Genworth, EBay, Bio-Lab και 7 άλλες μετοχές εξαιρετικής αξίας

Οι επενδυτές γνωρίζουν καλά ότι οι μετοχές ανάπτυξης έχουν ξεπεράσει τις μετοχές αξίας πέντε συνεχόμενα χρόνια. Τι θα προτείνω λοιπόν σήμερα; Μερικές μετοχές ακραίας αξίας.

Ξεκινώντας το 1998, ξεκίνησα τη χρονιά με το Robot Portfolio, το οποίο περιλαμβάνει τις δέκα φθηνότερες μετοχές της αγοράς. Το μέτρο της φθηνότητας μου είναι η αναλογία τιμής/κέρδους (τιμή μετοχής διαιρεμένη με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα) ή P/E για συντομία.

Πρόκειται για μετοχές υψηλού κινδύνου. Οι εταιρείες έχουν προφανή προβλήματα. διαφορετικά τα αποθέματά τους δεν θα ήταν τόσο φθηνά. Αλλά αυτό αφήνει πολλά περιθώρια για θετικές εκπλήξεις.

Για να είναι επιλέξιμη για συμπερίληψη στο χαρτοφυλάκιο ρομπότ, μια μετοχή πρέπει να έχει αγοραία αξία τουλάχιστον 500 εκατομμυρίων $, θετικά κέρδη και όχι υπερβολικά μεγάλο χρέος (λιγότερο από τα ίδια κεφάλαια μετόχων).

Ρεκόρ ρομπότ

Τα τελευταία 23 χρόνια, το ρομπότ σημείωσε αθροιστική απόδοση 1,203%, υποβαθμίζοντας την απόδοση 578% του δείκτη Standard & Poor's 500. Ωστόσο, βρίσκεται σε ένα σερί ήττας τα τελευταία χρόνια, όταν η ανάπτυξη έχει χτυπήσει την αξία. Πέρυσι ήταν η τέταρτη συνεχόμενη χρονιά κατά την οποία δεν κατάφερε να ξεπεράσει τον δείκτη. Το Robot επέστρεψε ένα αξιοσέβαστο 17.2%, αλλά ο S&P 500 σημείωσε απόδοση 28.7%. Λάβετε υπόψη ότι τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.

Ίσως είναι η αισιοδοξία της Πρωτοχρονιάς, αλλά αισθάνομαι ότι το εκκρεμές της αγοράς αρχίζει να ταλαντεύεται προς την αξία. Προβλέπω ότι το χαρτοφυλάκιο ρομπότ θα ξεπεράσει τον δείκτη το 2022.

Και τώρα, επιτρέψτε μου να σας παρουσιάσω τα νέα φτηνά καθώς ξεκινά το 2022.

Shenandoah Telecommunications Co. Η (SHEN), ένας πάροχος ευρυζωνικής σύνδεσης με έδρα το Εδιμβούργο της Βιρτζίνια, πληροί τις προϋποθέσεις ως η φθηνότερη μετοχή, με τιμή μικρότερη από δύο φορές τα πρόσφατα κέρδη. Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα κέρδη θα πέφτουν φέτος, αλλά σε τρεις από τους τέσσερις που καλύπτουν τη μετοχή αρέσει ούτως ή άλλως.

Άγιος Φαρμακευτικός
ΕΠΙΚΑΤΑΛΛΑΓΗ
 φέρνει επίσης λιγότερο από δύο φορές κέρδη. Με έδρα το Κέιμπριτζ της Μασαχουσέτης, είναι μια εταιρεία βιοτεχνολογίας που εργαζόταν για τον καρκίνο και τις σπάνιες γενετικές διαταραχές. Πούλησε τις αντικαρκινικές της επιχειρήσεις πριν από περίπου ένα χρόνο για 1.8 δισεκατομμύρια δολάρια, επομένως επαναπροσδιορίζεται.  

Genworth Financial
GNW
είναι ένα απομεινάρι αυτού που κάποτε ήταν της General Electric
GE
οικονομική αυτοκρατορία. Πουλάει ασφάλειες υποθηκών, ασφάλειες ζωής και προσόδους. Τα κέρδη τα τελευταία χρόνια ήταν σποραδικά και μη εντυπωσιακά, αλλά έχουν βελτιωθεί τον τελευταίο καιρό. Το P/E είναι δύο.

