Το crypto fund Three Arrows Capital ήταν μεγάλος κάτοχος GBTC και είπε στο Bloomberg τον Ιούλιο ότι το arbitrage που διαπραγματεύεται το ασφάλιστρο ήταν ένας από τους παράγοντες που οδήγησαν στην κατάρρευσή του νωρίτερα φέτος.
Για ορισμένους επενδυτές, η πρόσφατη διεύρυνση της έκπτωσης μπορεί να έκανε το όχημα ακόμα πιο ελκυστικό: το Bloomberg αναφερθεί ότι η Cathie Wood's Ark Investment Management αγόρασε περισσότερες από 315,000 μετοχές αξίας περίπου 2.8 εκατομμυρίων δολαρίων μετοχών GBTC νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.
Η κίνηση αυτής της εβδομάδας από το Genesis έχει πυροδοτήσει εικασίες διαδικτυακά (online) ότι η Grayscale μπορεί να αλλάξει την τρέχουσα στρατηγική της, η οποία συνίσταται στη διατήρηση του αμοιβαίου κεφαλαίου ταυτόχρονα μηνύει την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ λόγω της απόρριψης της μετατροπής ETF από την εταιρεία.
Σύμφωνα με την QCP Capital, πολλοί παρατηρητές περιμένουν τώρα DCG να "χρησιμοποιήσει το πιο ρευστό μέρος της επιχείρησης - Grayscale - για να στηρίξει το Genesis και άλλα μέρη της επιχείρησης."
«Είχαμε διαγράψει μια πιθανή πώληση των περιουσιακών στοιχείων BTC της GBTC στις προοπτικές μας για το έτος 2022, αν και ποτέ δεν περιμέναμε ότι θα ήταν κάτω από τέτοιες συνθήκες», δήλωσε η QCP σε σημείωμα την Παρασκευή.
Η τριβή είναι ότι η Grayscale θα πρέπει στη συνέχεια να παραιτηθεί από τα δικαιώματα σε μια συμβατική ροή τελών, επί του παρόντος το 2% των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση.
Υπάρχει επίσης το ζήτημα των ιδίων κεφαλαίων της DCG σε GBTC. Τον Οκτώβριο του 2021, η DCG είπε σε μια ανακοίνωση είχε αγοράσει μετοχές GBTC αξίας 388 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η QCP είπε ότι «όσοι αναμένουν από το GBTC να επιτρέψει μια εφάπαξ εξαγορά για την Genesis για την κάλυψη των αναγκών ρευστότητας είναι άστοχοι, καθώς αυτό πρέπει να γίνει με την έγκριση της SEC».
«Με όλη την αντίθεση της SEC στο GBTC φέτος, σίγουρα δεν περιμένουμε αυτό να συμβεί σύντομα», έγραψε η QCP. «Από τη θετική πλευρά, αυτό σημαίνει επίσης μια χαμηλή πιθανότητα για μια μεγάλη εφάπαξ πίεση πώλησης BTC από αυτό».
Ούτε η Grayscale Investments ούτε η Digital Currency Group απάντησαν στο αίτημα του CoinDesk για σχολιασμό.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/grayscale-discount-widens-record-43-204843863.html