(Bloomberg) — Οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων δέχθηκαν πιέσεις τη Δευτέρα, μετά την πώληση των ομολόγων την Παρασκευή λόγω των αυξανόμενων εικασιών για αύξηση των επιτοκίων τον Μάρτιο από την Federal Reserve.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Τα 10ετή επιτόκια δανεισμού της Γερμανίας εκτινάχθηκαν εντός τριών μονάδων βάσης όταν έγιναν θετικά για πρώτη φορά σε σχεδόν τρία χρόνια, ενώ η απόδοση αναφοράς της Αυστραλίας ανέβηκε επτά μονάδες βάσης στο 1.92%. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του δημοσίου υποχώρησαν αφού οι αποδόσεις 10 ετών σημείωσαν το υψηλότερο κλείσιμό τους την Παρασκευή από τον Ιανουάριο του 2020.
Οι αποδόσεις αυξάνονται καθώς οι επενδυτές ανησυχούν ολοένα και περισσότερο ότι ο αυξημένος πληθωρισμός στις ΗΠΑ θα ωθήσει τη Fed να συσφίξει την πολιτική πιο γρήγορα από ό,τι αναμενόταν, με τις αγορές να τιμολογούν τώρα σε κάτι παραπάνω από μία αύξηση τον Μάρτιο. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan Chase & Co, Jamie Dimon, δήλωσε την Παρασκευή ότι η κεντρική τράπεζα θα μπορούσε να αυξήσει τα επιτόκια έως και επτά φορές, ενώ ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Bill Ackman υποστήριξε μια μεγαλύτερη από την αναμενόμενη κίνηση 50 μονάδων βάσης τον Μάρτιο.
Τα πιο γρήγορα στοιχήματα αυστηροποίησης της πολιτικής δεν περιορίζονται στη Fed αφού οι χρηματαγορές τίμησαν εν συντομία μια αύξηση των επιτοκίων κατά 10 μονάδες βάσης για την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μόλις τον Σεπτέμβριο, ενώ σχεδόν 100 μονάδες βάσης αναμένονται αυξήσεις επιτοκίων της Τράπεζας της Αγγλίας μέχρι τον Νοέμβριο.
Εάν οι παγκόσμιοι κεντρικοί τραπεζίτες «ομαλοποιήσουν την πολιτική πολύ γρήγορα, κινδυνεύουν να πυροδοτήσουν ένα κύμα αστάθειας που μπορεί να προκαλέσει ανατιμολόγηση της αγοράς σε αγορές με υψηλή αλγοριθμική ρύθμιση», έγραψε σε σημείωμα ο Jamieson Coote Bonds Pty. «Οι κεντρικοί τραπεζίτες μπορεί κάλλιστα να σκοτώσουν τον πληθωρισμό με αυτές τις ενέργειες, αλλά μπορούν επίσης να σκοτώσουν την οικονομία κατά τη διαδικασία σε έναν κόσμο εξαιρετικά ευαίσθητο στα επιτόκια».
Τα hedge funds ενίσχυσαν τα στοιχήματα την περασμένη εβδομάδα ότι η αυστηροποίηση της πολιτικής της Fed θα επιταχυνθεί. Τα καθαρά σορτς τους για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ευρώ σε ευρώ αναρριχήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2018, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία από την Επιτροπή Διαπραγμάτευσης Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων.
Η απόδοση 10 ετών της Ιαπωνίας παρέμεινε σταθερή στο 0.145% μετά την αναρρίχηση στο 0.155% την Παρασκευή. Οι έμποροι περιμένουν να ακούσουν από την Τράπεζα της Ιαπωνίας αυτή την εβδομάδα μετά από μια έκθεση για μια συζήτηση για τη μελλοντική πολιτική.
Αντίθετα, τα ομόλογα της Κίνας κέρδισαν αφού η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας μείωσε ένα βασικό επιτόκιο για πρώτη φορά σε σχεδόν δύο χρόνια για να ενισχύσει μια οικονομία που χάνει δυναμική ενόψει των επαναλαμβανόμενων εστιών ιού. Η απόδοση του 10ετούς χρέους της χώρας μειώθηκε έως και τρεις μονάδες βάσης στο 2.77%.
Δεν υπάρχουν διαπραγματεύσεις ομολόγων στην αγορά μετρητών παγκοσμίως τη Δευτέρα λόγω της Ημέρας του Μάρτιν Λούθερ Κινγκ Τζούνιορ. Οι προσδοκίες για αύξηση του Μαρτίου πλήττουν περισσότερο τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα, με το spread μεταξύ των αποδόσεων του ομολόγου δύο και 10 ετών να συρρικνώνεται στις 81 μονάδες βάσης την Παρασκευή, εντός 10 μονάδων βάσης από τη χαμηλότερη από τον Δεκέμβριο του 2020.
«Οι συμμετέχοντες στην αγορά ανησυχούν ότι η ταχεία εξομάλυνση των πολιτικών θα είναι μια υπερβολή για την οικονομία», έγραψε σε ερευνητικό σημείωμα ο Daisuke Karakama, επικεφαλής οικονομολόγος της αγοράς της Mizuho Bank Ltd.
(Προσθέτει γερμανικές αποδόσεις στη δεύτερη παράγραφο, τιμολόγηση τιμών στην τέταρτη παράγραφο.)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/global-bonds-under-siege-treasuries-023015744.html