Τι θα 19^th-Ο μεγιστάνας του αιώνα Andrew Carnegie είπε αν το ήξερε αυτό United States Steel (Χ), που ίδρυσε, ήταν πλέον μια απλή μετοχή μεσαίου μεγέθους; Είχε απώλειες τα εννέα από τα τελευταία 15 χρόνια. Όμως, τον τελευταίο καιρό, με τη δασμολογική προστασία και την έντονη ζήτηση για χάλυβα, συγκεντρώνει κέρδη. Το P/E είναι δύο.

Ένα άλλο γνωστό όνομα είναι Μάρκες Smith & Wesson (WBI), κατασκευαστής όπλων και όπλων με έδρα το Σπρίνγκφιλντ της Μασαχουσέτης. Αυτή η εταιρεία είχε μια υπέροχη χρονιά πέρυσι και η μετοχή πουλάει για τριπλάσια κέρδη. Οι επενδυτές μπορεί να φοβούνται αυστηρούς νόμους για τον έλεγχο των όπλων. Τα προτιμώ, αλλά τα θεωρώ απίθανα.

Θεραπευτική Sage Η (SAGE), μια εταιρεία βιοτεχνολογίας με έδρα το Cambridge της Μασαχουσέτης, διαπραγματεύεται επίσης με τριπλάσια κέρδη. Στοχεύει σε εγκεφαλικές διαταραχές συμπεριλαμβανομένης της κατάθλιψης. Η μετοχή έπεσε 50% τον περασμένο χρόνο, καθώς ένα φάρμακο κατά της κατάθλιψης που επεξεργαζόταν με το Biogen έπεσε σε κλινικές δοκιμές.

Enova International
ENVA
είναι μια διαδικτυακή εταιρεία καταναλωτικών δανείων με έδρα το Σικάγο. Τα κέρδη έχουν αυξηθεί κατά 57% τα τελευταία πέντε χρόνια, ωστόσο η μετοχή πουλάει μόνο για τριπλάσια κέρδη. Αυτή είναι επίσης μία από τις δέκα μετοχές στο ετήσιο χαρτοφυλάκιο Bunny μου.

Εργαστήρια Bio-Rad
BIO
, μια εταιρεία ιατρικών δοκιμών, με έδρα τον Hercules της Καλιφόρνια. Η μετοχή πουλάει για τριπλάσια κέρδη επειδή οι επενδυτές φοβούνται ότι τα κέρδη θα μειωθούν σοβαρά μόλις τελειώσει το τεστ Covid. Νιώθω ότι τώρα ζούμε σε έναν κόσμο που θα απαιτήσει περισσότερες δοκιμές, είτε για Covid είτε όχι.

Ζυγίζει λιγότερο από τέσσερις φορές τα κέρδη είναι Ironwood Pharmaceuticals
IRWD
της Βοστώνης. Το κύριο προϊόν της (Linzess) αντιμετωπίζει το σύνδρομο ευερέθιστου εντέρου με δυσκοιλιότητα. Τα τελευταία δέκα χρόνια, η μετοχή έχει πουλήσει 15 φορές τα κέρδη κατά μέσο όρο, επομένως η τρέχουσα τιμή μπορεί να είναι μια ευκαιρία.

Η ολοκλήρωση της λίστας μου με τις δέκα μετοχές Robot είναι eBay
EBAY
, μια ηλεκτρονική αγορά για καινούργια και μεταχειρισμένα αγαθά, με λιγότερο από τετραπλάσια κέρδη. Οι επενδυτές πιστεύουν ότι θα υπάρχει λιγότερος λόγος να ψωνίσουν μέσω του eBay όταν οι καταναλωτές επιστρέψουν στα καταστήματα με τούβλα και κονιάματα.

Με βάση την εμπειρία του παρελθόντος, ορισμένα από αυτά τα αποθέματα θα υποχωρήσουν το επόμενο έτος. Αλλά υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι μερικοί θα εμφανιστούν αρκετά δραματικά για να κάνουν την εικασία να αξίζει τον κόπο.