Βαθμολόγηση των ενεργειακών προβλέψεων μου για το 2022

Στην αρχή κάθε έτους κάνω αρκετές προβλέψεις για τον ενεργειακό τομέα. Μπορείτε να δείτε αυτές τις προβλέψεις και να διαβάσετε το πλαίσιο για το δικό μου Προβλέψεις για τον Ενεργειακό Τομέα για το 2022.

Απομένουν ακόμη λίγες μέρες για το 2022, αλλά πιστεύω ότι υπάρχουν αρκετές διαθέσιμες πληροφορίες για να μετρηθεί η ακρίβεια αυτών των προβλέψεων.

Όπως πάντα, παρείχα προβλέψεις που ήταν συγκεκριμένες και μετρήσιμες. Μετά από κάθε πρόβλεψη, συζητώ τι πραγματικά συνέβη το 2022 και καταλήγω στο συμπέρασμα εάν η πρόβλεψη ήταν σωστή ή λάθος.

1. Η μέση τιμή του WTI το 2022 θα είναι μεταξύ 70$/βαρέλι και 75$/βαρέλι.

Η τιμή spot του West Texas Intermediate (WTI) στις 19 Δεκεμβρίου 2022 ήταν 75.05 $ ανά βαρέλι (bbl). Δεν απέχει πολύ από το σημείο που ξεκινήσαμε τη χρονιά (75.99$/βαρέλι). Ωστόσο, η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία οδήγησε τις τιμές του πετρελαίου σε έξαρση το 2022. Οι τιμές εκτινάχθηκαν σε πάνω από 120 δολάρια/βαρέλι, κάτι που έχει συμβεί μόνο μία φορά στο παρελθόν (το 2008).

Έτσι, η μέση τιμή του WTI για το έτος (μέχρι τις 12/19/22) ήταν 95.44 $/βαρέλι, σημαντικά περισσότερο από ό,τι περίμενα.

Θεωρώ ότι αυτή είναι σταθερά η πιο δύσκολη πρόβλεψη, απλώς και μόνο επειδή τα παγκόσμια γεγονότα μπορούν να επηρεάσουν άγρια ​​τις τιμές του πετρελαίου. Νομίζω ότι η πρόβλεψη θα ήταν σχεδόν σωστή αν η Ρωσία δεν είχε εισβάλει στην Ουκρανία, αλλά αυτού του είδους τα γεωπολιτικά γεγονότα είναι πάντα μπαλαντέρ όταν επιχειρούμε να προβλέψουμε τις τιμές του πετρελαίου.

2. Η συνολική παραγωγή πετρελαίου των ΗΠΑ θα αυξηθεί για πρώτη φορά σε τρία χρόνια.

Δεν θα έχουμε τελικούς μηνιαίους αριθμούς από την ΕΠΕ μέχρι τις αρχές του επόμενου έτους, αλλά μέχρι τον Σεπτέμβριο, η μέση ημερήσια παραγωγή πετρελαίου στις ΗΠΑ είναι 11.7 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα (BPD). Αυτό είναι ήδη υψηλότερο από τον μέσο όρο των 11.3 εκατομμυρίων BPD του 2021, αλλά θα είναι ακόμη υψηλότερος μόλις βρεθούν οι τελικοί αριθμοί, επειδή οι εβδομαδιαίες αριθμοί για τους τελευταίους τρεις μήνες ήταν κατά μέσο όρο πάνω από 12 εκατομμύρια BPD. Φαίνεται πιθανό ότι η μέση ημερήσια παραγωγή για το 2022 θα είναι περίπου 11.8 εκατομμύρια BPD, που θα είναι το δεύτερο υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ.

3. Η μέση τιμή του φυσικού αερίου θα είναι χαμηλότερη από ό,τι ήταν το 2021.

Το 2021 η μέση τιμή spot του φυσικού αερίου Henry Hub ήταν 3.89 $/MMBtu, που ήταν ο υψηλότερος ετήσιος μέσος όρος από το 2014. Πίστευα ότι η παραγωγή των ΗΠΑ θα αυξανόταν το 2022 και αυτό συνέβη στην πραγματικότητα. Όταν υπάρξουν οι τελικοί αριθμοί, φαίνεται ότι το 2022 θα αντιπροσωπεύει τη μεγαλύτερη παραγωγή φυσικού αερίου στις ΗΠΑ που έχει καταγραφεί.

