Ως υβριδικό πολύτιμο μέταλλο που λειτουργεί και ως νόμισμα και ως εμπόρευμα, ο χρυσός υπάρχει ως μέσο ανταλλαγής εδώ και χιλιάδες χρόνια. Ενώ οι κυβερνήσεις μπορούν να εκτυπώσουν νόμισμα fiat σύμφωνα με την καρδιά τους, οι προμήθειες χρυσού περιορίζονται στην ποσότητα που εξάγεται από τον φλοιό της Γης.
Οι κεντρικές τράπεζες, οι νομισματικές αρχές και οι κυβερνήσεις επικυρώνουν τον ρόλο του χρυσού στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα καθώς κατέχουν το πολύτιμο μέταλλο ως αναπόσπαστο μέρος των συναλλαγματικών τους αποθεμάτων. Τα τελευταία χρόνια, οι κυβερνήσεις ήταν καθαροί αγοραστές του μετάλλου.
Δεδομένου ότι το ποσό του περιουσιακού στοιχείου είναι περιορισμένο, τα ETF χρυσού βρήκαν γρήγορα μια θέση στον κλάδο ως ένας εύκολος τρόπος για τους επενδυτές να κερδίσουν έκθεση. Και τις τελευταίες εβδομάδες, βλέπουμε να αυξάνεται η όρεξη των επενδυτών του ETF.
Στα τέλη Ιουλίου, ο χρυσός παρουσίασε ένα τεχνικό μοτίβο που θα μπορούσε να οδηγήσει σε ένα άλλο σκέλος υψηλότερα, αφού η ανοδική αγορά άνω των δύο δεκαετιών έφτασε σε νέα κορύφωση στις αρχές Μαρτίου 2022 και διορθώθηκε χαμηλότερα. Όταν η τιμή του χρυσού αυξάνεται, οι εταιρείες που εξορύσσουν το μέταλλο τείνουν να υπερτερούν του χρυσού σε ποσοστιαία βάση.
Μια ανοδική ανατροπή σε χρυσό
Το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού COMEX έφτασε στο υψηλό ρεκόρ των 2,072 δολαρίων στις αρχές Μαρτίου 2022, όταν έμεινε από ανοδική τάση. Το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Δεκεμβρίου διαπραγματεύτηκε στα 2,091.40 δολάρια. Η διόρθωση που ακολούθησε οδήγησε το συνεχές συμβόλαιο σε χαμηλό 1,679.80 $ και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Δεκεμβρίου στο κάτω μέρος των 1,696.10 $ στις 21 Ιουλίου 2022.
Στις 21 Ιουλίου 2022, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του χρυσού Δεκεμβρίου υποχώρησαν κάτω από το χαμηλό της 20ης Ιουλίου και έκλεισαν πάνω από το υψηλό της προηγούμενης ημέρας, με αποτέλεσμα ένα ανοδικό μοτίβο αντιστροφής κλειδιού στο ημερήσιο διάγραμμα.
Το πιο μακροπρόθεσμο στιγμιότυπο δείχνει ότι το χαμηλό του χρυσού ήταν πάνω από ένα κρίσιμο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης στο χαμηλό των 2021 δολαρίων του Μαρτίου 1673.70, καθώς το συνεχές συμβόλαιο έπεσε στα 1,679.80 δολάρια ανά ουγγιά. Η ανοδική βασική αντιστροφή πάνω από το χαμηλό του Μαρτίου 2021 ήταν ένα σημάδι ότι ο χρυσός ήταν έτοιμος για ανάκαμψη. Η τιμή ήταν στο επίπεδο των $1,785 την 1η Αυγούστου, με το συνεχές συμβόλαιο πάνω από $1765.
Έκθεση ETF
Η VanEck Gold Miners ETF (GDX), που κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο από τις κορυφαίες εταιρείες εξόρυξης χρυσού που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο στον κόσμο, παραμένει το πιο ρευστό και κορυφαίο προϊόν ETF εξόρυξης χρυσού.
Οι κορυφαίες συμμετοχές της GDX περιλαμβάνουν:
Το χαρτοφυλάκιο GDX περιέχει πολλές από τις κορυφαίες εταιρείες εξόρυξης χρυσού στον κόσμο. Στο επίπεδο των 26.31 δολαρίων την 1η Αυγούστου, η GDX είχε καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 10.62 δισεκατομμυρίων δολαρίων και διαπραγματεύεται κατά μέσο όρο σχεδόν 7.7 εκατομμύρια μετοχές καθημερινά, καθιστώντας την ένα προϊόν ETF με υψηλή ρευστότητα. Η GDX χρεώνει προμήθεια διαχείρισης 0.51%.
