Η Grace Kwan είναι η συνιδρυτής του Orca, ενός αποκεντρωμένου χρηματιστηρίου στο blockchain Solana που παράγει 20-50 εκατομμύρια δολάρια σε όγκο ημερησίως. Προγραμματίστρια, σχεδιάστρια και συγγραφέας, είναι περισσότερο γνωστή για την τεχνογνωσία της στη μετατροπή σύνθετων τεχνικών συστημάτων σε απλές εμπειρίες χρήστη, τις οποίες εξέλιξε στα Stanford, Coursera και IDEO Tokyo. Είναι επίσης η δημιουργός του Orca Impact Fund, το οποίο δωρίζει το 0.01% του συνολικού όγκου συναλλαγών στο Orca για την κλιματική αλλαγή και τη βιωσιμότητα (πάνω από 1 εκατομμύριο $ μέχρι σήμερα!).
Καλώς ήρθατε στο CryptoNewsZ, κυρία Kwan. είναι χαρά να σας έχουμε μαζί μας σήμερα! Σύμφωνα με εσάς, ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός CEX και ενός DEX;
Σε ένα κεντρικό ανταλλακτήριο (CEX) όπως το Coinbase, το FTX ή το Binance, η ίδια η πλατφόρμα κατέχει και επεξεργάζεται περιουσιακά στοιχεία για λογαριασμό των χρηστών. Όταν ανταλλάσσετε ένα νόμισμα με ένα άλλο σε ένα CEX, δεν συναλλάσσεστε απευθείας με άλλους χρήστες. το χρηματιστήριο χειρίζεται τις συναλλαγές για λογαριασμό σας.
Σε ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο ή DEX, οι συναλλαγές πραγματοποιούνται απευθείας μεταξύ των χρηστών στο blockchain και αυτό απαλλάσσει τους χρήστες από την ανάγκη να εμπιστευτούν ένα τρίτο μέρος με τα περιουσιακά τους στοιχεία — και την ταυτότητά τους.
Ποιοι είναι οι περιορισμοί των CEX;
Η ανάγκη να εμπιστευτείτε έναν CEX με την πραγματική σας ταυτότητα έρχεται σε αντίθεση με ένα από τα ιδρυτικά ιδανικά της κρυπτογράφησης: Ένα ανοιχτό χρηματοπιστωτικό σύστημα χωρίς μεσάζοντες που μπορεί να παγώσει τα κεφάλαια, να χειραγωγήσει την αγορά ή με άλλο τρόπο να μεταχειριστεί τα κεφάλαια των χρηστών σαν να το έκαναν». δεν θέλουν να τους θεραπεύσουν.
Αντίθετα, τα DEX προσφέρουν συχνά πολύ μεγαλύτερη ποικιλία περιουσιακών στοιχείων. Με άλλα λόγια, ανεξάρτητα από το κρυπτονόμισμα που θα θέλατε να ανταλλάξετε, είναι πιθανό να το βρείτε σε ένα DEX.
Πείτε μας για τους Automated Market Makers (AMM)
Σε ένα AMM, οι χρήστες ανταλλάσσουν περιουσιακά στοιχεία με ομάδες ρευστότητας των οποίων οι τιμές καθορίζονται αλγοριθμικά στο blockchain. Κατά τη γνώμη μου, η διαδικασία διαπραγμάτευσης περιουσιακών στοιχείων σε ένα AMM είναι απίστευτα απλή και υπολογιστικά αποδοτική. Αυτό έρχεται ιδιαίτερα σε αντίθεση με το μοντέλο «βιβλίου παραγγελιών» που χρησιμοποιείται σε τομείς της παραδοσιακής χρηματοδότησης, όπως το ιδιόκτητο εμπόριο, το οποίο απαιτεί διαχείριση εντολών αγοράς και πώλησης,
Από την άποψή μου, τα AMM είναι επίσης αξιοσημείωτα στο ότι εκδημοκρατίζουν τη δημιουργία αγορών. Κάθε χρήστης που επιθυμεί να αποδεχτεί τους κινδύνους μπορεί να επιλέξει να καταθέσει περιουσιακά στοιχεία σε μια ομάδα ρευστότητας και σε αντάλλαγμα, θα λάβει ένα μέρος των συναλλαγών που πραγματοποιούνται χρησιμοποιώντας τα περιουσιακά του στοιχεία. Απλώς καταθέστε μάρκες σε ένα έξυπνο συμβόλαιο και κάπως έτσι — είστε πάροχος ρευστότητας!
