Το Giant Stock Swings ξεκινά το 2022

Το βαρύ τεχνολογικά Nasdaq Composite ήταν ιδιαίτερα ταραχώδες. Περίπου το 39% των μετοχών του δείκτη έχουν τουλάχιστον στο μισό από τα υψηλά τους, σύμφωνα με

Τζέισον Γκέππερτ

στην Sundial Capital Research, ενώ ο δείκτης είναι περίπου 7% από την κορυφή του. Σε κανένα άλλο σημείο από το 1999 τουλάχιστον - γύρω από τη φούσκα των dot-com - δεν έχουν υποχωρήσει τόσες πολλές μετοχές του Nasdaq τόσο πολύ ενώ ο δείκτης ήταν τόσο κοντά στο υψηλό του, είπε ο κ. Goepfert.  

Το selloff σε πολλές μεμονωμένες μετοχές υπογραμμίζει πόσο ασταθές ήταν το 2022 της χρηματιστηριακής αγοράς. Οι αμερικανικές μετοχές την περασμένη εβδομάδα σημείωσαν δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση, παρασύροντας τον S&P 500 και τον Nasdaq σε πτώση 2.2% και 4.8%, αντίστοιχα, για την έναρξη του έτους. Ορισμένες μετοχές και κλάδοι κινήθηκαν ακόμη πιο δραματικά. 

«Υπήρξε μεγάλη αναστάτωση και απόκλιση μεταξύ νικητών και ηττημένων», είπε

Ilya Feygin,

διευθύνων σύμβουλος στην WallachBeth Capital. 

ποσοστό

μεταβάλλω

Υψηλά 52 εβδομάδων,

επιλέξτε S&P 500

αποθέματα

Πηγή: Στοιχεία αγοράς Dow Jones

ποσοστό

μεταβάλλω

Υψηλά 52 εβδομάδων,

επιλέξτε S&P 500

αποθέματα

Πηγή: Στοιχεία αγοράς Dow Jones

ποσοστό

μεταβάλλω

Υψηλά 52 εβδομάδων,

επιλέξτε S&P 500

αποθέματα

Πηγή: Στοιχεία αγοράς Dow Jones

ποσοστό

μεταβάλλω

Υψηλά 52 εβδομάδων,

επιλέξτε S&P 500

αποθέματα

Πηγή: Στοιχεία αγοράς Dow Jones

ποσοστό

μεταβάλλω

Υψηλά 52 εβδομάδων,

επιλέξτε S&P 500

αποθέματα

πηγή:

Στοιχεία αγοράς Dow Jones

Πολλοί επενδυτές έχουν τοποθετηθεί για τη στροφή της Federal Reserve προς την αύξηση των επιτοκίων φέτος. Αυτό έχει οδηγήσει τις αποδόσεις των ομολόγων στο υψηλότερο επίπεδο από το 2020, ενώ οι τιμές των ομολόγων έχουν υποχωρήσει, κυματίζοντας στην αγορά. 

Σημείο καμπής, είπαν οι έμποροι, ήταν όταν η Federal Reserve τον Νοέμβριο προειδοποίησε για αυστηρότερη νομισματική πολιτική στο μέλλον, εγκαταλείποντας την ιδέα ότι η τρέχουσα περίοδος πληθωρισμού θα ήταν βραχύβια. Αυτό προκάλεσε εκπτώσεις σε μετοχές εταιρειών κερδοσκοπικής ανάπτυξης που ήταν δημοφιλείς στις αρχές του 2021. 

Οι επενδυτές συνέχισαν να επαναξιολογούν αυτές τις εταιρείες, μαζί με άλλες μετοχές τεχνολογίας, το νέο έτος. Για παράδειγμα,

Cathie Wood's

εμβληματικό ταμείο, το

ARK Innovation ETF,

έχει χάσει 15% φέτος και έχει υποχωρήσει περίπου 50% από το υψηλό 52 εβδομάδων, ή σε μια bear market. 

Η λίστα των εταιρειών που έχουν μειωθεί κατά 20% από τα υψηλά τους είναι επίσης πασπαλισμένη με εταιρείες που βγήκαν στο χρηματιστήριο το 2021, όπως π.χ.

Rivian Automotive.

και

Coinbase Global Inc..

Τιμές μετοχών S&P 500, διαφορά από υψηλό 52 εβδομάδων, ανά κλάδο

Πηγή: Στοιχεία αγοράς Dow Jones

Σημείωση: Η σχεδίαση ορισμένων κύκλων προσεγγίστηκε λόγω απόστασης.

