Οι επενδυτές χρυσού προχωρούν σε απεργία — Οι χαμηλότερες αγορές σε σχεδόν 2 δεκαετίες

Οι επενδυτές έχουν κρυώσει στο χρυσό.

Αποφεύγουν τις αγορές του κίτρινου μετάλλου σαν να έχει φύγει από τη μόδα, δείχνει νέα έρευνα.

Το τρίτο τρίμηνο, οι επενδύσεις στο κίτρινο μέταλλο ανήλθαν συνολικά σε μόλις 123 μετρικούς τόνους, ή σχεδόν 4 εκατομμύρια ουγγιές τροίας, σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση του βιομηχανικού ομίλου. Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού.

Αυτό είναι το χαμηλότερο επίπεδο τριμηνιαίας ζήτησης επενδύσεων από το 2004, σχεδόν πριν από δύο δεκαετίες, όταν οι Boston Red Socks κέρδισαν τους New York Yankees στο World Series. Δηλαδή ήταν πολύ παλιά.

Μεγάλο μέρος της μείωσης στην αγορά χρυσού από επενδυτές προήλθε ως αποτέλεσμα των επενδυτών σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται με χρυσό χρυσό και έκαναν ντάμπινγκ σε συμμετοχές 227 τόνων κατά τη διάρκεια της τρίμηνης περιόδου. Αυτή είναι η μεγαλύτερη εκροή ETF που υποστηρίζεται από χρυσό από το δεύτερο τρίμηνο του 2013, σύμφωνα με τα στοιχεία της WGC. Η εκροή περίπου 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με βάση την πρόσφατη τιμή περίπου 1,651 $ η ουγγιά τρόυ.

Συγκεκριμένα, το μεγαλύτερο ETF χρυσού στον κόσμο, το SPDR Gold Shares (GLD
) σημείωσε πτώση των αποθεμάτων της από περίπου 1,0500 μετρικούς τόνους στο τέλος του δεύτερου τριμήνου σε 919 πρόσφατα, σύμφωνα με τα στοιχεία του ταμείου.

«Οι επενδυτές του ETF μείωσαν τις συμμετοχές τους λόγω της αύξησης των επιτοκίων και του ισχυρού δολαρίου ΗΠΑ», λέει ο Χουάν Κάρλος Αρτίγκας, παγκόσμιος επικεφαλής έρευνας στο WGC. Οι τιμές του χρυσού κορυφώθηκαν στα 2,052 δολάρια η ουγγιά τροίας τον Μάρτιο πριν πέσουν. σύμφωνα με την TradingEconomics.

Αυτή η πτώση συνέπεσε με τις αυξήσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, οι οποίες στοχεύουν να δαμάσουν την έκρηξη του πληθωρισμού.

Η φυγή των επενδυτών από τα ETF χρυσού, αντισταθμίστηκε από αγορές φυσικών ράβδων, επίσημων και μεταλλίων συνολικού ύψους 350 τόνων, το υψηλότερο επίπεδο τέτοιων αγορών από το 2016. «Οι επενδυτές ράβδων και νομισμάτων μπορεί να χρησιμοποίησαν την απόσυρση των τιμών σε συνδυασμό με τη μακροοικονομική αβεβαιότητα για να αυξήσουν τον χρυσό τους έκθεση», λέει ο Artigas. Με άλλα λόγια, αυτό το σύνολο αγορών πήγε σε ένα μεγάλο κυνήγι.

Ωστόσο, το γενικό μήνυμα είναι απλό: Οι επενδυτές χρυσού το περασμένο τρίμηνο ξόδεψαν τα λιγότερα χρήματα για επενδύσεις σε χρυσό εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες. Δεν είναι μια ανοδική κατάσταση.

Ο εμπειρικός κανόνας που μου λέγεται συνεχώς είναι να εξετάζω την ετήσια ζήτηση επενδύσεων για χρυσό. Εάν αυτό είναι συνολικά πάνω από 20 εκατομμύρια ουγγιές, τότε είναι ένα ανοδικό σημάδι. Αν λιγότερο, τότε δεν είναι ανοδικό.

Σε αυτή την περίπτωση, ο ετήσιος ρυθμός αγοράς επενδύσεων, με βάση την ετήσια ετήσια στοιχεία των τριμηνιαίων στοιχείων είναι λίγο μικρότερος από 16 εκατομμύρια ουγγιές.

Εάν ο εμπειρικός κανόνας συνεχίζει να λειτουργεί, τότε μην περιμένετε πολλά καλά να συμβούν σύντομα.

Τούτου λεχθέντος, η Artigas της WGC βλέπει ότι οι σταθερές αγορές από κεντρικές τράπεζες και μικροεπενδυτές «παραμένουν ισχυρές», οπότε ίσως η πρόσφατη πτώση να αντιστραφεί ή να μετριαστεί.