Ο άξονας της Goldman Sachs από τη Marcus δείχνει ότι η διατάραξη της λιανικής τραπεζικής είναι δύσκολη

Goldman Sachs Ο Διευθύνων Σύμβουλος Ντέιβιντ Σόλομον χαλιναγωγεί τη φιλοδοξία του να κάνει την 153χρονη επενδυτική τράπεζα σημαντικό παράγοντα στην καταναλωτική τραπεζική των ΗΠΑ.

Μετά το καθυστερήσεις προϊόντων, κύκλος εργασιών στελεχών, σύγχυση επωνυμίας, κανονιστικά λάθη και εντείνοντας τις οικονομικές απώλειες, ο Solomon είπε την Τρίτη ότι η εταιρεία απομακρύνεται από την προηγούμενη στρατηγική της για την κατασκευή μιας ψηφιακής τράπεζας πλήρους κλίμακας.

Τώρα, αντί να «επιδιώκει να αποκτήσει πελάτες σε μαζική κλίμακα» για την επιχείρηση, η Goldman θα επικεντρωθεί στους πελάτες της Marcus που έχει ήδη, ενώ στοχεύει στην εμπορία προϊόντων fintech μέσω του χώρου εργασίας και των καναλιών διαχείρισης περιουσίας της τράπεζας, είπε ο Solomon.

Η στιγμή είναι ταπεινή για τον Solomon, ο οποίος άδραξε τις δυνατότητες μέσα στην εκκολαπτόμενη καταναλωτική επιχείρηση αφού έγινε Διευθύνων Σύμβουλος πριν από τέσσερα χρόνια.

Η Goldman ξεκίνησε τη Marcus το 2016, που πήρε το όνομά της από έναν από τους συνιδρυτές της τράπεζας, για να τη βοηθήσει να διαφοροποιήσει τα έσοδα από τις βασικές εμπορικές και συμβουλευτικές δραστηριότητες της τράπεζας. Μεγάλες λιανικές τράπεζες συμπεριλαμβανομένων JPMorgan Chase και Η Bank of America απολαμβάνουν υψηλότερες αποτιμήσεις από την Goldman με επίκεντρο τη Wall Street.

Αντίθετα, μετά την αποκάλυψη της στρατηγικής στροφής και του τρίτη εταιρική αναδιοργάνωση Ως Διευθύνων Σύμβουλος, ο Σόλομον αναγκάστηκε να παραδεχτεί τα λάθη της την Τρίτη κατά τη διάρκεια μιας συνδιάσκεψης που διήρκεσε μια ώρα και πλέον, καθώς οι αναλυτές, ο ένας μετά τον άλλον, τον πίεζαν με κρίσιμες ερωτήσεις.

Ξεκίνησε με τον αναλυτή της Autonomous Christian Bolu, ο οποίος επεσήμανε ότι άλλοι νεοεισερχόμενοι, συμπεριλαμβανομένων των startup fintech Αρμονική κωδωνοκρουσία και Block's Cash App έχουν σπάσει ενώ η Goldman όχι.

«Θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι υπήρξαν ορισμένες προκλήσεις εκτέλεσης για την Goldman στον καταναλωτή. είχατε πολλαπλές αλλαγές ηγεσίας», δήλωσε ο Bolu. «Κοιτάζοντας πίσω στο πέρασμα του χρόνου, τι μαθήματα έχετε πάρει;»

Ένας άλλος αναλυτής, ο Brennan Hawken της UBS, είπε στον Solomon ότι ήταν μπερδεμένος σχετικά με το pivot λόγω προηγούμενων υποσχέσεων σχετικά με τα επόμενα προϊόντα.

«Για να είμαι ειλικρινής, όταν μιλάω με πολλούς επενδυτές στην Goldman Sachs, πολύ λίγοι είναι ενθουσιασμένοι με την καταναλωτική επιχείρηση», είπε ο Hawken. «Οπότε δεν θα έλεγα απαραίτητα ότι μια υποχώρηση στις φιλοδοξίες θα ήταν απαραίτητα αρνητική, απλά θέλω να προσπαθήσω να καταλάβω στρατηγικά ποια είναι η νέα κατεύθυνση».

Μετά το Wells FargoΟ Mike Mayo ρώτησε εάν η καταναλωτική επιχείρηση έβγαζε χρήματα και πώς ανταποκρίνεται στις προσδοκίες της διοίκησης, ο Solomon παραδέχτηκε ότι η μονάδα «δεν κερδίζει χρήματα αυτή τη στιγμή». Αυτό είναι παρά το γεγονός ότι το 2020 θα φτάσει ανανέωση από 2022.

Ακόμη και μια από τις επιτυχίες της τράπεζας - η νίκη Apple Ο λογαριασμός κάρτας το 2019— αποδείχθηκε λιγότερο κερδοφόρος από ό,τι περίμεναν τα στελέχη της Goldman.

Οι πελάτες της Apple δεν έφεραν το επίπεδο των υπολοίπων που είχε σχεδιάσει η τράπεζα, που σημαίνει ότι είχε λιγότερα έσοδα από τη συνεργασία από αυτά που είχαν στοχεύσει, είπε ο Solomon στην αναλύτρια της Morgan Stanley, Betsy Graseck. Οι δύο πλευρές επαναδιαπραγματεύτηκαν πρόσφατα την επιχειρηματική συμφωνία για να την καταστήσουν πιο δίκαιη και την επέκτεισαν μέχρι το τέλος της δεκαετίας, σύμφωνα με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο.

Με το απόθεμά του να βρίσκεται υπό πίεση και τις ζημιογόνες καταναλωτικές δραστηριότητες να κατηγορούνται όλο και περισσότερο, εσωτερικά και εξωτερικά, για την επιβράδυνσή τους στις εργασίες, ο Solomon φαινόταν να έχει λίγες επιλογές από το να αλλάξει πορεία.

Η πώληση υπηρεσιών σε πελάτες διαχείρισης πλούτου μειώνει το κόστος απόκτησης πελατών, σημείωσε ο Solomon. Με αυτόν τον τρόπο, η Goldman αντικατοπτρίζει το ευρύτερη μετατόπιση θn fintech, που έλαβε χώρα νωρίτερα φέτος εν μέσω βυθιστικών αποτιμήσεων, καθώς η ανάπτυξη με οποιοδήποτε κόστος άλλαξε με έμφαση στην κερδοφορία.

Παρά τις αναταράξεις, η περιπέτεια της Goldman στην καταναλωτική τραπεζική κατάφερε να συγκεντρώσει 110 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις, να χορηγήσει δάνεια 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων και να βρει περισσότερους από 15 εκατομμύρια πελάτες.

«Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι φιλοδοξίες πιθανότατα επικράτησαν και κοινοποιήθηκαν με έναν τρόπο που ήταν ευρύτεροι από εκεί που επιλέγουμε τώρα να πάμε», είπε ο Solomon στους αναλυτές. «Καθιστούμε σαφές ότι αποσύρουμε κάποια από αυτά τώρα».