Ωστόσο, για άλλη μια φορά η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία αναστάτωσε τις ενεργειακές αγορές. Καθώς η Ευρώπη αγωνιζόταν να καλύψει ένα έλλειμμα ρωσικού φυσικού αερίου - και οι παραγωγοί των ΗΠΑ εξήγαγαν όσο μπορούσαν - οι τιμές του φυσικού αερίου ήταν κατά μέσο όρο 6.48 $/MMBtu (μέχρι τις 12/20/22).

Αυτή ήταν μια σημαντική απώλεια.

4. Η κυβέρνηση Μπάιντεν θα ανακοινώσει πρόσθετες απελευθερώσεις πετρελαίου από το SPR ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών.

Αν και το Στρατηγικό Απόθεμα Πετρελαίου (SPR) υποτίθεται ότι χρησιμοποιείται σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης, οι πολιτικοί το χρησιμοποιούσαν ιστορικά για πολιτικούς σκοπούς. Κατά κύριο λόγο, όταν οι ψηφοφόροι διαμαρτύρονται για τις τιμές της βενζίνης, οι πρόεδροι κυκλοφόρησαν πετρέλαιο σε μια προσπάθεια να προκαλέσουν πτώση των τιμών. Το γεγονός ότι ήταν εκλογική χρονιά με οδήγησε σε αυτή την πρόβλεψη.

Αυτή είναι μια ακόμη πρόβλεψη που επηρεάστηκε από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία. Προκειμένου να ελαχιστοποιηθούν οι διαταραχές της αγοράς, ο Πρόεδρος Μπάιντεν ανακοίνωσε τη μεγαλύτερη απελευθέρωση από το SPR στην ιστορία. Οπότε αυτή η πρόβλεψη ήταν σίγουρα σωστή, αλλά η κυκλοφορία ήταν πολύ μεγαλύτερη από ό,τι θα φανταζόμουν ποτέ.

5. Το Invesco Solar ETF (TAN) θα αποδώσει τουλάχιστον 20%.

Οι μετοχές τεχνολογίας καταρρίφθηκαν το 2022 και οι περισσότερες από τις μετοχές που απαρτίζουν το Invesco Solar ETF (TAN) εμπίπτουν στην κατηγορία.

Το 2021, το TAN έχασε 27% καθώς το αυξανόμενο κόστος των εισροών έπληξε τις εταιρείες ανανεώσιμων πηγών ενέργειας σε όλους τους τομείς. Ένιωθα ότι οι μετοχές θα επανέλθουν το 2022. Είχα δίκιο και μετά έκανα λάθος.

Το TAN έκλεισε το 2021 στα 76.97 $. Οι μετοχές έφτασαν τα 91.12 δολάρια τον Αύγουστο, με απόδοση 18% από το τέλος του 2021. Ωστόσο, η αύξηση των επιτοκίων έπληξε σκληρά την αγορά το δεύτερο εξάμηνο του έτους και αυτό το κέρδος 18% μετατράπηκε σε απώλεια 4% με λίγες συναλλαγές απομένουν μέρες του έτους.

Έτσι, αυτό ήταν λάθος, αλλά σε ένα σημείο ήταν εντός 2% από το να είναι σωστό. Σημειώνω ότι δεν ήμουν αρκετά συγκεκριμένος σε αυτό. Δεν είπα ότι ο ΤΑΝ θα έκλεινε τη χρονιά με κέρδος 20%. μόνο ότι θα επέστρεφε τουλάχιστον 20%. Σχεδόν το έκανε αυτό, αλλά αυτό εξακολουθεί να μπαίνει στη στήλη "miss".

Πήρα δύο στα πέντε εντελώς σωστά φέτος, ήμουν σωστός ως προς την πρόβλεψη του ηλιακού ETF για το μεγαλύτερο μέρος του έτους, αλλά είχα σημαντικές αστοχίες στην τιμή του πετρελαίου και του φυσικού αερίου λόγω της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία και της επακόλουθης διακοπής της παγκόσμιες αγορές ενέργειας.

Όπως πάντα, θα δώσω νέες προβλέψεις στις αρχές Ιανουαρίου.