Πρώιμα στάδια ενός χρυσού ράλι;
Το τελευταίο σημαντικό ράλι στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού ανέβασε την τιμή των κοντινών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης COMEX από 1673.70 $ στις αρχές Μαρτίου 2021 σε 2,072 $ τον Μάρτιο του 2022, σημειώνοντας αύξηση 23.8%.
Το γράφημα δείχνει ότι το GDX ETF αυξήθηκε 35.8% από 30.64 $ σε 41.60 $ ανά μετοχή κατά την ίδια περίοδο καθώς το ETF εξόρυξης χρυσού ξεπέρασε σε ποσοστιαία βάση την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού. Η πτώση στα 24.38 δολάρια ανά μετοχή όταν ο χρυσός έφτασε στο πιο πρόσφατο χαμηλό του ήταν μια διόρθωση 41.4% και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού μειώθηκαν κατά 18.9% κατά τη διάρκεια της περιόδου.
Το GDX τείνει να μεγεθύνει τις κινήσεις των τιμών στην αρένα των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού σε ποσοστιαία βάση.
Εάν το ανοδικό μοτίβο αντιστροφής κλειδιού της 21ης Ιουλίου και το υψηλότερο χαμηλό στην αγορά χρυσού οδηγήσουν σε υψηλότερα υψηλά σε χρυσό, οι πιθανότητες ευνοούν την υπεραπόδοση του προϊόντος ETF εξόρυξης χρυσού GDX. Εν τω μεταξύ, για πάνω από δύο δεκαετίες, η τάση του χρυσού ήταν ανοδική.
Το γράφημα δείχνει ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού έφτασαν στον πάτο στα 252.50 $ ανά ουγγιά στα τέλη του 1999. Από τότε, κάθε διόρθωση αποτελεί ευκαιρία αγοράς για το πολύτιμο μέταλλο.
Πηγή διαγραμμάτων: Barchart
Το προϊόν GDX άρχισε να διαπραγματεύεται μόλις το 2006, επομένως δεν έχει την ίδια ιστορία με την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού. Ωστόσο, τρεις παράγοντες υποδηλώνουν ότι ένα ράλι του χρυσού θα οδηγήσει σε υπεραπόδοση στις μετοχές της εξόρυξης χρυσού.
Πρώτον, οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού επενδύουν σημαντικά κεφάλαια σε έργα που αποφέρουν εκθετικές αποδόσεις όταν η τιμή του χρυσού κινείται υψηλότερα.
Δεύτερον, το συναίσθημα των επενδυτών στην αγορά χρυσού τείνει να προκαλεί ένα κοπάδι αγοράς μετοχών εξόρυξης χρυσού όταν οι τάσεις της τιμής του μετάλλου είναι υψηλότερες. Και τέλος, η εξόρυξη είναι μια εξαιρετικά κερδοσκοπική και αξιόπιστη επιχείρηση.
Ενώ οι μεμονωμένες μετοχές εξόρυξης μπορούν να προσφέρουν την ίδια μόχλευση, μπορούν να βιώσουν τους ιδιότυπους κινδύνους που δημιουργούνται από συγκεκριμένες ιδιότητες εξόρυξης και αποφάσεις διαχείρισης. Το προϊόν GDX διαφοροποιεί και μετριάζει αυτούς τους κινδύνους επενδύοντας σε ένα χαρτοφυλάκιο εταιρειών.
Η πρόσφατη ανάκαμψη του χρυσού από ένα υψηλότερο χαμηλό, το ανοδικό τεχνικό μοτίβο συναλλαγών και η ιστορική συμπεριφορά τιμών των μετοχών εξόρυξης χρυσού υποδηλώνουν ότι το ράλι του χρυσού μπορεί να βρίσκεται στα αρχικά στάδια. Οι μετοχές της εξόρυξης χρυσού και το προϊόν GDX ETF θα μπορούσαν να έχουν καλύτερη απόδοση από το μέταλλο τις επόμενες εβδομάδες και μήνες.
Προτεινόμενες ιστορίες
Permalink | © Πνευματικά δικαιώματα 2022 ETF.com. Όλα τα δικαιώματα διατηρούνται
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html