Η ομορφιά των AMM είναι ότι μπορούν να λειτουργήσουν χωρίς μεσάζοντες ή ιδρύματα: οι συναλλαγές γίνονται σχεδόν αμέσως, on-chain. Το LP κερδίζει ανταμοιβές για την παροχή των περιουσιακών στοιχείων για αυτό το εμπόριο και όλες οι συναλλαγές αυτοματοποιούνται με έξυπνα συμβόλαια και καταγράφονται στο blockchain.
Πώς λειτουργεί το AMM της Orca;
Ένας λόγος που οι χρήστες μας αγαπούν την Orca είναι το αναζωογονητικά απλό UX της. Μικρές λεπτομέρειες, όπως ο δείκτης δίκαιης τιμής, που σας ενημερώνει εάν λαμβάνετε μια δίκαιη τιμή σε οποιαδήποτε δεδομένη ανταλλαγή, και το πλαίσιο "Τα διακριτικά σας", που παρέχει έναν εύκολο τρόπο για να δείτε τα τρέχοντα υπόλοιπά σας, κάνουν την εμπειρία πιο προσιτή από οποιοδήποτε άλλο AMM στο DeFi.
Κάτω από το καπό, η Orca τροφοδοτείται από δύο διαφορετικούς τύπους δεξαμενών ρευστότητας. Το πρώτο είναι το Whirlpools, το ολοκαίνουργιο AMM συγκέντρωσης ρευστότητας. Επιτρέποντας σε LP με συμβατή ανοχή κινδύνου και χαρτοφυλάκια να «συγκεντρώνουν» τη ρευστότητά τους σε συγκεκριμένα εύρη τιμών, η Whirlpools μπορεί να επιτύχει κεφαλαιακή απόδοση ισοδύναμη με ένα βιβλίο παραγγελιών, διατηρώντας παράλληλα την υπολογιστική απόδοση μιας AMM. (Περισσότερα γι' αυτό στην επόμενη ερώτηση!) Το δεύτερο είναι οι "τυποποιημένες ομάδες" μας (Orca.so/pools), οι οποίες χρησιμοποιούν τον τύπο σταθερού προϊόντος AMM (x * y = k) που διαδόθηκε για πρώτη φορά στο Ethereum.
Τι είναι η απώλεια απόκλισης;
Η απώλεια απόκλισης (μερικές φορές αποκαλούμενη μόνιμη απώλεια) είναι η κρίσιμη πρόκληση που πρέπει να ξεπεράσουν οι LP για να βγάλουν κέρδος στις καταθέσεις τους. Αυτές οι απώλειες συμβαίνουν όταν το τιμή του ζεύγους διακριτικών-ο αναλογία των τιμών των δύο μαρκών—αλλάζει από τη στιγμή της κατάθεσης.
Για παράδειγμα, εάν καταθέσετε σε μια θεωρητική ομάδα ABC/XYZ όταν το ABC είναι $1 και το XYZ είναι $2 και κάνετε ανάληψη όταν το ABC είναι $2 και το XYZ είναι $4, δεν θα υποστείτε απώλειες—σε κάθε περίπτωση, η τιμή του ζεύγους είναι 2 ABC ανά XYZ.
Αλλά αν το ABC παραμείνει στο 1 $ και το XYZ πάει στα 4 $, η αξία της κατάθεσής σας θα είναι 5.72% χαμηλότερη από αυτή που θα ήταν αν είχατε απλώς κρατήσει τα μάρκες που καταθέσατε αρχικά όταν μετρήθηκαν σε USD.