Τιμές μετοχών S&P 500, διαφορά από υψηλό 52 εβδομάδων, ανά κλάδο

Πηγή: Στοιχεία αγοράς Dow Jones

Σημείωση: Η σχεδίαση ορισμένων κύκλων προσεγγίστηκε λόγω απόστασης.

Τιμές μετοχών S&P 500, διαφορά από υψηλό 52 εβδομάδων, ανά κλάδο

Πηγή: Στοιχεία αγοράς Dow Jones

Σημείωση: Η σχεδίαση ορισμένων κύκλων προσεγγίστηκε λόγω απόστασης.

Τιμές μετοχών S&P 500,

διαφορά από υψηλό 52 εβδομάδων, ανά τομέα

Σημείωση: Η σχεδίαση ορισμένων κύκλων προσεγγίστηκε λόγω απόστασης.

Πηγή: Στοιχεία αγοράς Dow Jones

Τιμές μετοχών S&P 500,

διαφορά από το υψηλό 52 εβδομάδων,

ανά τομέα

Σημείωση: Σχεδίαση κάποιων κύκλων

κατά προσέγγιση λόγω απόστασης.

Πηγή: Στοιχεία αγοράς Dow Jones

«Η «Fed put» έχει πεθάνει το 2022», είπε

Τζάστιν Γουάιτ,

διαχειριστής χαρτοφυλακίου του All-Cap Opportunities Fund της T. Rowe Price, αναφερόμενος στην τάση της Fed να μειώνει τα επιτόκια ή να καθυστερεί τις αυξήσεις επιτοκίων ως απάντηση στην αναταραχή της αγοράς. «Θα χρειαστούν πολύ περισσότερα για να τα αναβοσβήνουν από πριν».

Ο κ. White είπε ότι αγοράζει μετοχές χρηματοοικονομικών και ενεργειακών εταιρειών, οι οποίες πιστεύει ότι θα ωφεληθούν από την αύξηση των επιτοκίων. Το εμπόριο έχει λειτουργήσει μέχρι στιγμής: Οι τομείς της ενέργειας και των χρηματοοικονομικών έχουν κερδίσει 16% και 4.5%, αντίστοιχα, τον Ιανουάριο, καθιστώντας τους τους ομίλους με τις καλύτερες επιδόσεις στον S&P 500. Ο τεχνολογικός τομέας του S&P 500, με πτώση περίπου 4.8% ένα από τα μεγαλύτερα καθυστερημένα.  

Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επενδυτές έχουν επιβαρυνθεί με εταιρείες που άνθησαν το 2021, αναμένοντας ότι η αύξηση των κερδών θα επιβραδυνθεί μετά τις επιτυχίες του περασμένου έτους. Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα κέρδη των εταιρειών του S&P 500 θα αυξηθούν κατά 22% το τέταρτο τρίμηνο σε σχέση με το προηγούμενο έτος, πολύ χαμηλότερα από τα προηγούμενα τρίμηνα, όταν τα αποτελέσματα συγκρίθηκαν με μεγάλες απώλειες κατά τη διάρκεια της πανδημίας. Οι μετοχές της τεχνολογίας αναμένεται να σημειώσουν χαμηλότερη αύξηση κερδών από τον ευρύτερο δείκτη. 

Ορισμένες από τις εκθέσεις κερδών της περασμένης εβδομάδας έδειξαν ότι τα αποτελέσματα των εταιρειών μειώνονται ή έχουν υποβαθμιστεί από την παραλλαγή Omicron του Covid-19.

Η Delta Air Lines Inc.

είπε ότι η παραλλαγή Omicron έπληξε τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου και πιθανότατα θα μειώσει τη ζήτηση στο εγγύς μέλλον. Τα αποτελέσματα από τις μεγάλες τράπεζες έδειξαν ότι τα κέρδη από την πανδημία που έβγαλαν έχουν αρχίσει να φθίνουν. Εν τω μεταξύ, νέα οικονομικά στοιχεία έδειξαν ότι οι δαπάνες και η μεταποιητική δραστηριότητα επιβραδύνθηκαν έως το τέλος του 2021, ενώ οι απόψεις των καταναλωτών για την οικονομία επιδεινώνονται. Την επόμενη εβδομάδα, οι επενδυτές θα αναλύουν τα αποτελέσματα από

Procter & Gamble Co..

και United Airlines Holdings Inc. για ενδείξεις σχετικά με το πώς οι εταιρείες διαχειρίζονται υψηλότερες τιμές και ελλείψεις εργατικού δυναμικού.

—Ο Ken Jimenez συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.

Γράψτε στον Gunjan Banerji στο [προστασία μέσω email] και Peter Santilli στο [προστασία μέσω email]