Όλα τα παραπάνω είναι εύκολο να βρεθούν σε κοινούς ορισμούς της απώλειας απόκλισης. Αυτό που οι περισσότερες απαντήσεις αφήνουν έξω είναι… WHY συμβαίνει;
Όταν συνεισφέρετε περιουσιακά στοιχεία σε μια ομάδα AMM, παρέχετε την άλλη πλευρά των ανταλλαγών που θέλουν να κάνουν οι άνθρωποι — ουσιαστικά αγοράζοντας όποιο περιουσιακό στοιχείο πρόκειται κάτω. Δεδομένου ότι αυτές οι συναλλαγές πραγματοποιούνται σε υψηλότερη τιμή από την τρέχουσα αγοραία αξία, έχετε λιγότερη αξία από ό,τι αν είχατε απλώς αυτά τα δύο διακριτικά.
Αυτές οι απώλειες είναι «μόνιμες» επειδή είναι αναστρέψιμες εάν τα μάρκες επιστρέψουν στην αρχική τους αναλογία τιμής ενώ τα περιουσιακά σας στοιχεία βρίσκονται ακόμα στο πόλιν. Ωστόσο, προτιμούμε τον όρο "απώλεια απόκλισης" επειδή η αιτία της απώλειας είναι η απόκλιση τιμών και εάν αποσύρετε ενώ η απόκλιση είναι υψηλή, οι απώλειές σας γίνονται πράγματι μόνιμες.
Πείτε μου περισσότερα για τη συγκεντρωμένη ρευστότητα.
Σε ένα AMM συγκεντρωμένης ρευστότητας, τα LP επιλέγουν ένα συγκεκριμένο εύρος τιμών στο οποίο θα καταθέσουν τα κεφάλαιά τους. Αυτό αξιοποιεί τη θέση τους, επιτρέποντάς τους να παρέχουν βαθύτερη ρευστότητα για το επιλεγμένο εύρος τιμών τους. Ονομάσαμε το προϊόν μας "Whirlpools" για να αντικατοπτρίσουμε αυτήν την ανακάλυψη: Βαθιά ρευστότητα συγκεντρωμένη εκεί όπου γίνονται συναλλαγές, όχι παρασυρόμενη σε έναν απέραντο ωκεανό.
Όλα αυτά σημαίνουν περισσότερες προμήθειες για το LP και χαμηλότερο slippage για swaps. Ωστόσο, όπως με κάθε μόχλευση, σημαίνει επίσης υψηλότερους κινδύνους - ο πιο αξιοσημείωτος είναι η αντίστοιχη αύξηση της απώλειας απόκλισης των κεφαλαίων τους. Αυτό επιτρέπει στους LP μας να ανταγωνίζονται για υψηλότερες αποδόσεις, εφαρμόζοντας την εμπειρία και τις γνώσεις τους για την αγορά για να επιλέξουν τις ομάδες και τα εύρη τιμών που πιστεύουν ότι θα είναι κερδοφόρα.
Σε σύγκριση με τα υπάρχοντα AMM συγκεντρωμένης ρευστότητας στο Ethereum, το Whirlpools ξεχωρίζει για το απίστευτα χαμηλό εμπόδιο εισόδου (αποτέλεσμα των πολύ χαμηλότερων προμηθειών συναλλαγών του Solana) και το καθοδηγούμενο UX, τα οποία διευκολύνουν τους πρώτους που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν κινδυνεύει να μάθει την τέχνη της συγκεντρωμένης παροχής ρευστότητας.
Εκτός από την αποδοτικότητα του κεφαλαίου, τα Whirlpool είναι επίσης αξιοσημείωτα για την υπολογιστική τους απόδοση. Σε σύγκριση με το μοντέλο CLOB (Central limit order book), οι συγκεντρωμένες ομάδες ρευστότητας μας παρέχουν τεράστιο όγκο συναλλαγών σε μεγάλο αριθμό μοναδικών διευθύνσεων σε σχέση με τον απαιτούμενο χώρο στο blockchain. Από τεχνική άποψη, αυτό είναι ένα τεράστιο πλεονέκτημα για την επεκτασιμότητα του ευρύτερου οικοσυστήματος Solana.
Οι αναγνώστες μας θα ήθελαν να μάθουν περισσότερα για την Orca και το απίστευτο ταξίδι της από την έναρξή της.
Το Orca είναι το πιο φιλικό προς τον χρήστη DEX στο DeFi. Παιχνιδιάρικοι, με αρχές και επαγγελματίες, είμαστε περήφανοι που προσφέρουμε αυτό που πιστεύουμε ότι είναι η απλούστερη ανταλλαγή στο οικοσύστημα Solana: ένα πάντρεμα διαισθητικού σχεδιασμού και κορυφαίας μηχανικής.
Έχοντας κυκλοφορήσει το Orca λίγο περισσότερο από ένα χρόνο πριν, είμαστε περήφανοι που γίναμε ένα από τα πιο ευρέως χρησιμοποιούμενα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια στη Σολάνα, με περίπου 30,000 ενεργούς χρήστες την ημέρα! Η Orca έφτασε σε συνολική ρευστότητα 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων στα τέλη του περασμένου έτους και το πρωτόκολλο έχει διευκολύνει περίπου 15.8 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικό όγκο συναλλαγών. Είμαστε επίσης περήφανοι που δωρίζουμε το 0.01% όλων των ανταλλαγών για την κλιματική αλλαγή και τη βιωσιμότητα μέσω του Orca Impact Fund—πάνω από 1 εκατομμύριο $ μέχρι σήμερα.
Και καθώς αναπτύσσουμε περισσότερα Whirlpools, θα συνεχίσουμε να χτίζουμε τα θεμέλια για ένα επίπεδο ρευστότητας που είναι ταυτόχρονα ριζικά αποδοτικό ως προς το κεφάλαιο και υπολογιστικά αποδοτικό. Ενθαρρύνοντας άλλα πρωτόκολλα να χτίσουν πάνω από το Whirlpools μέσω του επερχόμενου προγράμματος Builders, θα βοηθήσουμε να ανοίξει ο δρόμος για το "DeFi 2.0": Πρωτόκολλα που συνθέτουν πρωτόγονους όπως η Orca για να δημιουργήσουν εξελιγμένα οικονομικά εργαλεία που φέρνουν τις ευκαιρίες του DeFi σε ευρύτερο κοινό.
Αλλά η αποστολή μας απέχει πολύ από το να έχει ολοκληρωθεί. Μέσω της ολοκαίνουργιας πλατφόρμας διακυβέρνησής μας, οι κάτοχοι διακριτικών ORCA μπορούν να έχουν άμεσο λόγο για το μέλλον της Orca προτείνοντας επίσημα αλλαγές στο πρωτόκολλο, οι οποίες ακολουθούνται από ψηφοφορία εντός της αλυσίδας. Μόλις αρχίσαμε να καλωσορίζουμε τις πρώτες μας προτάσεις από τους podmates μας (η θητεία μας για τους χρήστες μας) και είμαστε ενθουσιασμένοι που συνεχίζουμε να εργαζόμαστε σκληρά για να κάνουμε την Orca την αγαπημένη σας εμπειρία AMM στο DeFi.
Οι ανακοινώσεις από την Orca προορίζονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές ή εμπορικές συμβουλές και δεν προορίζονται ως πρόσκληση ή σύσταση για αγορά, πώληση ή κατοχή οποιωνδήποτε ψηφιακών στοιχείων που αναφέρονται. Όλα τα στοιχεία είναι εκτιμώμενα και μη ελεγμένα εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι απαραίτητα ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Οι συναλλαγές στο blockchain είναι κερδοσκοπικές. Εξετάστε προσεκτικά και αποδεχτείτε όλους τους κινδύνους, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου απώλειας όλων των κεφαλαίων και της ακραίας αστάθειας των συμβολικών τιμών και ρευστότητας, προτού αναλάβετε δράση. Ως εταιρεία τεχνολογίας, η Orca παρέχει πρόσβαση στο λογισμικό.
Πηγή: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/